Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

По данным Национального бюро кредитных историй, количество выданных кредитов наличными за июль упало на 46,5% год к году, но выросло на 13,1% к июньскому объему и составило 1,56 млн. Таким образом, сегмент демонстрирует постепенное восстановление после прошлогоднего обвала, но все еще почти в полтора раза отстает от уровней 2024 года. Наибольшие объемы выдач традиционно пришлись на Москву, Московскую область и крупные промышленные регионы, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Причинами роста кредитования в сопоставлении месяц к месяцу стали снижение средней полной стоимости займа на 4 п. п., а также корректировка регуляторных лимитов, позволивших увеличить активность в начале нового квартала. Важным фактором остается и сегмент кредитных карт, так как в июле он показал максимальные темпы роста с начала года, число новых карт достигло 1,19 млн (+9% м/м), а объем выдач вырос на 21%. Это указывает, что банки активно наращивают кредитование через продукты с более гибкими условиями и повышенным риском, что частично компенсирует спад в сегменте классических потребкредитов.

Сегмент кредитных карт в июле показал максимальные темпы роста с начала 2025 года, количество новых кредиток достигло 1,19 млн штук, что на 9% выше июня, а объем выдач вырос на 21%, до 170,3 млрд рублей. Такая динамика стала неожиданно сильным сигналом восстановления потребительского кредитования, причем рост наблюдается как по числу новых клиентов, так и по объему заемных средств, Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Основными драйверами стали снижение ключевой ставки ЦБ с 21% до 18% в июне–июле и связанное с этим повышение аппетита банков к риску. Дополнительно сыграли сезонный фактор отпусков и специфика регулирования, так как первый месяц квартала, июль, оказался менее ограничен макропруденциальными лимитами. Несмотря на рекордно высокую стоимость кредитов в примерно 47% годовых, банки активно привлекают клиентов через расширение льготных периодов, кешбэк и бонусные программы. Конкуренцию усиливает выход новых игроков, в частности Ozon-банка, а также рост числа сделок с высокорискованными заемщиками.

Т-Технологии держатся в восходящем канале и вновь вышли над локальной полкой 3300–3310. Цена торгуется у средней линии канала, выше EMA200 на дневке (~3140), что сохраняет преимущество за покупателями. RSI около 53–55 — перегрева нет, запас хода вверх есть.

Ближайшая цель — зона 3360–3380: это верх последних разворотов и проколотая полка. Пробиваем и закрепляемся — открывается ход к 3450–3500 по верхней границе канала, что даст ещё примерно +4–6% от текущих. В более длинной перспективе при сильном импульсе можно смотреть на 3600–3650, но это уже при подтверждённом трендовом продолжении.

Риски — откат к 3300 на ретест пробоя; такой ход выглядит здоровым и не ломает структуру. Потеря 3300 увеличит шансы увидеть 3220–3180, а там рядом EMA200 ~3140 (-5–6% от текущих). Вероятность умеренного продолжения роста к 3360–3380 оцениваю в 60–65%, коррекции к 3300 — в 35–40%.

Вывод: пока цена выше 3300 и EMA200, базовый план — держать лонг/подбирать на откатах с целями 3360–3380 и 3450–3500. Сценарий отмены — уверенное закрытие ниже 3180–3140.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 20 августа 2025 года.

5. О рекомендациях по размеру дивиденда по акциям МКПАО «Т-Технологии» по результатам деятельности МКПАО «Т-Технологии» за полугодие 2025 года и порядку его выплаты.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CvObO6PdA0KSAP3Xsl9kSQ-B-B

Последнее снижение вновь не смогло преодолеть накопление, что говорит о силе покупателя. И вот мы подходим к встрече Путина и Трампа с консолидацией над важным уровнем.  

С точки зрения модели здесь треугольник, а сейчас мы тестируем пробой формации. 

При хороших новостях на встрече я планирую здесь увидеть начала следующего цикла с целями на 4053 и 4628.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Приближается осень, а вместе с ней – начало сезона принятия решений по промежуточным дивидендам. Так, совет директоров «ФосАгро» уже рекомендовал выплатить 387 руб. на акцию в качестве дивиденда за первое полугодие, а «Яндекс», как и годом ранее, 80 руб., пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Мы считаем, что по итогам первого полугодия, судя по уже начавшемуся сезону корпоративных отчётностей за шесть месяцев текущего года, многие эмитенты могут выплатить дивидендов, но не все столько же, сколько годом ранее. Полагаем, что порадуют инвесторов МКПАО «МД Медикал Групп», банк «Санкт-Петербург», «Т-Технологии», которые, скорее всего, нарастят выплаты акционерам в годовом выражении пропорционально росту чистой прибыли за первом полугодие текущего года.

Ожидаем увеличения промежуточного дивиденда на акцию в годовом выражении у «МД Медикал Групп», который, по нашей оценке, вырастет не менее чем на 50% в годовом выражении и составит 33-34 руб. на акцию. Прогнозируем, что банк «Санкт-Петербург» увеличит дивиденд на обыкновенную акцию на 9-11% в годовом выражении, до 29,7-30,3 руб. на акцию.

Т-банк запускает сеть новых Android-терминалов с поддержкой оплаты банковскими картами, QR-кодом через СБП, сервисами вроде T-Pay и «Долями», а также по биометрии для пользователей, давших согласие. В 2025 году устройства появятся сначала в магазинах и кафе Москвы, затем в городах-миллионниках, а к концу года — по всей стране. Новые клиенты будут получать их сразу, а старые терминалы заменят по желанию.

Аппараты можно использовать и как рекламные панели: ритейлеры смогут демонстрировать сообщения покупателям в момент оплаты. Терминалы предоставляются в бесплатную аренду, замена также бесплатна в рамках тарифов эквайринга «Т-бизнеса».

Конкуренцию в сегменте составляет Сбербанк, у которого уже более 1,3 млн терминалов с «оплатой улыбкой» по всей России; к концу года их станет 1,5 млн. В 2024 году сервис стал доступен всем россиянам вне зависимости от банка. В I полугодии 2025 года биоэквайринг Сбера достиг оборота 72,7 млрд руб. (+20 раз), количество транзакций выросло в 15 раз — до 92,5 млн.

Для тех, кто пока не держит эти акции, но ищет рыночную идею.

В чем идея

По мультипликаторам Т-Технологии торгуются с дисконтом к историческим уровням. Компания обещает по итогам 2025 года рост чистой прибыли на 40% при рентабельности выше 30% — если выполнит, рынок быстро переоценит акции вверх.

Дополнительным драйвером может стать снижение ключевой ставки: кредитование станет активнее, резервы — меньше, а прибыль — больше.

Еще одним поддерживающим фактором является политика компании, направленная на увеличение акционерной стоимости. Т-Технологии уже выкупили 5% своих акций в рамках buyback-программы, и руководство не исключает новых выкупов, если рыночная цена существенно отклонится от справедливой оценки бизнеса. В совокупности эти факторы создают благоприятные предпосылки для роста акций в ближайшей перспективе.

Технически акции в восходящем тренде с 2022 года, и их потенциал роста в среднесрочной перспективе оценивается примерно в 40% от текущих уровней (верхняя граница канала). Фундаментальные целевые уровни пока чуть ниже, около 4200 рублей за акцию на горизонте года, но по мере смягчения денежно-кредитной политики и снижения требуемой доходности они могут быть пересмотрены в сторону повышения.

Добрый день уважаемые подписчики.
Сегодня совершил одну крупную сделку (теперь кэша больше нет=0) и решил с Вами поделиться.

Для начала посмотрим структуру портфеля на момент последнего поста по портфелю (24.06.25г.):

Генеральный директор «Интерроса» Сергей Батехин рассказал «Ведомостям», как холдинг развивает экосистему на основе партнерства, зачем вкладывается в ИИ, 5G и «Яндекс», и почему предпочитает быть миноритарием, а не контролером.

– Что представляет собой технологическая экосистема «Интерроса»?
– Мы строим устойчивую, многопрофильную экосистему из активов в горнодобыче, финтехе, туризме, маркетплейсах и медиа. Важно не просто владеть разными бизнесами, а находить между ними синергию. Например, Т-банк выдает кредиты клиентам «Точки» через ее платформу. Мы не контролируем компании, а создаем условия для их взаимодействия.

– Раз у вас нет контроля, как добиваетесь согласия?
– Через уважение и общие стратегические цели. Например, ИИ от Т-банка защищает клиентов от телефонного мошенничества. Мы предлагаем использовать его другим компаниям, но не навязываем. Современные команды автономны и не всегда принимают внешние советы. Мы лишь создаем доверие и прозрачные правила.

Совместное предприятие «Каталитик пипл», созданное в 2025 году «Интерросом» Владимира Потанина и «Т-технологиями», сосредоточено на инвестициях в высокотехнологичные бизнесы с возможностью создания синергии. СП уже владеет 64% в сервисе «Точка» и приобрело 9,95% акций «Яндекса» через ООО «Меридиан-сервис».

По словам главы «Интерроса» Сергея Батехина, холдинг вкладывает в СП миллиарды долларов, отвечая за финансовую составляющую, тогда как «Т-технологии» привносят финтех-экспертизу. При этом контрольная доля в СП — 50,01% — у «Т-технологий», а у «Интерроса» — 49,99%. Такая модель позволяет «Т-технологиям» инвестировать в крупные ИТ-проекты, не отвлекая средства от основного бизнеса.

«Интеррос» придерживается стратегии миноритарного участия и не вмешивается в операционное управление, сохраняя автономию команд. Примером служит взаимодействие «Точки» и Т-банка: последний выдает кредиты через платформу «Точки», что повышает масштабируемость без объединения брендов.