Александр Стаин, спасибо за инфу. У нас, судя по объемам таких продаж от Каитова не было.
Александр Александр, если Каитовым занялись всерьёз, то он ничего продавать и не будет, ибо деньги за это сразу уйдут гос-ву в счет погашения этой 4млрд. претензии.
Вероятно именно поэтому же не были выплачены дивы на обычку, несмотря на рост кубышки.
А если и контрольник компании таки заберет гос-во, то и следующим дивам префов может не поздоровиться, т.к. новый собственник может провести любую модернизацию, а уж тем более сменить дивполитику.
Но основной риск при такой смене собственника — это кратный рост капзатрат. Причём на нерентабельные активы, которые и через 10 лет не планируются к окупаемости. Это общая черта большинства ГОСэнергетиков. В т.ч. не только из-за коррупции менеджмента, но и в рамках бюджетных/социальных обязательств.
Что умиляет, так это то, что бумага задрана куда выше других участников сектора. Где не только текущая и форвардная дивдохи выше, но и полный ноль вышеопис. рисков. Дрожжи разгона ещё бродят. Бумага заражена неискушёнными, свято уверенными что прошлый график есть гарантия и для будущего. А кроме графика они о компании не знают вообще ничего. Поэтому для них любая новость будет как гром среди ясного неба.
Теперь к плюсам: ближкйший отчёт и второго квартала тоже будет щедро восходящим. Лишь с третьего рост прибыли от продаж г/г прекратится, но динамику чистой несколько подстастит процентный доход с кубышки.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
