Софтлайн | Softline акции

Прочитал и выделил для вас основные тезисы: 

✔️ Мы ориентируемся на быстрорастущие сегменты рынка, и направление ИТ в промышленности — действительно одно из ключевых для нас направлений, наряду с ИИ

✔️ Драйверами роста компании остаются активная интеграция приобретенных компаний, усиление взаимодействия между подразделениями, тренды на импортозамещение в ИТ и цифровизацию экономики в России

✔️ В первом квартале 2025 года оборот достиг 24 млрд рублей (+12% г/г), при рекордной валовой рентабельности 38,8%.

✔️ Мы сознательно поддерживаем комфортный уровень долга — отношение чистого долга к EBITDA не выше 2x

✔️ На 2025 мы прогнозируем оборот не менее 150 млрд руб., валовую прибыль 43–50 млрд руб. и EBITDA 9–10,5 млрд руб. при сохранении целевого долгового показателя

✔️ Для финансирования сделок M&A используем пакет акций дочерних компаний, не увеличивая долговую нагрузку

✔️ Мы открыли пять хабов — в Казахстане, Узбекистане, ОАЭ, Вьетнаме и Индонезии 

Друзья, снова делимся апдейтом по промежуточным итогам байбэка — выкупили уже более 7,9 млн акций. 

Сколько еще осталось выкупить: по условиям Выкупа, всего можем приобрести до 5% от общего числа акций, составляющего уставный капитал – то есть до 20 млн акций. 

Планируем ли выкупать еще? Да! Мы вновь подтверждаем планы по дальнейшему продолжению покупок акций ПАО «Софтлайн» на Московской бирже в рамках Выкупа.

В целом, это подчеркивает уверенность менеджмента Группы в рыночной недооцененности ПАО «Софтлайн», а также в его стратегической нацеленности на рост капитализации.

ПАО «Софтлайн» (Компания, Группа или Холдинг, MOEX: SOFL), инвестиционно-технологический холдинг с фокусом на инновации, объявляет о промежуточных результатах обратного выкупа акций Компании, который был запущен в октябре 2024 года (далее также — «Выкуп»). Всего с начала Выкупа подконтрольное общество Группы, ООО «Инвестпроекты» (бывш. ООО «Софтлайн Проекты»), приобрелоболее 7,9 млн акций ПАО «Софтлайн», что подчеркивает уверенность менеджмента Группы в рыночной недооцененности ПАО «Софтлайн», а также в его стратегической нацеленности на рост капитализации. 

По условиям Выкупа, всего подконтрольное общество Группы может приобрести до 5% от общего числа акций, составляющего уставный капитал ПАО «Софтлайн», или до 20 млн акций ПАО «Софтлайн». Компания подтверждает планы по дальнейшему продолжению покупок акций ПАО «Софтлайн» на Московской бирже в рамках Выкупа. 

• Мы ориентируемся на быстрорастущие сегменты рынка, и направление ИТ в промышленности — действительно одно из ключевых для нас направлений, наряду с ИИ
• Драйверами роста компании остаются активная интеграция приобретенных компаний, усиление взаимодействия между подразделениями, тренды на импортозамещение в ИТ и цифровизацию экономики в России
• В первом квартале 2025 года оборот достиг 24 млрд рублей (+12% г/г), при рекордной валовой рентабельности 38,8%.
• Мы сознательно поддерживаем комфортный уровень долга — отношение чистого долга к EBITDA не выше 2x
• На 2025 мы прогнозируем оборот не менее ₽150 млрд, валовую прибыль ₽43–50 млрд и EBITDA ₽9-10,5 млрд при сохранении целевого долгового показателя
• Для финансирования сделок M&A используем пакет акций дочерних компаний, не увеличивая долговую нагрузку
• Мы открыли пять хабов — в Казахстане, Узбекистане, ОАЭ, Вьетнаме и Индонезии

даже суперэффективный IR не может убедить инвесторов покупать акции даже на фоне роста акций IT компаний конкурентов ...

Softline_IR, Ну делать вид, что ответили на вопрос это не то же самое, что ответить на вопрос, ну да ладно :)
Я понимаю, что совет директоро...

MATEMATNK, Здравствуйте! По кредитному портфелю информация дана в отчетности, как Вы верно смотрите. По дивидендам — совет директоров следов...

Softline_IR, Позитив, Астра растут сейчас выше индекса. Акции Софтлайн падали и тогда, когда падали другие IT компании, и продолжают падать ...

SobolevX2, Здравствуйте! По рыночным тенденциям прокомментировать не можем, но о фундаментальных преимуществах бизнеса стараемся рассказыват...

Softline_IR, Позитив, Астра растут сейчас выше индекса. Акции Софтлайн падали и тогда, когда падали другие IT компании, и продолжают падать ...

Softline_IR, бывает… вот это мне любопытно:
Вы действительно брали в долг у Газпромбанка 2,5 млрд под 2% годовых? Как это удалось?
Зачем со...

SobolevX2, здравствуйте! Совет директоров следовал дивидендной политике

MATEMATNK, здравствуйте, какой у Вас вопрос? Возможно, мы пропустили

Softline_IR, можно начать с ответов на вопросы на этом форуме :)

Softline_IR, правильное решение, но вопрос — а зачем совет директоров рекомендовал дивиденды вообще? Чтобы в очередной раз показать сумбурно...

💸 Вчера на ГОСА акционеры SOFL не утвердили выплату дивидендов. В чем причина такого решения и есть ли потенциально интересные направления, куда могут направить средства? Попробуем сегодня разобраться.

💰 Накануне конференции Смартлаба компания закрыла сделку по покупке 51% в Омег-Альянс — компании с компетенциями в производственном консалтинге. Это шаг к формированию промышленного цифрового ядра в индустриальном секторе кластера FabricaONE.AI. Объединение Омег-Альянс, ОМЗ-ИТ и VISITECH может дать на выходе экосистему, способную конкурировать с лидерами сегмента.

💡 Также отмечу, в сделке был использован механизм защиты баланса: значительная часть оплаты прошла акциями Софтлайн с ограничениями на продажу. Это снижает давление на рынок и одновременно связывает мотивацию продавцов с будущей капитализацией Группы.

✔️ На этом фоне относительно небольшие дивиденды с доходностью в 2,5% выглядят не так уж интересно. На самом деле в бизнесе уже идет большая трансформация, поэтому, вопрос выплат дивидендов может на какое-то время стать менее приоритетным, чем потенциал развития и кластеризации. Но обо всем по порядку

❤️ А если вы нам посоветуете, как нам стать еще лучше, мы будем очень признательны!

Ранее СД рекомендовал 2,5 руб на акцию. 

В последний раз $SOFL я обозревал 19 мая — smart-lab.ru/blog/1156254.php

С того момента мы так и не вышли из боковика и болтаемся возле его нижней границы.

Прогноз остается в силе — пока удерживаем поддержку 100, жду выход из диапазона вверх с целью 130 рублей.

......................

Softline не выплатил дивиденды за 2024 год — и это вовсе не признак слабости. Вопрос остается открытым, поскольку компания сосредоточена на слияниях и приобретениях, реализуемых через сделки, оплаченные не займами, а акциями или накопленной ликвидностью.

Весной Softline приобрела «Тест АйТи» (примерно 588 млн ₽) — разработчика программ для оценки цифровых навыков и тестирования сотрудников в крупных компаниях. Тогда же взяли контроль над K2‑9b Group (~400 млн ₽), специализирующейся на системной интеграции и решениях в сфере информационной безопасности. А летом компания приобрела 51% доли в группе Омег-Альянс — консультантах по внедрению цифровых решений в производственном менеджменте.

Акционеры ПАО «Софтлайн» во вторник на годовом общем собрании не одобрили рекомендованную советом директоров выплату дивидендов за 2024 год в размере 2,5 руб. на акцию, на которую в совокупности эмитент мог бы направить 1 млрд руб. Против выступили акционеры, на которых приходилось в общей сложности 65,3% голосов.

Ситуация с отказом одобрить рекомендованные советом директоров дивиденды, размер которых был уже публично объявлен, для российского фондового рынка не типична, хотя отдельные примеры встречаются, например, ОГК-2, Газпром в 2022 году и т. д, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Точные причины такого решения большинства акционеров неясны, но мы не исключаем, что одной из них могла стать очень высокая активность группы на рынке M&A и необходимость занимать средства, если наметятся крупные приобретения, а финансовых средств будет недостаточно. Возможно также, что многие акционеры были недовольны небольшим размером дивиденда на акцию и невысокой доходностью, которая могла бы составить всего 2,4% за весь год. Тем не менее, на ГОСА топ-менеджеры заявляли, что новый состав совета директоров, который был избран без каких-либо препятствий со стороны акционеров, будет продолжать работу по развитию бизнеса и «повышению его капитализации».