Финаме
БКС Мир Инвестиций
Прибыль Сургутнефтегаза по РБСУ в 2023 г. выросла в 22 раза — до 1,334 трлн руб. Ликвидные активы, так называемая «кубышка» Сургутнефтегаза в 2023 г. выросла до порядка 5,8 трлн руб., по нашим оценкам против 4,29 трлн руб. по итогам 2022 г. Данные отчетности компании соответствовали, в целом, нашим прогнозам. При этом, принимая во внимание корректировку прогнозов валютного и нефтяного рынка на 2024 г., средне- и долгосрочные оценки справедливой стоимости компании пересмотрены с повышением.
Ожидаем по итогам 2023 и 2024 гг. чистой прибыли компании по МСФО на уровне 1,5 трлн руб. и 1,2 трлн руб. Кроме того, с учетом улучшения «прозрачности» отчетов компании, принимая во внимание рост нефтяного рынка вопреки санкциям, мы снизили дисконт – поправку на риски вложений в обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза до 35% и 40% соответственно.
Прогноз дивидендных выплат эмитента по итогам 2023 составляет 0,9 руб./ао и 12,3 руб./ап. Прогноз дивидендных выплат Сургутнефтегаза по итогам 2024 г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
