Финаме
БКС Мир ИнвестицийО перспективах сверхдивидендов Сургута - Мир инвестиций
Мы понизили целевые цены по обыкновенным и привилегированным акциям Сургутнефтегаза на 6% и 13% до RUB 30 и RUB 54 за акцию соответственно. Сохраняем негативный взгляд как на обычку, так и на префы. Наши целевые цены предполагают, что обыкновенные акции компании должны торговаться по мультипликатору P/E на 2024п на уровне 3.6x, а привилегированные —6.8x.
Взгляд на компанию
В нефтяном секторе хорошая прибыль, сильные дивиденды, но непредсказуемая налоговая политика. На фоне подорожания нефти и ослабления рубля EBITDA и чистая прибыль российских нефтяников обогнали докризисные уровни 2015-21 гг. Сейчас по обоим показателям наметился разворот трендов, хотя прогнозы прибыли все еще выше среднего. К сожалению, налоговое регулирование остается крайне непредсказуемым — в 2024 г. налоговая политика может претерпеть дополнительные изменения. В отношении главы компании и нескольких «дочек» введены санкции, что несет средние риски для бизнес-модели компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 35 726 млн |
| Число акций ап | 7 702 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 1 094,4 млрд |
| Выручка | 2 245,0 млрд |
| EBITDA | – |
| Прибыль | 1 322,0 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| Дивиденд ап | – |
| P/E | 0,8 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | – |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Див.доход ап | 0,0% |
| Сургутнефтегаз Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Сургутнефтегаз акции
ао: 22.015₽ +0.8%ап: 39.975₽ +2.76%
-
Ангола выходит из ОПЕК, в общем нефтяной армагеддон начинается. Следом выйдут ключевые игроки. Мир наполнится дешевой нефтью. по 2 бакса за ...
Metzger, Приятная новость сколько долларовых миллионеров появится.
Сергей Хорошавин, Тут главное в том что создан прецедент. Не довольны своими квотами были Ангола, Нигерия, Конго, а это уже 3 млн.в сутки, т...
Макс Бодров, а для Конго и Нигерии с чего быть недовольными — для них квоты увеличили!
Metzger, а вообще ну какой нефтяной армагеддон?
Ангола всего ничего нефти добывает:
… страны ОПЕК+ договорились скорректировать квоты неск...
Сергей Хорошавин, Тут главное в том что создан прецедент. Не довольны своими квотами были Ангола, Нигерия, Конго, а это уже 3 млн.в сутки, тут как по цепочке может пойти выход, даже тех кто доволен был квотами и в конечно счёте развалом сделки, как в 2020 году. Не хотелось бы этого, но от нас мало что зависит.Ангола выходит из ОПЕК, в общем нефтяной армагеддон начинается. Следом выйдут ключевые игроки. Мир наполнится дешевой нефтью. по 2 бакса за ...
Metzger, а вообще ну какой нефтяной армагеддон?
Ангола всего ничего нефти добывает:
… страны ОПЕК+ договорились скорректировать квоты нескольких африканских стран на следующий год — предельный уровень добычи нефти для Анголы снизили на 180 тысяч баррелей в сутки от уровня, утвержденного на встрече в июне, до 1,11 миллиона баррелей в сутки, для Республики Конго и Нигерии увеличили на тысячу баррелей и 120 тысяч баррелей в сутки, до 277 тысяч и 1,5 миллиона баррелей в сутки соответственно. При этом Ангола заявила, что не согласна со своей квотой, и планирует добывать больше положенного уровня.
Общее сокращение которое согласовано ОПЕК+ за последние полгода, если что БОЛЬШЕ ВСЕЙ ДОБЫЧИ Анголы!
Ангола выходит из ОПЕК, в общем нефтяной армагеддон начинается. Следом выйдут ключевые игроки. Мир наполнится дешевой нефтью. по 2 бакса за ...
Metzger, рубль будет стоит $300-400?
НУ НЕФИГА СЕБЕ!
Если нефть $2 то рубль должен стоит вообще-то $4000-5000 если что…
Parad, дивы будут в районе 10р. Сон был.
Коммунизму быть!, точнее 11-12 при текущем курсе.
Jeka Kurkin, если при 78 дивы были 9.2 (40% от 23 по отчёту), при том, что разница незначительная с закрытием года, то при 90,0 предполагаю ...
Parad, дивы будут в районе 10р. Сон был.Дмитрий, если курс будет как сейчас, то дивы могут быть в районе 18, считать буду по факту, отталкиваясь от различных отчётных данных, котор...
Parad, не будет таких див))) если только по 105 бакс будет на 31.
Дмитрий, если курс будет как сейчас, то дивы могут быть в районе 18, считать буду по факту, отталкиваясь от различных отчётных данных, котор...
Parad, в расчётах надо учитывать и цену на нефть и что там реально в отчёте будет — должно сойтись два сущ факта для понимания. Пока реального понимания нет. Для меня — максимальная цена покупки 57 ещё кажется более менее адекватной, но лучше меньше.Безответственный прогноз на 2030 год — префы по 200+.
Metzger, безответственный или ответственный без разницы прогноз на 2100 год — префы по 1000000+
+4% за день на ровном местеИменно столько вы бы заработали на Сургут-префе с момента публикации нашего недавнего поста в телеграме. А если бы вы всего неделю назад купили на локальном минимуме (~53 руб/акция), то сейчас уже имели бы +9% в кармане с минимальнейшим риском.
Пока отдельные ребята тычут в депозиты и облигации со словами «да кому эти ваши акции нужны», российский фондовый рынок позволяет заработать половину доходности депозита за неделю. Неплохо, правда?
А все потому, что фундаментал по-прежнему остается актуальным. Опять же, меньше двух недель и дивдоходность префов Сургута будет «зафиксирована», когда станет известен курс рубля на конец года.
Как мы уже обсуждали с нашими подписчиками, понимание фундаментала компании избавляет от вопроса «когда покупать» — если компания привлекательная и её акции жестко сливают, то откупать надо без малейших сомнений.
Читайте самые актуальные разборы компаний в нашем основном ресурсе https://t.me/investorylife
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сергей, киданут с дивами, выплатят как по обычке
Антон Михеев, да, а то ишь размечтались, дивы им… дадут 80коп. и будет.
На неделе отчет, и резкий взлет на 60р, шортокрыл приветствуется, в моменте и на 65р можем улететь по префам.
Сергей, киданут с дивами, выплатят как по обычкеСтавим тазики по 57р в префках))
Сергей, пожалуй тазик на 60-65 поставлю. До конца года должны налить) Или как Парад говорит на 68 даже возможно)) В низ будет очень сложно сходить уже.
Сургутнефтегаз - факторы роста и падения акций
- Компания стоит дешевле, чем объем наличных денег на её счетах. Правда у миноритариев пока нет шансов к тому, чтобы получить доступ к этому кэшу, поэтому рынок оценивает бумагу без него. (09.06.2017)
- Любое улучшение т.н. корпоративного управления в компании может вызвать существенную переоценку акций - акции могут вырасти более чем в 2 раза. (29.06.2017)
- Процентные доходы уже полностью перекрывают программу капзатрат Сургута. Есть слабая надежда на то, что Сургут перестанет складировать в кубышку и повысит payout по обычке. (28.01.2025)
- Не ясно кто контролирует 40% уставного капитала Сургутнефтегаза. (29.06.2017)
- Полная информационная закрытость и непрозрачность (13.01.2020)
- Сургутнефтегаз вот уже много лет платит дивиденд 0,60-0,80 руб на обыкновенную акцию (23.05.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
