Сегежа Групп акции

Сегодня уважаемые дяди падают на 7-10%, а наш любимый бобик на 2.4%. Если завтра распродажи продолжатся, то как бы этот орешек не раскололся… Бэквордацию они конечно закроют, но до этого ещё же нужно дожить.

Николай Панин, как понять «с бэквордацией»?

Ой, вэй!, Бэквордация — это ситуация на рынке фьючерсов, при которой фьючерсная цена товара опускается ниже его текущей спотовой цены.

АФК «Система»: не в дружбу, а в службуНа прошлой неделе совет директоров «Сегежи» объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров ...

Сергей Пирогов, это невероятно наивно пытаться провести ДОПэмиссию по цене выше рыночной)) Скорее всего они эту затею отложат.

СОРРИ ЗА МНОГАБУКОФ. Иначе не получается..


Антон Михеев, тут еще расти на 30-40% до уровня объявленной цены допэмиссии, а потом еще вверх ...

Kk_Vd, ха! Ну и сказочник же ты))

тут ещё % 30-40 падать

Антон Михеев, да!

Дмитрий,
Мартовский фьюч торгуется с бэквордацией. Цена уже порядка 1400. Вот и думайте какая будет цена. Допки всегда плохо для миноритари...

Николай Панин, как понять «с бэквордацией»?

Допка Сегежи, золото снова дорожает и немного про нефтяниковТрампоралли на российском фондовом рынке оказалось недолгим, и индекс Мосбиржи у...

Владимир Литвинов, какой лапух буде покупать её по 1,8 когда можно уже сейчас купить по 1,3))

АФК «Система»: не в дружбу, а в службуНа прошлой неделе совет директоров «Сегежи» объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров ...

Сергей Пирогов, хорошего в этом тоже мало, значит много долгов останется незакрытыми и будут дальше нарастать

АФК «Система»: не в дружбу, а в службу

На прошлой неделе совет директоров «Сегежи» объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) по вопросу проведения дополнительной эмиссии. В пресс-релизе говорится, что потенциальный объем доп. эмиссии составляет 101 млрд руб., обсуждаемая цена размещения — 1,8 руб./акция. В этом посте рассмотрим, какова цена владения «Сегежой» для АФК «Системы».

Напомним, что вопрос о доп. эмиссии встал, когда стало ясно, что «Сегежа» не справится самостоятельно с обслуживанием и погашением своего долга. Ранее писали об этом в другом нашем посте об АФК «Системе».

АФК «Система» будет непосредственным участником данного размещения, так как является главным мажоритарием (62%) и, по словам менеджмента, намерена удержать компанию в своих активах как перспективный бизнес с сохранением ключевой доли (50% +1 акция).

Реальный объем допэмиссии, вероятнее всего, будет ниже

Для принятия решения на ВОСА достаточно большинства голосов, которыми представлена доля владения АФК «Системы» (62%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

скорее всего из Сегежи будут лепить(уже лепят) тихую гавань, скорее всего будет 30 кратный рост с этих ценююправда не скоро, пока будут тупые(маленькие) плюсы когда будут продолжать валить фишки, а потом… на факте разворота будет утроение сразу

Спасение утопающего. Доп. эмиссия в «Сегеже»На прошедшей неделе было объявлено о проведении масштабной дополнительной эмиссии в «Сегеже». Вс...

Константин Двинский, а примет ли рынок цену в 1.8 рубля? Это просто хотелки Системы. Фундаментальные проблемы никуда не делись.

Сегежа то сильно стоит против рынка, интересно

что вы сравниваете ОВК и Сегежу? Сегежа — «лидер деревообработки» или монополист? Спросите Марека, он ниже уже сравнивал показатели и искал среди «лидеров» Сегежу. После погашения долгов, которые, кстати, она погасит не сразу и не всем, некоторым придётся «остальные подождут», — останется ещё низкая операционная прибыль.
сравнение некорректно и вредно, как самообман.

Ой, вэй!, Мечел, Евротранс, ГТМ, Сегежа, М-Видео, РУСС-ИНВЕСТ, ЗПИФ Первичных размещений, СПб Биржа. Думаю, они хорошо подрастут на окончани...

Kk_Vd, ключевая фраза — окончание конфликта… война только начинается, а не конфликт..
Прям гений аналитики — после войны ВСЁ в рост. Весь вопрос — когда. лет 10-15 точно не видать краёв.

Спасение утопающего. Доп. эмиссия в "Сегеже"

На прошедшей неделе было объявлено о проведении масштабной дополнительной эмиссии в «Сегеже». Всего по закрытой подписке будет привлечено до 101 млрд рублей, а цена акции составит 1,8 руб. Несложно посчитать, что эмиссия будет осуществлена примерно на 56,11 млрд акций (при реализации на 101 млрд). Это увеличит текущее число акций в 4,57 раз (с 15,69 до 71,8 млрд). Подобные истории у нас на рынке были, но они, естественно, происходили редко. Самый свежий пример – ОВК, где размытие произошло в 25 (!) раз. Однако после этого вагоностроительная компания разрешила все свои проблемы, перезапустила работу и сейчас показывает отличные финансовые результаты. Получится ли такое с «Сегежей»?

Проблема компании заключается не только в высокой долговой нагрузке (143 млрд на конец третьего квартала), но и в работе в минус на операционном уровне. За три квартала операционный убыток составил 2,045 млрд рублей. В целом, не очень много при выручке в 75,9 млрд, но это только операционный уровень.

Исправить подобное могут три главных фактора: серьезный рост цен на продукцию на экспортных рынках (в основном на пиломатериалы), девальвация рубля и рост объемов выпуска.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Закроет -10 -15%😘

Кирилл Еф, приведи пару-тройку примеров таких акций «аутсайдеров», пожалуйста!

Ой, вэй!, Мечел, Евротранс, ГТМ, Сегежа, М-Видео, РУСС-ИНВЕСТ, ЗПИФ Первичных размещений, СПб Биржа. Думаю, они хорошо подрастут на окончании конфликта и на развороте жесткого цикла ДКП. Подрастут все бумаги, но аутсайдеры, как мне кажутся, дадут наибольший потенциал. Из перечисленных сильнее всего может иксануть СПб биржа, но при условии, что снятие санкций и возобновление доступа на зарубежные рынки войдут в повестку переговоров. Также можно добавить ВК, Тиньков, АФК Систему и застройщиков.

Стратегия на 2025 годЧасть 1Текущая конъектура рынка сегодня не располагает для покупки акций. Надо признать, что рынок акции заметно уступа...

Кирилл Еф, приведи пару-тройку примеров таких акций «аутсайдеров», пожалуйста!

Какое влияние окажет доп. эмиссия Сегежи на котировки?

 

Тут есть похожий пример 2023 года, когда ОВК похожим образом спасалась за счет очень крупной доп. эмиссии. Компания погасила долг, а затем еще и выдала лучший год за всю историю по фин. показателям. Может, и Сегежа сможет повторить этот путь? 

🚞 Ретроспектива – доп. эмиссия ОВК

📍 Причины: В 2023 г. компания также объявила о доп. эмиссии, имея целый ряд проблем: высокие долги, убыточность на уровне операционной прибыли, а также отрицательный баланс из-за накопленного убытка прошлых лет.

📍 Итоги: Компания планировала разместить 12,5 млрд. акций – размытие капитала 1 к почти 109. Как итог, эмитенту удалось разместить 2,79 млрд. бумаг по цене в 9,3 руб. за акцию (более чем на 70% ниже цены рынка на тот момент) на общую сумму в 25,95 млрд. руб (при изначальных планах на 116,25 млрд. руб.). Учитывая, что до проведения допки в обращении было всего 116 млн. бумаг, то размытие акционерной доли было более чем в 25 раз. 

📍 Динамика котировок: Крайне интересно поведение цены акций UWGN – после объявления доп.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СОРРИ ЗА МНОГАБУКОФ. Иначе не получается..

тут ещё % 30-40 падать

Антон Михеев, тут еще расти на 30-40% до уровня объявленной цены допэмиссии, а потом еще вверх на новостях об её утверждении и, как следствие, выхода из непосильной кабалы (долговой ямы). Компания оздоровится через эту допку как в своё время ОВК. Как вам такое предположение? Я не очень люблю прогнозы давать, но ваша категоричность без какой-либо аргументации не оставляет выбора.

Kk_Vd, все, понятно, вы в лонге) Потому что ОВК смог и Сегежа тоже сможет! Не важно как и почему, царь даже поручился ведь.
Сегеже с самого ...

octoeye, ОВК смог немыслимое. Я не знаю, сможет ли Сегежа повторить его путь. Честно — не знаю, не уверен (в том, что Сегежа сделает х6 от цены допки, как сделал ОВК — допка по 9, бумага стоит 50). Но в том, что падение будет вниз до уровней 0.6 или чего-то подобного — в это мне верится еще меньше. Полагаю, что постепенный возврат в диапазон между 1.7 — 2.0 был бы достаточно неплохим оптимистичным сценарием. А для того, чтобы сделать иксы — нужен глобальный разворот (и тогда это будет относиться не только к Сегеже, но и к СПб бирже, к Мечелу, да почти ко всем бумагам, кроме Лукойла — тот вряд ли сделает хотя бы один икс; а сбер при цене в 235 может за годик-полтора после окончания конфликта и нормализации ставки). Впрочем, не будем далеко заглядывать. Думаю, ближе к концу января ситуация станет яснее.

Kk_Vd, в чём странность?
подсчёты акций, кеша, капитализации размытия уже не раз писались и в этой ветке в т.ч.
На чём основаны ваши ожидания, кроме желания?

Привет, я предполагаю на основе наблюдения за другими кейсами (случаями). Рассматриваю ОВК, т.к. случаи очень похожи:
а) значительный объем допэмиссии,
б) проблемы с долгами (в ОВК тоже остро стоял этот вопрос в момент рассмотрения допки),
в) обе компании — аутсайдеры основного рынка

Частичный ответ на ваш вопрос изложен в предыдущих блоках цитат. Остальное изложу так:

— в день объявления допки ОВК стоил 70 рублей, допка: 9 рублей (в 7.7х раза меньше рыночной цены). Акция свалилась до 25 рублей (в моменте лой был на 20, но там он пробыл не больше часа, а около отметки 25 держалось пару дней, потом пошло в рост). Какова должна была быть цена ОВК на торгах с учетом всех этих условий? В тот момент царили панические настроения. И тем не менее, фактическое дно, как ни парадоксально, оказалось в 3 раза дороже цены допки. Можно было ждать уж точно 9 рублей и даже меньше на панике. Однако, всё сложилось иначе. Не менее парадоксален дальнейший рост ОВК от указанного дна до нынешних отметок в 50 (хай был даже за 70 некоторое время) при общей фоновой крайне неблагоприятной конъюнктуре рынка. У меня нет этому логического объяснения.
Вместе с тем проводить прямые параллели по части поведения цен между ОВК и Сегежей тоже некорректно. Как уже выше говорил, я не жду иксов (этот вопрос можно отложить до окончания конфликта \ возобновления торгов с Европой как минимум).
Дно рассчитать невозможно на основе «подсчёты акций, кеша, капитализации размытия». Такой подход не сработал в ОВК, не сработал и в других случаях. И в нынешних условиях нашего рынка ему точно не место. Думаю, стоит больше полагаться на интуицию в нынешних реалиях.
Вместе с тем я также не жду и падения куда-то там в глубокую пропасть. Это не тот актив, который можно списать безвозвратно. Во-первых, Сегежа — лидер в своей отрасли; в компании работают 20 тысяч человек (в ОВК было 9000 в 2021 году, более свежие данные не нашел), в третьих — президенту замолвили словечко, в ответ тот пообещал оказать меры поддержки.
Хочется верить в то, что негатив в бумаге отыгран сполна через падение на 30%. На эмоциях и новостях о размытии люди побежали продавать. Но факт того, что компания через эту допку оздоровится — забыли. Пора вспоминать потихонечку :)

У некоторых есть сомнения по части того, что найдутся деньги для финансирования этой допэмиссии. Уверен: если объявили, значит, там уже давно всё порешали. Просто некоторые не хотят раньше времени светиться лишний раз, светить свободными деньгами, так сказать, в условиях повышенного интереса правительства к разным неожиданным налогам и поборам. Мне кажется маловероятным сценарий, при котором через месяц скажут: «Ой, никто так и не захотел купить нашу допку, всем спасибо, все свободны». Когда такие крупные значимые события объявляются — под ними уже скорее всего есть все достаточные основания.

Напоследок я приведу небольшую подборку комментариев из бумаги ОВК с инвестинга, датированных 13-14 января во время падения бумаги. Напомню, средняя цена «дна» с 14 ноября по 12 декабря в ОВК была около отметки 25, максимальный лой — 20 рублей, хай — 30 рублей. Спустя месяц после болтанки на дне бумага уверенно пошла вверх.
-------------------------------

Виталий Лв \ 13 нояб. 2023 г., 15:56
9р это даже много для этой компании с такой допкой, рубля 4 не больше

Сергей Крамаров \ 13 нояб. 2023 г., 15:44
Завтра опустят на 7, чтобы неповадно было тем кто по 9 купил.

Денис Каруев \ 13 нояб. 2023 г., 15:40
бегите до 9 утянут

Владик Качанов \ 13 нояб. 2023 г., 23:25
Друзья, сольют до рубля. Режьте лосей, пока не поздно!!! Потом по рублю возьмёте.

жадный мамон \ 14 нояб. 2023 г., 00:52
Когда всем придут новые акцульки, будет ниже 9.

Dron Dronov \ 14 нояб. 2023 г., 08:25
Что думаете, по 9 стоит брать ?

дарья селютина \ 14 нояб. 2023 г., 08:48
Может вы тут что то все не понимаете, кто за отскок топит, если даже скупить сейчас все существующие акции то это будет лишь всего на всего 1%, какие вы думаете 9 рублей, тут считайте новое IPO по 9 откроется 22.11 а что как правило происходит в таких говняных акциях, она как правило с цены IPO еще на 60%-70% падает. Вот кто говорит рубля 3 будет, тот близок к правде.

SK SK \ 14 нояб. 2023 г., 09:34
Гоу на 50 копеек и то наверн дорого.

Sheba Jafari \ 14 нояб. 2023 г., 10:42
Эмиссия превышает уставной капитал в 100 раз… Ей цена 1 рубль… во вас размыли ахахах считай в 100 раз ваши деньги обесценили

Torkwemada Nicolaevich \ 14 нояб. 2023 г., 16:53
Еще не рупь? Позже зайду…

Антон Ходишкен \ 14 нояб. 2023 г., 19:27
Никому вагоны и не нужны были

тут ещё % 30-40 падать

Так как новых идей не видать, то так. Ежели биржа на недели подрастать примется, наш бобик рванёт в район 1500, реализуя идэю «отскок».

YgrOK, так я через фьючерс, там любой объём) Сейчас такой рынок, что спешить не надо. КС 23 уже в цене везде, по рынку отскок очень вероятен...

octoeye, я тоже склоняюсь к тому, что все 101млрд не получат, но 56млрд просто вопрос жизни, и Ситеме самой придётся это делать и вливать свои, тогда размытие будет не такое большое, но цена ниже 1 уйдёт точно, 0,8-0,9
Это так, мысли по вариантам развития, прогнозы не строю.))