Сегежа Групп акции

Предварительные параметры Предложения

• Ожидается, что Предложение будет включать предложение размещаемых Акций нового выпуска и опцион доразмещения вторичных акций («Опцион доразмещения»).
• Ожидается, что первичный компонент Предложения составит не менее 30 млрд руб. Привлеченные в ходе первичного предложения средства обеспечат капитал для дальнейшего роста, который будет направлен на финансирование инвестиционной программы Компании и оптимизацию долговой нагрузки.
• Опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от размещаемых в ходе Предложения акций, как ожидается, будет предоставлен крупнейшим акционером Segezha Group – АФК «Система» и/или одной из ее 100% дочерних компаний (совместно – «АФК «Система»).
• После завершения Предложения АФК «Система» останется основным акционером Segezha Group.
• Предложение состоит из предложения Акций (i) в Российской Федерации, (ii) институциональным инвесторам за пределами Соединенных Штатов Америки в рамках «офшорных сделок» в соответствии и с соблюдением Положения S Закона США о ценных бумагах 1933 г. («Закон США о ценных бумагах»), и (iii) на территории Соединенных Штатов Америки «квалифицированным институциональным покупателям», в соответствии и с соблюдением Правила 144A Закона США о ценных бумагах, или в соответствии с иным освобождением от выполнения регистрационных требований Закона США о ценных бумагах, или в рамках сделки, не подпадающей под действие таких требований.
• Компания ожидает, что размещаемые Акции получат листинг на Московской бирже приблизительно в день объявления цены Акций.
• Ожидается, что в связи с Предложением Компания, некоторые директора и члены Правления Компании, сотрудники Компании, участвующие в Программе долгосрочной мотивации (LTI), АФК «Система» и ее 100% дочерние структуры, которым принадлежат акции Компании, примут стандартные условия, ограничивающие отчуждение ценных бумаг Компании в течение определенного времени после завершения Предложения (180 дней для Компании, АФК «Система» и ее 100% дочерних структур, которым принадлежат акции Компании; 365 дней для директоров, руководства и сотрудников).
• В качестве Совместных глобальных координаторов и Совместных букраннеров в рамках Предложения выступают J.P. Morgan Securities plc, UBS AG London Branch и VTB Capital Plc. В качестве Совместных букраннеров также выступают Alfa Capital Markets Ltd, Bank GPB International S.A. (Группа Газпромбанк), BofA Securities и Renaissance Capital.
• В случае и в момент проведения Предложения дополнительные сведения будут раскрыты в Проспекте ценных бумаг («Проспект»), который станет доступен на веб-сайте Segezha Group.

Информация о перспективах компании

• К 2030 году Segezha Group планирует увеличить расчетную лесосеку приблизительно до 20 млн куб. м за счет следующих источников:

o    Приобретение лесных участков в рамках ПИП (+4 млн куб. м расчетной лесосеки в среднесрочной перспективе);

o    Увеличение площади арендуемых лесных участков за счет возможной сделки M&A (+2 млн куб. м расчетной лесосеки в 2021 году); и

o    Увеличение объемов лесозаготовки (+3,5 млн куб. м расчетной лесосеки в среднесрочной перспективе).

• В соответствии с прогнозами Segezha Group на основании текущих проектов, общий объем капитальных затрат до 2025 года включительно составит 32 млрд руб., из которых 23 млрд руб. будут направлены на реализацию инвестиционных проектов в рамках утвержденного бизнес-плана Компании на 2021–2025 годы.
• В настоящее время Segezha Group реализует ряд проектов, которые должны начать работать с полной загрузкой мощностей к 2023 году: модернизация Сегежского ЦБК, которая позволит увеличить объем производства мешочной бумаги приблизительно на 25 000 тонн (общий объем капитальных затрат – 4,5 млрд руб.); строительство Галичского фанерного комбината, которое увеличит общую мощность производства березовой фанеры приблизительно на 125 000 куб. м (общий объем капитальных затрат – 11,5 млрд руб., доля Segezha Group составит 2,3 млрд руб.); установка котла и строительство линии по производству пеллет на Сокольском ДОК, что позволит увеличить мощность производства пеллет приблизительно на 55 000 тонн (общий объем капитальных затрат – 1,1 млрд руб.); строительство линии производства промышленных мешков E11 на заводе в г. Сегежа, что позволит увеличить производственную мощность примерно на 90 миллионов бумажных мешков (общий объем капитальных затрат – 0,8 млрд руб.), а также линии по производству потребительской упаковки в Московской области, что позволит увеличить производственную мощность примерно на 144 миллиона бумажных мешков (общий объем капитальных затрат – 0,8 млрд руб.).
• Кроме того, в 2021 году Segezha Group запланировала четыре новых проекта в среднесрочной перспективе, завершение которых ожидается к 2025 году: модернизация Онежского ЛДК, которая позволит увеличить объем производства пиломатериалов приблизительно на 4 000 куб. м, а объем производства пеллет – приблизительно на 30 000 тонн (общий объем капитальных затрат – 2,4 млрд руб.); модернизация Сокольского ЦБК, которая позволит увеличить объем производства бумаги приблизительно на 64 000 тонн (общий объем капитальных затрат – 8,8 млрд руб.); обновление российских предприятий «Сегежской упаковки», которое позволит увеличить производственные мощности приблизительно на 139 миллионов потребительских бумажных мешков и 180 миллионов промышленных бумажных мешков (общий объем капитальных затрат – 2,4 млрд руб.) и обновление европейских предприятий «Сегежской упаковки» (Segezha Packaging), которое позволит увеличить производственные мощности приблизительно на 90 миллионов промышленных бумажных мешков (общий объем капитальных затрат – 2,6 млрд руб.).
• Segezha Group имеет развитую платформу, которая обеспечивает потенциал для дальнейшего роста и предусматривает возможные инвестиционные проекты на общую сумму около 34 млрд руб., реализация которых в настоящее время рассматривается и зависит от рыночных условий, инвестиционных критериев и финансового положения Компании.
• В краткосрочной перспективе (2021–2023 годы) Segezha Group планирует обеспечивать рост мощностей за счет уже реализуемых проектов, а дальнейший рост рентабельности по OIBDA – за счет более премиальной продукции, повышения интеграции, эффективности и производительности. Компания планирует продолжить снижать долговую нагрузку и обеспечивать финансовую стабильность. Кроме того, Segezha Group стремится ежегодно выплачивать дивиденды в объеме от 3,0 до 5,5 млрд руб., как предусмотрено в Дивидендной политике.
• В среднесрочной перспективе (2024–2026 годы) Segezha Group планирует обеспечивать рост в основном за счет новых проектов, строительство которых начнется в 2021–2022 годах, что позволит дополнительно повысить рентабельность по OIBDA и приблизиться к целевому показателю Компании – рентабельности по OIBDA на уровне нынешних высокомаржинальных сегментов. Segezha Group намерена удерживать отношение чистого долга к OIBDA на уровне около 2х. Ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока¹⁴; в Дивидендной политике предусмотрены выплаты на уровне 75%–100%, но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке.

Segezha Group / Сегежа Групп (АФК Система) — рсбу/ мсфо
Номинал 0,1 руб
11 940 000 000 Обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38038&type=1

Общий долг на 31.12.2018г: 9,247 млрд руб/ мсфо 60,635 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 7,722 млрд руб/ мсфо 62,712 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 19,647 млрд руб/ мсфо 80,550 млрд руб

Выручка 2018г: 1,85 млн руб/ мсфо 57,890 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 501 тыс руб
Выручка 6 мес 2019г: 1,04 млн руб/ мсфо 29,993 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 1,60 млн руб
Выручка 2019г: 2,18 млн руб/ мсфо 58,495 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 441 тыс руб
Выручка 6 мес 2020г: 850 тыс руб/ мсфо 31,211 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 1,26 млн руб
Выручка 2020г: 1,67 млн руб/ мсфо 68,987 млрд руб 

Прибыль 2018г: 3,445 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,21 млн руб 
Убыток 1 кв 2019г: 137,90 млн руб 
Прибыль 6 мес 2019г: 796,52 млн руб/ Прибыль мсфо 3,981 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2019г: 3,190 млрд руб 
Прибыль 2019г: 5,029 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,751 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2020г: 915,57 млн руб 

Ждем объявления на следующей неделе. Думаю, вероятность очень большая