Сбербанк акции

У меня звякнуло, пока по мелочи, смотрим дальше.

Geist, треть фиксанул на срочке

Advocate, а я вчера добрал таки (паки иже херувимы) до полного 1 плеча в безлюдном краю суровых медведей и сумасшедших куклов, известном в народе как втб. Если будет свободная минутка, помолись за меня

Geist, уже начал.))

У меня звякнуло, пока по мелочи, смотрим дальше.

Geist, треть фиксанул на срочке

Advocate, а я вчера добрал таки (паки иже херувимы) до полного 1 плеча в безлюдном краю суровых медведей и сумасшедших куклов, известном в народе как втб. Если будет свободная минутка, помолись за меня

У меня звякнуло, пока по мелочи, смотрим дальше.

Geist, треть фиксанул на срочке

Advocate, а я вчера добрал таки (паки иже херувимы) до полного 1 плеча в безлюдном краю суровых медведей и сумасшедших куклов, известном в народе как втб. Если будет свободная минутка, помолись за меня

У меня звякнуло, пока по мелочи, смотрим дальше.

Geist, треть фиксанул на срочке

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Тира, не, лучший банк в мире — это павловский автобус, как мы знаем от тебя.

Geist, Нормальный автобус… Просто в Италии таких нет…

Тира, угу, и банк отличный, кэш берет с клиентов прямо в автобусе.

У меня звякнуло, пока по мелочи, смотрим дальше.

Сбербанк отчитался по МСФО за полугодие 2020
92 стр мощных активов :)! А на стр 9-10 отчета описана ужасная экономическая среда этого полугодия — рекомендую.

Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Прочие резервы, хоть и малые, но выросли до 190,8 млрд руб с 130,3.
— И все, нет ничего больше плохого за полугодие, если бегло просмотреть относительно декабря :) первые страницы.

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— Денежные средства и их эквиваленты выросли до 2,567 трлн руб с 2,083 (отлично).
— Обязательные резервы на счетах в центральных банках выросли всего лишь до 246,8 млрд руб с 235,5 (хорошо).
— Средства в банках выросли до 1,481 трлн руб с 1,083 (отлично).
— Кредиты и авансы клиентам выросли до 21,193 трлн руб с 20,364 (хорошо).
— Итого активы выросли до 32,383 трлн руб с 29,959, + 8% (отлично).
— Средства физических лиц выросли до 15,108 трлн руб с 14,21 (отлично, и это при снижении ставок!)
— Средства корпоративных клиентов выросли до 8,204 трнл руб с 7,365 (лучше бы в дело, но устойчивость бизнесу тоже нужна).
— Нераспределенная прибыль выросла до 4,333 трлн руб с 4,049, +7 % (отлично для высоких дивидендов в следующем году :) ).

Год к году:
— Чистые процентные доходы выросли до 770,4 млрд руб! Но после удесятерения резервов под кредитные убытки они снизились до 505,9 млрд руб и стали меньше год к году (ну и ладно).
— Комиссионные доходы выросли до 342,3 млрд руб, а вот после учета всей деятельности операционные доходы упали до 708,2 млрд
руб на 22,2 % (хорошо, так как не больше 25 %).
— Прибыль рухнула до 287,2 млрд руб на с 476,9 на 39,8 % (плохо!), если так пойдет, то дивиденды в следующем году будут 11 руб, правда могут воспользоваться тогда нераспределенной прибылью! Базовая и разводненная прибыль на обыкновенную акцию рухнула до 13,38 руб с 21,45 руб на 37,6 %, то есть еще 1 руб наберут.
— Дефолтных активов нет, а с высоким кредитным риском везде не более на 11 млрд руб в ближайший год. Концентрация риска по отраслям экономики на стр 37. Если вы под гипнозом угрозы ипотечного кредитования, то в пункте 21 отчета расписан метод
оценки портфеля ипотечных ценных бумаг по кривой безрисковых процентных ставок.

Ну и зачем покупать эти акции дороже 200 руб, прочитав этот отчет?
Ну видимо скажут, что Сбербанк — прокси на российский рынок. И форвардная доходность крутая! Но вдруг это август — черный? А еще, если вы боитесь падения ОФЗ, то у Сбербанка их чрезвычайно много, на 0,909 трлн руб по отчетной стоимости! Но отчет все-таки стоило прочитать, сразу верится (коэффициент достаточности капитала пока еще сильно превышает 8%-ную норму), что с оглядкой на МСФО 6 мес 2020 акционеры утвердят дивиденды 18,7 руб 25.09.2020!

Из необычного, увидела, что за полугодие деловая репутация выросла до 14 млрд руб с 13,6!

Сбербанк 2 кв 2020
Отчет вышел довольно неплохим, учитывая, в каких обстоятельствах был вынужден работать Сбер.
Чистая прибыль за 2 кв 2020 составила 166,7 млрд (-33,4% г/г). По сравнению с 1кв 2020 рост на 38%, но нужно иметь в виду, что вся эта положительная динамика обусловлена исключительно созданием резервов под обесценения портфеля: в 1 кв 2020 они составили 163,7 млрд, а во 2кв уже 129,5 млрд (для сравнения в 2кв 2019 резервы были всего 7,3 млрд).
Здесь важно отметить динамику просроченной задолженности (от 1 до 90 дней), Сбер дает данные на 30 июня и 31 декабря 2019: в коммерческом кредитовании юриков просрочка выросла с 73,5 до 246,9 млрд (3,4х), по ипотеке с 41,8 до 70,4 млрд (1,7х), по потреб кредитам и кредиткам с 75,8 до 130,9 млрд (1,7x). Физики пока дисциплинированнее.
Стоимость риска во 2 кв снизилась, но все равно остается на исторически высоком уровне 2,25% (до кризиса было 0,8%), причем основные риски Сбер видит в кредитах физикам (36% от всего портфеля), там рост стоимости риска продолжился с 2,42% в 1кв до 2,94% во 2кв 2020, тогда как по корпоратам отмечено снижение практически в 2 раза – с 3,2% до 1,88%.
Кредитный портфель за полугодие +5,1%. У физиков основной драйвер – ипотека, у корпоратов, на удивление, кредиты на инвестиционные цели.
Почти на 700 млрд прирост по статье «Финансовые инструменты, заложенные по договорам репо», причем целиком состоит из ОФЗ и евробондов, а в пассиве прирост средств по сделкам прямого репо на 590 млрд с государственными и общественными организациями. Это, видимо, и есть та разрекламированная СМИ схема по финансированию дефицита бюджета на деньги ЦБ??
Операционные доходы во 2 кв составили 514,9 млрд, хороший рост на 5,8% г/г. Причем чистый процентный доход вырос на 12,9% до почти 400 млрд. Снижение ставки ЦБ с 7,75% во 2 кв 2019 до 4,5% во 2 кв 2020 не сделало кредиты населению дешевле: средняя доходность кредитов физикам снизилась всего на 30 б.п. до 11,9%, зато ставка по депозитам упала на 130 б.п. до 4,1%. У корпоратов ситуация получше: доходность кредитов упала на 150 б.п. до 7,1%.
Ставка по депозитам падает быстрее ставок по кредитам, в результате чистая процентная маржа Сбербанка за год даже выросла с 5,41 до 5,61%. Процентные доходы упали всего на 2% г/г до 595 млрд, а процентные расходы рухнули на 22,2% до 196,3 млрд.
Комиссионный доход из-за локдауна стагнировал (меньше транзакций), рост г/г всего 2,8% до 120 млрд. Отмечу прирост на 57% г/г доходов от оказания брокерских услуг до 3,3 млрд за 2 кв.
Операционные расходы удается сдерживать — рост 2,8% г/г (на уровне инфляции), во многом обусловлено сокращением 15 тыс. сотрудников за год (в большей степени в дочках).
В целом, отчет неплохой, Сбер выигрывает от снижения ставок, но резервы под обесценения являются вариативной величиной и в случае чего могут сильно сократить всю прибыль. По текущему графику около 550 млрд должны заработать за год, но это если не будет второй волны и нового роста отчислений в резервы.

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Москва. 11 августа. ИНТЕРФАКС — Рынок акций РФ утром во вторник возобновил рост на фоне улучшения внешней конъюнктуры в ожидании новых мер поддержки экономики США; индекс МосБиржи отыграл потери предыдущего дня и вернулся в район рубежа 3000 пунктов, при этом упали бумаги золотодобывающих компаний на фоне коррекции золота вниз…

Тира, чет гмк на золото не смотрит

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Тира, не, лучший банк в мире — это павловский автобус, как мы знаем от тебя.

Geist, Нормальный автобус… Просто в Италии таких нет…

Тира, угу, и банк отличный, кэш берет с клиентов прямо в автобусе.

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Тира, не, лучший банк в мире — это павловский автобус, как мы знаем от тебя.

Geist, Нормальный автобус… Просто в Италии таких нет…

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Тира, не, лучший банк в мире — это павловский автобус, как мы знаем от тебя.

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Тира, не, лучший банк в мире — это павловский автобус, как мы знаем от тебя.

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

Geist, не могу поверить… Кто то сомневался что Сбер лучший банк в мире…

Москва. 11 августа. ИНТЕРФАКС — Рынок акций РФ утром во вторник возобновил рост на фоне улучшения внешней конъюнктуры в ожидании новых мер поддержки экономики США; индекс МосБиржи отыграл потери предыдущего дня и вернулся в район рубежа 3000 пунктов, при этом упали бумаги золотодобывающих компаний на фоне коррекции золота вниз…

прыжок дохлющей кошке.)

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

Дмитрий C, ну вот видишь. И положение у этих банков тоже разное.

прыжок дохлющей кошке.)

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Geist, возможно есть у сбера преимуществов отличие от втб — если государству надо он дивы у втб от второго типа в свою пользу выкачает, а от первого типа заставит кинуть миноров как это недавно случилось… а в сбере нет отдельных акций для госудасртсва, тут все общее… так что этот момент я не учел возможно дивы будут обещанные.

не понятно рост с чего. Мишустин ВТб дал отмашку на урезание дивов, сбер выкуплен у цб государством, чего в сбере ждут не понятно.там же все под копирку должно быть.наверно рост перед выступлением какого нибудь топ менеджера со словами дивы 2 %.

Дмитрий C, а если я спрошу, почему там должно быть все под копирку, ты мне сможешь ответить? ;)

Пока до 230 не дойдем никаких походов вниз… хорошая цифра, да и t/р стоит на 230,4

Shtirlic, Маловато будет…