ФосАгро акции

Mityan, дивгэп как бэ, не?

Дивгеп, причём, что интересно, бумага даже на размер дивидендов не упала.

Владимир Литвинов, а почему он упал сегодня на 3%, если начало восстановления?

​​Фосагро — начало восстановления? По данным Eurostat, российские компании за 9 месяцев 2023 года увеличили поставки азотных удобрений в стра...

Плановый выпуск за 2023 год составит 58,5 миллионов тонн в физическом весе, что на 8% больше объема 2022 года, в котором выпустили 54,3 миллиона тонн. Кстати, мы входим в число мировых лидеров на рынке минеральных удобрений как по объемам экспорта, так и по качеству нашей продукции. Крупнейшие потребители российских минеральных удобрений — Бразилия, Индия и, кстати, даже США — не собираются отказываться от таких высококачественных продуктов. Совокупный экспорт по итогам года может составить до 33,6 миллиона тонн, что на 5% больше объема прошлого года.

По данным Eurostat, российские компании за 9 месяцев 2023 года увеличили поставки азотных удобрений в страны ЕС на 7,6% до 1,8 млн тонн. Одновременно с этим, агентство Argus фиксирует рост цен на фосфатные удобрения, отражая высокий спрос на удобрения DAP и MAP. В этой статье посмотрим на влияние улучшающейся конъюнктуры на показатели Фосагро.

Итак, компания запустила новый производственный комплекс в Волхове, что повлияло на рост производства MAP удобрений на 19,4%. Общий объем производства также вырос на 3,7% до 8,5 млн тонн. Продажи продукции в натуральном выражении выросли на 2,5% до 8,7 млн тонн. Высокий сезонный спрос на основных рынках Бразилии, Европы и Африки позволили нарастить продажи. 

Выручка компании за 9 месяцев 2023 года снизилась на 28,4% до 328,9 млрд рублей. Причину мы с вами разбирали в предыдущих статьях. Это снижение цен на продукцию по сравнению с высокой базой прошлого года. При этом в 3 квартале падение выручки явно замедляется (-5,5%), что ориентирует нас на восстановление в 4 квартале. Это подтверждается оценками IFA, которая ожидает рост мирового потребления удобрений в конце 2023 — начале 2024 годов.

Удобрения

50 крупных компаний Европы закрыли производство азотных удобрение. Чтобы запустить цех по производству аммиака нужно вернуть кадры, а затем от месяца выход работы оборудования на проектную мощность и конечно нужны заказы на готовую продукцию от 10 месяцев работы и нужно сырье. Просто так включит или отключить как булочную не получится, не рентабельно.

Джим Роджер рекомендовал ФосАгро. Учитывая как акции этой компании вели себя в феврале 2022 года, то полагаю, что бумажная прибыль более 10% за год реальна, плюс дивы, а в случае краха рынка быстрая прибыль от +50%. Все захотят переложится в реальное производство или товар. А в кого, кода Европа законсервировала свою химию и распустила кадры.

К слову. Аммиак из РФ по своим характеристикам лучший на мировом рынке.

Да сектор химии и удобрений переоценен, но ведь покупают то, что спросом пользуется. А цех по производству аммиака не так просто запустить, не имея реальных заказов от сельского хозяйства на годы вперёд. А ведь еще кадры и трудовое законодательство, и профсоюзы, и прочее.

Вчера появилась новость: Совет директоров «Фосагро» одобрил проект бюджета на следующий год, согласно которому капитальные вложения компании могут вырасти до рекордных 73 млрд руб., говорится в сообщении «Фосагро». Это на 9% выше запланированных на 2023 год почти 67 млрд руб.

Повышенный капекс был предсказуем, однако необходимо было дождаться его окончательного утверждения для корректировки данных с учетом изменения цен на удобрения, т.к. именно их рост (в рублях) нивелирует высокий капекс.  

Плеяду постов про ФосАгро вы можете посмотреть по ссылке: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=PHOR

👉 После общения с представителями компании решил на данные Росстат больше не ориентироваться, а рассматривать лишь данные МАР с ФОБ Балтика. 

👉 Значения в рублях выглядят еще лучше.

fafner, по 8000 готова им продать

Возобновление выплат означает адаптацию компании к новым реалиям. Экспортная пошлина в размере 10% будет действовать до конца 2024 г. Важно отметить, что квартальные выплаты (после паузы) снова становятся прогнозируемыми. Мы сохраняем позитивный взгляд на способность Фосагро зарабатывать в среднесрочной перспективе.

Экспорт карбамида в 2022 году упал на 24% до 2,8 млн метрических тонн по сравнению с предыдущим годом и, хотя в этом году он вырос, остается ниже среднего уровня предыдущих лет.

Экспорт фосфатов в начале года был оживленным, но в последние месяцы также сократился, что привело к сокращению мировых поставок, что привело к росту цен.

Растущее вмешательство китайского правительства в экспорт означает, что в 2024 году страна станет еще менее надежным поставщиком, сказал Джош Линвилл, директор по удобрениям брокерской компании StoneX Group Inc.