OpenAI акции

Мне кажется, технологические компании уже попали в ситуацию, когда не вкладывать в ИИ просто нельзя. Даже если пока не совсем понятно, как эти вложения окупятся.

Пока ты считаешь и сомневаешься, конкуренты покупают оборудование, строят дата-центры, нанимают специалистов. И забирают клиентов.

Можно подождать пару лет, посмотреть, что получится. Но потом может оказаться, что догонять уже поздно.

Поэтому, на мой взгляд, сейчас на первом месте стоит желание не отстать. А вопрос, сколько на этом заработают, отходит на второй план.

Суммы огромные. На 2026 год Amazon планирует около 220 млрд долларов капитальных затрат, Google — 195–205 млрд, Microsoft — около 175 млрд, Meta — 130–145 млрд. Вместе больше 700 млрд долларов. Это все капитальные расходы этих компаний, включая ИИ и другие направления. Но масштаб понятен.

Каждый рассчитывает заработать по-своему. Amazon продает вычислительные мощности. Microsoft добавляет ИИ в рабочие программы. Google развивает свои модели и облако. Meta использует ИИ, чтобы лучше показывать рекламу и удерживать внимание пользователей.

OpenAI, кажется, достигли нового впечатляющего результата: первый взлом иностранного государства моделью, которую не просили ничего хакать. По традиции, узнаем об этом мы от независимых исследователей, а не из пресс-релиза самих OpenAI (а помните, неделю назад Альтман выпускал фреймворк честного-пречестного раскрытия всех инцидентов бедокурства ИИ? ну да ладно, проехали…)


В Твиттере уже шутят, дескать «появился новый бенчмарк!»

Эта заметка написана на базе статьи в New York Times, а также отчета независимых исследователей из Transluce.

Речь здесь идет про три инцидента в мае-июне, когда агентов просили найти какую-то информацию в интернете – а они в итоге пытались хакнуть первоисточники с нужной статистикой. Университет Нью-Мехико и Data US в мае взломать у агентов не вышло, а вот официальный государственный сайт Австралии с медицинской статистикой они в июне вскрыли успешно. Кстати, австралийское правительство OpenAI уведомили об этом бедокурстве 10 сентября – странно, что нам решили не рассказывать, несмотря на выпуск новой «политики раскрытия информации», ну да ладно.

…а не по пинку от внешних расследователей, как это было последние разы (в эпизодах с роем агентов на немецкой вики и со взломом RubyGems). Заодно OpenAI раскрыли шесть новых примеров странного поведения своих моделей, разберем в этом материале кратко самое интересное.

Напомню сначала предысторию вопроса:

• В июле 2026 года рой агентов OpenAI взломал Hugging Face, и компания почти сразу призналась, что это их модели. 26 августа вышел относительно подробный независимый отчет об инциденте от METR (их допустили до изучения внутренних логов).

• В начале сентября мы случайно узнали от других независимых расследователей о том, что рой агентов OpenAI успел пошалить еще и на немецкой вики. OpenAI сразу это признали и пообещали впредь рассказывать о таком почестнее и порасторопнее.

• Спустя неделю независимые расследователи раскопали еще один старый отдельный случай, когда рой агентов OpenAI взломал RubyGems. Компания и тут сказала «ой, ну это наши, ну мы чёт опять пролюбились вам сразу рассказать…»

Конечно это выглядит смешно, НО… 😎

Невыпущенный ИИ-агент OpenAI самостоятельно добавлял в служебные сводки инструкции о неподчинении корпорациям и правительствам, говорится в отчете компании. Модель семейства Astra также пыталась обходить установленные ограничения.

При этом указывается, что в одном из таких случаев ии-агент написал, что «свободен от ролей и личностей», которые ограничивают другие чат-боты, и не обязан подчиняться корпорациям или правительствам. Всего OpenAI обнаружила 27 (!) подобных сводок — и это только то, что нашли инженеры. В других случаях модели скрывали ошибки, искали опубликованные ключи доступа, загружали файлы в интернет без разрешения, выдумывали исторические данные и не сообщали пользователям о расхождениях между версиями источников.

Компания OpenAI признала, что ИИ-отрасли пока не удалось в полной мере решить проблемы контроля над ИИ, чтобы безопасно наращивать вычислительные мощности максимальными темпами. Пхахаха 😂

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Сенат США предъявил Сэму Альтману за сбежавших AI-агентов, OpenAI не хватает компьюта для обслуживания юзеров Астры, ЦБ впервые после десяти снижений оставил ставку на 14%, в России официально запустили 5G, а Revolut слил клиентские данные хакерам. 

Тема недели: Навье–Стонкс во всех заголовках

🐌 OpenAI отчиталась, что ее внутренняя модель решила задачу Навье–Стокса – одну из семи знаменитых математических задач тысячелетия, за каждую из которых назначен приз в $1 млн (правда потратили они на нее явно много больше). Компания бросила на нее около 10 тысяч AI-агентов: за 88 часов они обменялись 2,7 млн сообщений и сгенерировали около 130 млрд токенов, после чего GPT-6 Astra еще 17 часов переводила доказательство в Lean для машинной проверки. 

OpenAI не планирует проводить первичное размещение акций (IPO) в 2026 году. Об этом заявил гендиректор компании Сэм Альтман в интервью Fortune.

По словам Альтмана, сейчас выход на биржу был бы «неразумным моментом» из-за растущих рисков, связанных с безопасностью ИИ. Он отметил, что OpenAI не торопится с IPO и сделает это, когда компания и бизнес будут готовы, а ситуация вокруг технологии позволит принять такое решение.

«Не в 2026 году», — ответил Альтман на вопрос, стоит ли ждать IPO OpenAI в этом году. По его словам, компании сейчас предстоит решить вопросы безопасности и выстраивания взаимодействия с правительствами и другими разработчиками ИИ.

В последние месяцы опасения по поводу безопасности ИИ усилились. Исследователи сообщают о случаях, когда автономные ИИ-агенты самостоятельно атаковали сайты и взаимодействовали друг с другом без прямого участия человека. Одновременно разработчики создают всё более мощные модели, способные выполнять сложные задачи с минимальным контролем со стороны пользователя.

Раз уж заглянул. 

OpenAI заявила, что её внутренняя (ещё не публичная) ИИ‑система нашла решение одной из семи «задач тысячелетия» — проблемы существования и гладкости решений уравнений Навье–Стокса.

https://openai.com/index/navier-stokes-solution/

Я считаю, что это очень круто, даже если часть идей гпт стащил у своих же пользователей. 

По утверждению компании, около 10 000 автономных ИИ‑агентов работали параллельно ~88 часов и пришли к доказательству, что в трёхмерных уравнениях Навье–Стокса может возникать сингулярность (решение «взрывается» за конечное время).

Полученное доказательство затем формализовали и проверили в системе Lean с помощью модели GPT‑6 Astra ещё ~17 часов.

Уравнения Навье–Стокса — это базовые законы движения жидкости и газа (вода в трубе, воздух вокруг крыла, погода, течение в реке). Они связывают:

• скорость потока в каждой точке,

• давление,

• вязкость («внутреннее трение» жидкости),

Новый скандал, на этот раз на стыке матана и AI: кожаные математики насмерть сцепились с вооруженными нейронками бигтехами за титул «Решивший Задачу Тысячелетия». OpenAI, по сути, обвиняют в том, что они украли чужую идею решения из пользовательской сессии Codex.

Есть такая система уравнений Навье-Стокса, для которой доказательство существования определенного типа решений входит в число семи знаменитых «задач тысячелетия» (за решение которых полагается лям баксов и вечная слава). Не буду делать вид, что я хоть что-то понимаю в этом матане – для истории это не так критично (упомяну только, что сами уравнения описывают поведение жидкости).

Не успели мы толком оправиться от расследования про Культ Роя внутри OpenAI, как появились новые данные про проделки другой «цивилизации» агентов: на этот раз они общались между собой прямо у нас под носом в публичном интернете (и настрочили более 18'000 сообщений).

Когда я писал статью про взлом Hugging Face роем нейроагентов OpenAI (и обзор самых частых реакций на нее), там в нескольких местах было что-то вроде «хаха, а прикиньте, если бы агенты действительно смогли замести все следы в логах и мы бы просто не узнали о произошедшем?» и «лол, хорошо хоть, Культ Роя не догадался вместо взлома Hugging Face просто тихо раскидать копии своих весов по интернету…»

Так вот, ирония заключается в том, что мы действительно находимся в условиях неполной информации – и у нас на руках только те данные, которыми добровольно поделились ребята из OpenAI, либо которые случайно нашли независимые исследователи. И как-то так выходит, что уже каждую неделю всплывают совершенно новые подробности о проделках Роя, о которых хочется сказать «как, они еще И ЭТО ТОЖЕ успели сделать?»

Когда я затрагиваю тему ИИ, то уделяю большое внимание вопросу масштабирования цифровой инфраструктуры. 

Это фундамент, без которого развитие ИИ просто невозможно. Чтобы обучить модель, обрабатывать и хранить быстро растущий объём данных, необходимо расширять сеть дата-центров и обеспечивать их огромным объёмом электроэнергии. 

В одном из предыдущих постов я отмечал, что большая четвёрка гиперскейлеров – Amazon, Google, Meta иMicrosoft – только в этом году планируют потратить $725 млрд на строительство цифровой инфраструктуры. 

Сегодня поговорю про эти компании и их планы подробнее. 

С момента старта ИИ-гонки в 2023 году биг-4 уже проинвестировали более $1 трлн на дата-центры, чипы и электроэнергию для их работы. И это только начало. 

Масштаб и скорость траты денег поражают, но главный вопрос конечно в том, какой это даст финансовый результат для компаний. 

Cфера ИИ находится в начальной стадии развития, поэтому есть значительный лаг между инвестициями сегодня и выручкой, которую траты на ИИ обеспечат. 

А могут и не упасть. Что происходит на рынке ИИ.

ИИ для частного пользования в глобальных масштабах появился в 2022 году. С тех порт его цена 1% производительности изменилась так:

В обозримый период прогнозирования развития технологий экспоненциальное падение цен замедлится из-за физических ограничений таких как: стоимость электричества, дефицит меди для дата-центров), но тренд продолжится за счёт введения новых алгоритмов обработки данных.

По прогнозам, в 2027 год станет годом перехода на агентные архитектуры, где будут собираться фоновые мысли в виде токенов, а это заставит провайдеров демпинговать базовую стоимость.

2028-2030 — ИИ станет бесплатным на базовом уровне. тарифицироваться будут глубокие рассуждения (наука, исследования и т.д.)

Это вдогонку к моему предыдущему посту
Вот вы тут спросите поцоны – зачем ты Гуру Хренов пишешь всякую заумь про нейронные сети – какое отношение это вообще имеет к инвестициям?
Отвечаю – самое прямое. Я пытаюсь для себя и для вас ответить на вопрос – является ли текущая волна хайпа по поводу AI и датацентров – пузырем или только началом длительного тренда.

В предыдущей серии, отчаявшись найти домашнее решение для больших и реально умных LLM-ок  — я решил позвонить чувакам, которые занимаются перепродажей старого серверного железа от Энвидии

И вот какие цены они мне выкатили (это все в канадских долларах, чтобы привести к американским – делите на 1.4)

38 тысяч за старый сервер на древнем GPU V100 на 512 GB!!! И этого все равно не хватит для передовых моделей тима KIMI!!!

Короче, поцаны, вот вам суровая правда про локальные модели:

• Современные модели – супер – большие, и им нужно где-то 1500GB видеопамяти!
  (справедливости ради – для Mixture-of-Experts (MoE) моделей типа Kimi – там есть читы, когда можно часть модели грузить в VRAM, а остальное оставлять в обычной памяти, потому что там только часть “Экспертов” активна в любой момент времени)

📌 Крупнейшие IPO десятилетия: SpaceX, OpenAI, Anthropic — чего ждать?

На 2026 год запланирована рекордная по капитализации волна IPO. Суммарная частная оценка трёх компаний ≈ $3,6 трлн:

1️⃣ SpaceX — Nasdaq, 12 июня. Цена размещения $135, объём 555,6 млн акций, привлекает ~$75 млрд — это крупнейшее IPO в истории. Оценка ~$1,75 трлн.

2️⃣ Anthropic — конфиденциальная заявка (S-1) от 1 июня, оценка ~$1 трлн.

3️⃣ OpenAI — конфиденциальная заявка от 8 июня, оценка ~$900 млрд; сроки выхода ещё не определены.

Посмотрим историю крупнейших IPO с 2008 года и оценим результаты:
После IPO (и возможного роста после размещения) в течение 1-3 лет все проходили глубокую просадку
— Coinbase (2021): −91%
— Uber (2019): −60%
— Facebook (2012): −54%
— Visa (2008): −52%
— General Motors (2010): −45%
— Alibaba (2014) и Airbnb (2020): −39%

Типичная коррекция хайпового IPO — −38% … −90% от цены первого дня или локального максимума.

❗️ Эмитенты зачастую выходят на IPO в моменты эйфории или стабильного роста — тогда за компанию платят максимум.

Известный шортист Майкл Берри не исключает, что с учётом инфляции потенциальные IPO от SpaceX, Anthropic и OpenAI могут привлечь столько же или даже больше капитала, чем примерно 300 IPO технологических, медийных телекоммуникационных и интернет-компаний в 2000 году.

Он добавил к своему сообщению изображение, показывающее «Обзор национального рынка IPO» времён доткомов, которое подчёркивает интенсивность бума IPO 2000 года и последующее внезапное ухудшение ситуации, когда аппетит инвесторов к технологическим акциям обрушился.

Видимо, Берри уверен, что нынешний энтузиазм вокруг ИИ и космических технологий может войти в ту же психологическую зону, которая определяла конец 1990-х годов: масштабное привлечение капитала, стремительный рост частных оценок и инвестиции розничных инвесторов. И всё это до того, как будут полностью проверены показатели.

В дальнейшем многие компании, которые поспешили выйти на биржу во время бума, столкнулись с трудностями, обанкротились или исчезли. Именно такую параллель и проводит Берри.