НКНХ акции

сегодня ожидаем: НКНХ: совет директоров — стратегия

см. календарь по акциям

4 квартал может быть очень неплохим для компании: нефть валится, а это  значит, что нефтяники  не поднимут цену на сырьё для «Нижнекамскнефтехима».

Посчитал примерную экономическую эффективность строительства «Нижнекамскнефтехимом» собственной ПГУ-ТЭС мощностью 495 МВт. Сейчас НКНХ потребляет 360 МВт. Затраты на покупку тепло- и электроэнергии у компании в 2018 году будут примерно 24 млрд. руб. Следовательно, эти же затраты на 495 МВт равны примерно 32 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет построена в 2021 году, плюс инфляция (10% за 3 года) — получается 36 млрд. руб. в год как минимум: во столько можно оценить затраты НКНХ на отопление и электроэнергию в 2021 году. Эти затраты будут являться выручкой построенной ПГУ-ТЭС, то есть выручку будущей ПГУ-ТЭС можно принять за 36 млрд. руб. в год. В структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии генерирующих компаний, работающих на газе, затраты на топливо составляют от 40% выручки (ТГК-1) до 60% выручки (Квадра). Принял среднюю — 50% от выручки составят затраты на топливо в структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии  будущей ПГУ-ТЭС НКНХ. Следовательно, они будут в районе 18 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет работать на смеси природного и топливного газов. Природный газ ПГУ-ТЭС будет покупать, а топливный газ — нет, так как он является побочным продуктом производства НКНХ. Этот топливный газ будет использоваться в качестве топлива для производства электро- и теплоэнергии. Доля топливного газа — 51%, 49% — природный газ. Получается, что вместо 18 млрд. руб. год затрат на топливо, ПГУ-ТЭС будет платить всего 9 млрд. руб. в год за природный газ Газпрому, а вторая половина — 9 млрд. руб. в год и будет экономическим эффектом от постройки собственной генерации, что существенно для НКНХ.

khornickjaadle, это тянет не отдельный пост!

Тимофей Мартынов, Спасибо, напишу в блог.

Посчитал примерную экономическую эффективность строительства «Нижнекамскнефтехимом» собственной ПГУ-ТЭС мощностью 495 МВт. Сейчас НКНХ потребляет 360 МВт. Затраты на покупку тепло- и электроэнергии у компании в 2018 году будут примерно 24 млрд. руб. Следовательно, эти же затраты на 495 МВт равны примерно 32 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет построена в 2021 году, плюс инфляция (10% за 3 года) — получается 36 млрд. руб. в год как минимум: во столько можно оценить затраты НКНХ на отопление и электроэнергию в 2021 году. Эти затраты будут являться выручкой построенной ПГУ-ТЭС, то есть выручку будущей ПГУ-ТЭС можно принять за 36 млрд. руб. в год. В структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии генерирующих компаний, работающих на газе, затраты на топливо составляют от 40% выручки (ТГК-1) до 60% выручки (Квадра). Принял среднюю — 50% от выручки составят затраты на топливо в структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии  будущей ПГУ-ТЭС НКНХ. Следовательно, они будут в районе 18 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет работать на смеси природного и топливного газов. Природный газ ПГУ-ТЭС будет покупать, а топливный газ — нет, так как он является побочным продуктом производства НКНХ. Этот топливный газ будет использоваться в качестве топлива для производства электро- и теплоэнергии. Доля топливного газа — 51%, 49% — природный газ. Получается, что вместо 18 млрд. руб. год затрат на топливо, ПГУ-ТЭС будет платить всего 9 млрд. руб. в год за природный газ Газпрому, а вторая половина — 9 млрд. руб. в год и будет экономическим эффектом от постройки собственной генерации, что существенно для НКНХ.

khornickjaadle, это тянет не отдельный пост!

Посчитал примерную экономическую эффективность строительства «Нижнекамскнефтехимом» собственной ПГУ-ТЭС мощностью 495 МВт. Сейчас НКНХ потребляет 360 МВт. Затраты на покупку тепло- и электроэнергии у компании в 2018 году будут примерно 24 млрд. руб. Следовательно, эти же затраты на 495 МВт равны примерно 32 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет построена в 2021 году, плюс инфляция (10% за 3 года) — получается 36 млрд. руб. в год как минимум: во столько можно оценить затраты НКНХ на отопление и электроэнергию в 2021 году. Эти затраты будут являться выручкой построенной ПГУ-ТЭС, то есть выручку будущей ПГУ-ТЭС можно принять за 36 млрд. руб. в год. В структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии генерирующих компаний, работающих на газе, затраты на топливо составляют от 40% выручки (ТГК-1) до 60% выручки (Квадра). Принял среднюю — 50% от выручки составят затраты на топливо в структуре себестоимости производства электро- и теплоэнергии  будущей ПГУ-ТЭС НКНХ. Следовательно, они будут в районе 18 млрд. руб. в год. ПГУ-ТЭС будет работать на смеси природного и топливного газов. Природный газ ПГУ-ТЭС будет покупать, а топливный газ — нет, так как он является побочным продуктом производства НКНХ. Этот топливный газ будет использоваться в качестве топлива для производства электро- и теплоэнергии. Доля топливного газа — 51%, 49% — природный газ. Получается, что вместо 18 млрд. руб. в год затрат на топливо, ПГУ-ТЭС будет платить всего 9 млрд. руб. в год за природный газ Газпрому, а вторая половина — 9 млрд. руб. в год и будет экономическим эффектом от постройки собственной генерации, что существенно для НКНХ.

Нижнекамскнефтехим — чистая прибыль по РСБУ за 9 мес -5% г/г

Нижнекамскнефтехим — чистая прибыль по РСБУ за 9 мес -5% г/г


http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471549


читать дальше на смартлабе

редактор Боб, За 1 квартал 2018 уменьшение ЧП на 22%, за 1 полугодие 2018 уменьшение ЧП на 19%, за 9 месяцев 2018 ЧП сократилась на 5%. Постепенно восстанавливает маржу компания, падение которой произошло из-за резкого удорожания сырья в этом году.

Нижнекамскнефтехим - чистая прибыль по РСБУ за 9 мес -5% г/г

Нижнекамскнефтехим — чистая прибыль по РСБУ за 9 мес -5% г/г


http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471549


читать дальше на смартлабе

ПАО «Нижнекамскнефтехим»
Принятие решения об утверждении программы облигаций

Сообщение о принятии решения об утверждении программы облигаций

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование): Публичное Акционерное Общество «Нижнекамскнефтехим»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента: ПАО «Нижнекамскнефтехим»
1.3. Место нахождения эмитента: Российская Федерация, Республика Татарстан, город Нижнекамск
1.4. ОГРН эмитента: 1021602502316
1.5. ИНН эмитента: 1651000010
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом: 00096-A
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197; www.nknh.ru/
1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо): 26.10.2018

2. Содержание сообщения
2.1. Орган управления эмитента, принявший решение об утверждении программы облигаций, и способ принятия решения (указывается вид общего собрания (годовое или внеочередное) в случае, если органом управления эмитента, принявшим решение об утверждении программы облигаций, является общее собрание участников (акционеров) эмитента, а также форма голосования (совместное присутствие или заочное голосование): Совет директоров, заочное голосование.

2.2. Дата и место проведения собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение об утверждении программы облигаций:
Дата окончания приема бюллетеней для голосования: 26.10.2018
Адрес, по которому направлялись бюллетени: ул. Соболековская, зд. 23, оф. 129, г. Нижнекамск, Нижнекамский муниципальный район, Республика Татарстан, Российская Федерация, 423574.

2.3. Дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение об утверждении программы облигаций:
26 октября 2018 г., Протокол № 04.

2.4. Кворум и результаты голосования по вопросу о принятии решения об утверждении программы облигаций:
В голосовании по вопросам повестки дня приняли участие 10 (десять) из 11 (одиннадцать) членов Совета директоров. Кворум для рассмотрения и принятия решений по вопросам повестки дня имелся.
Результаты голосования: За — 9; Против — 0; Воздержался — 1. Решение принято.

2.5. Максимальная сумма номинальных стоимостей облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы облигаций:
40 000 000 000 (Сорок миллиардов) российских рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.

2.6. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций:
3 650 (Три тысячи шестьсот пятьдесят) дней с даты начала размещения выпуска биржевых облигаций в рамках Программы биржевых облигаций.

2.7. Срок действия программы облигаций:
Бессрочная.

2.8. В случае если в ходе эмиссии облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, предполагается регистрация (представление бирже) проспекта таких облигаций, — сведения об указанном обстоятельстве:
Проспект ценных бумаг предоставляется на биржу одновременно с Программой биржевых облигаций.


3. Подпись
3.1. Заместитель Генерального директора — начальник Управления по корпоративной собственности ПАО «Ниижнекамскнефтехим» (Доверенность №89-Дов от 20.03.2018 г.)
И.В. Ларионов


3.2. Дата 27.10.2018г.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LUOxVozfN0aMVdZ9BfsE1g-B-B

Бух, Логичное и верное решение выпустить облиги. Вероятность допэмиссии акций снизилась.

ПАО «Нижнекамскнефтехим»
Принятие решения об утверждении программы облигаций

Сообщение о принятии решения об утверждении программы облигаций

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой организации – наименование): Публичное Акционерное Общество «Нижнекамскнефтехим»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента: ПАО «Нижнекамскнефтехим»
1.3. Место нахождения эмитента: Российская Федерация, Республика Татарстан, город Нижнекамск
1.4. ОГРН эмитента: 1021602502316
1.5. ИНН эмитента: 1651000010
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом: 00096-A
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197; www.nknh.ru/
1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо): 26.10.2018

2. Содержание сообщения
2.1. Орган управления эмитента, принявший решение об утверждении программы облигаций, и способ принятия решения (указывается вид общего собрания (годовое или внеочередное) в случае, если органом управления эмитента, принявшим решение об утверждении программы облигаций, является общее собрание участников (акционеров) эмитента, а также форма голосования (совместное присутствие или заочное голосование): Совет директоров, заочное голосование.

2.2. Дата и место проведения собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение об утверждении программы облигаций:
Дата окончания приема бюллетеней для голосования: 26.10.2018
Адрес, по которому направлялись бюллетени: ул. Соболековская, зд. 23, оф. 129, г. Нижнекамск, Нижнекамский муниципальный район, Республика Татарстан, Российская Федерация, 423574.

2.3. Дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента, на котором принято решение об утверждении программы облигаций:
26 октября 2018 г., Протокол № 04.

2.4. Кворум и результаты голосования по вопросу о принятии решения об утверждении программы облигаций:
В голосовании по вопросам повестки дня приняли участие 10 (десять) из 11 (одиннадцать) членов Совета директоров. Кворум для рассмотрения и принятия решений по вопросам повестки дня имелся.
Результаты голосования: За — 9; Против — 0; Воздержался — 1. Решение принято.

2.5. Максимальная сумма номинальных стоимостей облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы облигаций:
40 000 000 000 (Сорок миллиардов) российских рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.

2.6. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций:
3 650 (Три тысячи шестьсот пятьдесят) дней с даты начала размещения выпуска биржевых облигаций в рамках Программы биржевых облигаций.

2.7. Срок действия программы облигаций:
Бессрочная.

2.8. В случае если в ходе эмиссии облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, предполагается регистрация (представление бирже) проспекта таких облигаций, — сведения об указанном обстоятельстве:
Проспект ценных бумаг предоставляется на биржу одновременно с Программой биржевых облигаций.


3. Подпись
3.1. Заместитель Генерального директора — начальник Управления по корпоративной собственности ПАО «Ниижнекамскнефтехим» (Доверенность №89-Дов от 20.03.2018 г.)
И.В. Ларионов


3.2. Дата 27.10.2018г.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LUOxVozfN0aMVdZ9BfsE1g-B-B

Проанализировал структуру инвестиций компании. Большая часть денег вкладывается в расширение производства (каучуки, ЭП-600) и меньшая — в модернизацию, снижение себестоимости (проекты строительства установки метанола и новой электростанции). Такая экономическая политика способствует росту чистой прибыли компании.

стоит ли продать нмтп и зайти в нкнх ап? в плане дивидендов

Приблизительно посчитал финансы НКНХ. Постройка ЭП-600 по затратам примерно 75 ярдов, из них 65 дают немцы в виде кредита (807 млн. евро, средний курс 80 руб.), 10 ярдов (15%) собственные средства НКНХ. Компания 2 года не платила дивов — это ок. 16 ярдов экономии. 6 ярдов (16-10), возможно уйдут на завершение реконструкции установки изопрена (завершение работ в конце этого года). Больше крупных проектов у компании нет. Вывод: дивы за 2018 год вполне возможны.

NKNCP, Daily




читать дальше на смартлабе

Приблизительно посчитал, что, возможно, будет представлять собой НКНХ в 2025 году. К этому времени компания должна завершить 2 крупных инвест-проекта: увеличение производства каучука (300 тыс. тонн) и постройка первой очереди олефинового комплекса (600 тыс. тонн). Будет завершено и множество других, меньших по размеру, проектов. Выручка примерно 300 ярдов, чистая прибыль ок. 40-45 ярдов. Долг, на момент завершения строительства первой очереди олефинового комплекса — 50-60 ярдов. Перспективы, думаю, у компании неплохие для инвестора-долгосрочника с целью 150 руб. за акцию обыкновенную.

Посмотрел отчеты данной компании, что то мне не бросились в глаза следы великих строек. Подскажите пожалуйста где можно увидеть следы великих строек.

Геннадий,
1. а почему вы думаете что там должна быть великая стройка?
2. CAPEX более менее постоянный последние 5 лет (в баксах) smart-lab.ru/q/NKNC/f/y/MSFO/capex/

Тимофей Мартынов, так им ведь только недавно одобрили кредит на 800 млн. Евро. Значит скоро начнется строительство. Как я понял, это будет новый олефиновый комплекс мощностью 1,2 млн.т этилена. Стройка займет около 4 лет.

Vitusman, спасибо, что расширили мой кругозор!

Посмотрел отчеты данной компании, что то мне не бросились в глаза следы великих строек. Подскажите пожалуйста где можно увидеть следы великих строек.

Геннадий,
1. а почему вы думаете что там должна быть великая стройка?
2. CAPEX более менее постоянный последние 5 лет (в баксах) smart-lab.ru/q/NKNC/f/y/MSFO/capex/

Тимофей Мартынов, так им ведь только недавно одобрили кредит на 800 млн. Евро. Значит скоро начнется строительство. Как я понял, это будет новый олефиновый комплекс мощностью 1,2 млн.т этилена. Стройка займет около 4 лет.

Vitusman, К 2023 году закончат только первую очередь на 0,6 млн. тонн. Будет ли построена вторая — неизвестно, вроде как есть в планах компании.

Посмотрел отчеты данной компании, что то мне не бросились в глаза следы великих строек. Подскажите пожалуйста где можно увидеть следы великих строек.

Геннадий,
1. а почему вы думаете что там должна быть великая стройка?
2. CAPEX более менее постоянный последние 5 лет (в баксах) smart-lab.ru/q/NKNC/f/y/MSFO/capex/

Тимофей Мартынов, так им ведь только недавно одобрили кредит на 800 млн. Евро. Значит скоро начнется строительство. Как я понял, это будет новый олефиновый комплекс мощностью 1,2 млн.т этилена. Стройка займет около 4 лет.

В годовом отчёте за 2016 год указано, что компания увеличит производство каучука до 1 млн. тонн в год. Сейчас производится в районе 700 тыс. тонн этого продукта в год. Как обстоят дела сейчас? НКНХ завершает крупный инвест-проект в этом году по производству каучука, который состоит из 3 частей — строительство установки по производству формальдегида (завершено в сентябре 2017 года), строительство установки по производству изобутилена (установка введена в эксплуатацию в июне 2018 года), и в скором времени завершится реконструкция установки изопрена. Всё это позволит увеличить выпуск каучука на 300 тыс. тонн к 2020 году, что на 40% больше, чем сейчас производится этого продукта. То есть, компания завершает крупный инвест-проект в этом году, но ещё не перешла к более крупному (ЭП-600), следовательно появляется вероятность того, что будут дивы за 2018 год. Источник realnoevremya.ru/articles/111649 — otkrytie — neftegazohimicheskogo — foruma — v — tatarstane   Это круто! Увеличу позу по бумаге.

вот что мне втб отправляет как рекомендацию уже 2 месяца… НКНХ ап — покупка 34, цель 40, стоп на 29, риск -14,7%
Префы НКНХ торгуются с p/e=2,2. Компания может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2018 г. Исходя из прогноза прибыли (28 млрд руб.) и привычного payout(30%), дивидендная доходность префов составляет 14%

Дмитрий C, а на основании чего они решили, что компания может вернуться к выплате?

Григорий, smart-lab.ru/blog/news/478174.php

вот что мне втб отправляет как рекомендацию уже 2 месяца… НКНХ ап — покупка 34, цель 40, стоп на 29, риск -14,7%
Префы НКНХ торгуются с p/e=2,2. Компания может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2018 г. Исходя из прогноза прибыли (28 млрд руб.) и привычного payout(30%), дивидендная доходность префов составляет 14%

Дмитрий C, а на основании чего они решили, что компания может вернуться к выплате?

вот что мне втб отправляет как рекомендацию уже 2 месяца… НКНХ ап — покупка 34, цель 40, стоп на 29, риск -14,7%
Префы НКНХ торгуются с p/e=2,2. Компания может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2018 г. Исходя из прогноза прибыли (28 млрд руб.) и привычного payout(30%), дивидендная доходность префов составляет 14%

Все строится не за 5 минут, если стройка большая, а она похоже большая, сроки сдвигаются на 2023 год то все приобретается постепенно, что находит отражение в CAPEX, в данном случае не вижу. Кредит

валютного кредита 807 млн. евро на постройку нового завода.

тоже не видно. Спрашивается а была ли стройка.

Геннадий, Завод начнёт строиться в 2019 году, сейчас идёт проектирование. В балансе начнут расти долгосрочные обязательства. Ну, стройка невеликая, ок.50% активов первая очередь, если будет построена и вторая очередь, то будет круто.

Все строится не за 5 минут, если стройка большая, а она похоже большая, сроки сдвигаются на 2023 год то все приобретается постепенно, что находит отражение в CAPEX, в данном случае не вижу. Кредит

валютного кредита 807 млн. евро на постройку нового завода.

тоже не видно. Спрашивается а была ли стройка.

Посмотрел отчеты данной компании, что то мне не бросились в глаза следы великих строек. Подскажите пожалуйста где можно увидеть следы великих строек.

Геннадий,
1. а почему вы думаете что там должна быть великая стройка?
2. CAPEX более менее постоянный последние 5 лет (в баксах) smart-lab.ru/q/NKNC/f/y/MSFO/capex/

Посмотрел отчеты данной компании, что то мне не бросились в глаза следы великих строек. Подскажите пожалуйста где можно увидеть следы великих строек.