НКХП акции

Как строительство хаба в Египте повлияет на Нкхп?

WLG, Есть перестали? ВОВ статистика открытия зерно самое востребованное.

SMS2000, если война, то покупать на что?

Вышли финансовые результаты по МСФО за 2025г. от компании НКХП:

👉Выручка — 7,66 млрд руб. (-31,4% г/г)
👉Операционные расходы — 3,95 млрд руб. (+2,8% г/г)
👉Операционная прибыль — 3,62 млрд руб. (-50,0% г/г)
👉EBITDA — 4,21 млрд руб. (-46,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 3,26 млрд руб. (-49,1% г/г)

Отчет конечно плохой, выручка упала на -31,4% до 7,66 млрд руб. и чистая прибыль уполовинить до 3,26 млрд, давайте разбираться в причинах:

Валовый сбор зерна в 24г. снизился на -13,1% до 125,9 млн. тн. и государство в 1 полугодии 25г. сразу же установило квоту на экспорт пшеницы в размере 10,6 млн.тн. — это частично повлияло на выручку в 1Н 25г., которая рухнула на -60% до 2,1 млрд руб.

Но хороший урожай в 25г. в размере 141,2 млн. тн. дал возможность экспортировать излишки и вот посмотрите как отработала НКХП:

Конечно снижение перевалки на -9,1% с 4,2 до 3,81 млн. тн. это плохо, но не катастрофа, как в 1 полугодии -65,6%.

Конечно 2024г. был рекордным для НКХП по перевалке 8,3 млн. тн., но результат 25г. в размере 5,26 млн. тн. (-36,6%) хуже не только рекорда, но и средних уровней перевалки за другие годы, что не радует.

Но не только квота повлияла на снижение экспорта зерна на -30,2% в 25г. с 74,8 до 52,2 млн. тн., но снижение мировых цен на пшеницу:

john dao, у нас это не показывают Судан, Чад тоже война началась и мы им тоже поставляем зерно, дело серьезное. Многие не понимают во время ...

SMS2000, сейчас уж другие войны… Не как 1я и 2я мировые.
Сейчас — побомбили сверхточными ракетами — и все норм.
Все стало обыденным. Даже м...

война это горе и голод....

Повышаем целевую цену по НКХП с 580 до 680 руб./акц. и сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ. Рост сбора зерна и увеличение экспортных квот поддержат сп...

В понедельник (23 марта) НКХП опубликовал результаты по МСФО за 2025 год. Грузооборот компании сократился на 38% г/г до 5,3 млн тонн на фоне общего снижения объема экспорта зерна из России. В результате выручка снизилась на 31% г/г, EBITDA – практически вдвое. Мы полагаем, что рост валового сбора зерна в стране на 12% г/г по итогам 2025 года и увеличение экспортных квот в 1П26 практически вдвое до 20 млн тонн поддержат спрос на мощности зерновых терминалов (в том числе НКХП) в текущем году. Повышаем целевую цену с 580 до 680 руб./акц. и сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ.

Ухудшение финансовых результатов вслед за сокращением грузооборота

По итогам 2025 года грузооборот компании сократился на 38% г/г до 5,3 млн тонн на фоне общего снижения объема экспорта зерна из России (перевалка зерна в морских портах страны -31% г/г/), связанного со снижением экспортных квот в первом полугодии и неблагоприятной ценовой конъюнктурой.

    📉 Цифры, от которых становится тревожно

     Отчетность НКХП по МСФО за 2025 год выглядит как зеркальное отражение проблем российского зернового экспорта.

     Выручка компании сократилась до 7,6 млрд рублей против 11,2 млрд годом ранее — минус 32%. Валовая прибыль рухнула почти вдвое: с 8,4 млрд до 4,3 млрд рублей. Операционная прибыль составила 3,6 млрд против 7,2 млрд в 2024-м — снижение на 50% .

     Чистая прибыль — главный удар: 3,25 млрд рублей против 6,4 млрд годом ранее. Компания потеряла половину своей доходности всего за один год.

🔍 Почему это произошло?

     Главная причина — квоты на экспорт зерна, которые действовали с 15 февраля по 30 июня 2025 года. В первом полугодии объем перевалки зерна рухнул с 4,2 млн до 1,4 млн тонн — снижение на 65,6%. Это потянуло за собой весь финансовый результат.

     Что показало первое полугодие:
— Выручка упала на 60,7% — до 2,1 млрд рублей

вообщем одна из самых перспективных, в плане роста бумаг на всем нашем рынке. Что редкость.

Есть очень большое желание продать: Henderson, НоваБев, Инарктику и купить на эти деньги НКХП. Тут, вроде, показатели получше. Как думаете? ...

НКХП МСФО 2025 год:

📉Выручка ₽7,65 млрд (-32,4% г/г)
📉Чистая прибыль ₽3,25 млрд (снижение в 1,96 раза г/г)

НКХП — один из крупнейших зерновых терминалов России. По отраслевым оценкам, в 2024 году на его долю пришлось около 15% российских отгрузок пшеницы.

И уже сейчас компания показывает сильную динамику: в феврале объем перевалки вырос на 37%.

При этом внешний фон для экспортеров зерна становится все интереснее.

Отраслевые прогнозы по экспорту пшеницы пересматриваются вверх. Более того, некоторые эксперты ожидают, что в марте экспорт может быть на 84–100% выше, чем год назад. И это не просто восстановление к слабой базе, а уровень, который заметно выше среднего для марта за последние пять лет.

Одновременно растет и цена. По сообщениям СМИ, российская пшеница в долларах сейчас стоит около $240 за тонну — это максимум с прошлого лета.

То есть складывается сильная комбинация:
растут объемы + растет долларовая цена + слабеет рубль.

А это уже напрямую улучшает экономику экспорта.

Ранее приводил оценку Дмитрия Краснова из «Рексофт Консалтинг»:

каждые 5 рублей роста курса дают экспортеру около 1200 рублей дополнительной выручки на тонну.

Так, с 1 июля по 30 сентября этого года будет действовать скидка 11,5% на экспортные перевозки зерна на короткие расстояния (до 800 км) из Южного и Северо-Кавказского федеральных округов в порты Азово-Черноморского и Каспийского бассейнов.
 
С 1 апреля до конца года будет действовать объёмная скидка 12% на внутрироссийские перевозки чёрных металлов в крытых вагонах и  полувагонах из Новокузнецка и Нижнего Тагила (станция Смычка) на станции Горьковской, Западно-Сибирской, Калининградской, Куйбышевской, Московской, Октябрьской, Приволжской, Свердловской, Северной, Северо-Кавказской, Юго-Восточной и Южно-Уральской железных дорог.
 
Также с 1 апреля до конца года вводится объёмная скидка 50% на перевозки стальной заготовки со станции Смычка (Нижний Тагил) на станцию Аша (Челябинская область).