Мечел акции

Эффект от отмены пошлины ограниченно позитивен (не более 1% прибылей Мечела, 0.5% Северстали и НЛМК), риск роста налога на прибыль негативен. Нейтрально смотрим на Северсталь и НЛМК (P/E в текущих ценах близки к историческим 8х), позитивно на Мечел (3.3x, дисконт 45-60% к другим сталеварам).

Я хочу поделиться с вами опытом на примере шорта привилегированных акций Мечела, который мы держим с подписчиками.

Отмечу, что мой подход заключается в выявлении спекулятивных возможностей на основе фундаментального и технического анализа, принимая во внимание настроения на рынке с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3.

Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент. Тем не менее, я стараюсь подкреплять спекуляции фундаментальным обоснованием.

1. Снижение цен на уголь. Экспортные цены на российский энергетический уголь упали до минимумов с 2021 г. из-за низкого спроса на основных экспортных рынках. У Мечела около 40% добычи приходится на энергетический уголь. 

2. Укрепление рубля. Курс доллара за последнее время укрепился до 90 руб. Средняя доля экспорта в структуре выручки составляет около 30%.

В прошлый раз после отмены дивов преф опускался до 176 на короткое время. Возможно, в этот раз опустится до 200. Чувствую, что через несколь...

Правительство рассматривает приостановку действия курсовых пошлин на экспорт арматуры, чугуна и катанки, сообщили источники «Ъ». Рабочая группа Минэкономики решила отменить пошлины для этих видов металлопродукции с июня. Окончательное решение примет подкомиссия по таможенно-тарифному регулированию.

Экспортные пошлины введены с 1 октября 2023 года по 31 декабря 2024 года и распространяются на поставки за пределы ЕАЭС. Освобождение от пошлин просили производители арматуры, указывая на низкую рентабельность бизнеса и нерентабельность экспорта из-за пошлин. Профицит металлургической продукции на мировом рынке привел к тому, что долю России занимают другие страны-производители. Компенсировать сокращение экспорта за счет поставок на рынки РФ и стран ЕАЭС невозможно.

Правительство ранее уже отменяло пошлины на вывоз некоторых товаров, например, энергетического угля и антрацита с 1 мая по 31 августа, чтобы поддержать предприятия в условиях низких мировых цен на уголь.

По данным Metals & Mining Intelligence, в марте 2024 года цены на арматуру в России составили 65 тыс. руб. за тонну с НДС, против 55–60 тыс. руб. в 2023 году. Мировые цены на арматуру составляют $600 за тонну.

Марэк, обычно когда все начинают говорить про ужос… ужос… перпектив никаких… надо сливать… значит отличное время для того, чтобы начинать фо...

Мировой рынок угля: Еженедельный краткий обзорMay 18, 2024 
На прошлой неделе котировки энергетического угля в Европе опустились ниже $104/т...

Grisha_che, Вот и сказочке конец, а кто вышел на 300 молодец :)

ну что ждем отмену дивов и обычку дороже префа ...

Запасы угля на терминалах ARA снизились до 5,4 млн т (-0,2 млн т по сравнению с прошлой неделей), опустившись ниже 5,5 млн т впервые за два года, поскольку европейские отгрузки сократились из-за слабого спроса.

Южноафриканский High-CV 6 000 укрепился выше 106 USD/т из-за низких запасов и устойчивого спроса со стороны Индии и Азиатско-Тихоокеанского региона. Запасы угольного терминала Richards Bay (RBCT) восстановились до 2,1 млн т (+0,2 млн т по сравнению с неделей).

В июне правительство ЮАР планирует продлить срок эксплуатации угольных электростанций Eskom, что является положительной новостью для местных горнодобывающих компаний, поскольку южноафриканские объединенные ТЭС потребляют в общей сложности 100 млн тонн угля, или около 50% от общего объема производства в стране. Ожидается, что закрытие трех тепловых электростанций (Camden, Grootvlei и Hendrina) будет отложено с 2023-2027 годов до 2027-2030 годов.

Как говорил Винни Пух, «кажется эти пчелы что-то подозревают»

Остановите Землю, нас в чмк и не спрашивали… 90 % + у мечела

Акционеры ЧМК проголосовали против распределения прибыли, при этом акционер там по факту один, Мечел!!! Мы за такое не голосовали.

Основные покупатели российского угля – Китай, Индия и Турция – значительно снизили его импорт в январе – марте 2024 года. Экспорт в Индию упал более чем вдвое до 4,7 млн т, в Турцию – почти вдвое до 4,1 млн т. Китай сократил закупки на 16% до 12,9 млн т.

Поставки в Южную Корею, Японию и Тайвань также уменьшились. В то же время несколько стран увеличили закупки: экспорт в Гонконг вырос на 1% до 2,5 млн т, в ОАЭ – на 8% до 2,1 млн т.

Среди стран ближнего зарубежья существенно увеличились поставки в Белоруссию – более чем в 38 раз до 2,2 млн т. Казахстан увеличил закупки на 15% до 150 000 т, Абхазия – в 1,8 раза до 41 000 т.

Общий экспорт угля из России в I квартале 2024 года снизился на 12% до 42,9 млн т, в том числе поставки в дальнее зарубежье – на 17% до 40,4 млн т. В то же время добыча угля в России выросла на 3% до около 112 млн т.

Участники рынка отмечают три причины снижения экспорта: низкий уровень экспортных цен, дорогая логистика и снижение спроса. К началу апреля экспортные цены на российский уголь упали до минимумов с 2021 года. Стоимость угля калорийностью 6000 ккал на 1 кг на базисе FOB Дальний Восток составила $95/т.