Мечел акции

Запрет на поставку угля в Европу вступает в силу с сегодняшнего дня: zen.yandex.ru/media/investingbymapyceuka/zapret-na-postavku-uglia-v-evropu-vstupaet-v-silu-62f34bd4654d0c097e7957a5

Мечел. Финансовые результаты по РСБУ дочерних компаний во 2-м квартале. Прогноз финансовых показателей Мечела по МСФО за 2-й квартал

По планам компании отчет МСФО за 2-й квартал 2022 г. будет опубликован в августе, обычно это было ближе к концу месяца. Публичные дочерние компании холдинга уже отчитались по РСБУ, на основании этих данных попробуем спрогнозировать консолидированного результата компании по итогам 1-го квартала.

Сумма прибыли от продаж дочерних компаний по итогам 2-го квартала на 0,5 млрд рублей выше, чем была в предыдущем. Относительно прошлого года рост составил 5,1 млрд рублей, при этом за текущий отчетный период не учитывались данные БМК, с ними прирост прибыли был бы еще выше.

Корреляция суммы прибыли от продаж «дочек» и операционной прибыли Мечела наглядна. Жду, что по итогам 2-го квартала компания получит операционную прибыль около 43 млрд рублей, то есть на уровне 1-го квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно что спрэд между обычкой и префом опять разъехался. Где его справедливый размер непонятно, также как непонятны шансы на выплату дивидендов.

От эмбарго ЕС на поставки российского угля страдают обе стороны - Промсвязьбанк
С начала августа в ЕС начинает действовать эмбарго на поставки отечественного угля. По данным локальных таможенных служб, импорт угля в страны ЕС оценивался на уровне 8 млрд евро на момент введения эмбарго. При этом 50% отечественного производства угля шло на экспорт, а на Европейские рынки приходилось порядка 10% общего производства. (около 50 млн т). Для ЕС же 68% импортного угля был российского производства. На фоне этого, месяцами ранее Европа начала активно наращивать поставки из Казахстана и Украины, превысив за несколько месяцев значения общего импорта из стран за 2021 год. Россия же в свою очередь перераспределяет экспортные рынки стран Запада и их союзников на Китай (который занимал и так большую часть экспорта) и новый рынок Индии, на которых продукция продается с ощутимым дисконтом, а поставки занимают гораздо больше времени.

В итоге — от эмбарго страдают обе стороны. В условиях энергетического кризиса компенсировать поставки российского угля странами ЕС — невозможно в обозримом будущем, а цена продукции становится непосильно высокой для производителей стали и электростанций. Россия же преимущественно проигрывает на ликвидности поставки товара, а также не дополучает доходов из-за дисконта цен. Тем не менее, ряд компаний, как Мечел демонстрируют позитивные операционные результаты, ввиду ориентированности продаж на Азиатский рынок. Причем много отечественной продукции также дистрибьютируется в Казахстан ввиду лучшего качества угольного концентрата. Ситуация, в целом, складывается патовая, однако санкционный «удар» явно не оказывает на данный момент должного эффекта на отечественный угольный рынок.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

на чем рост?

Если и собирать, то обычку… потихоньку на проливах.

Дивов понятно не будет, только в обычку тоже врятли конвертировать станут, кто сам себя лишит возможности выводить деньги в свои же фонды.

У компании Мечел все хорошо. Но миноритарии тут не при чем. Зюзя кинет опять на дивы. никто здесь ничего не получит. Единственная идея в префах — это скупка их зюзей для того чтобы набрать нужное количество голосов при голосовании о конвертации в обычку.

Уголь снова в моде

В этом году добыча угля может побить еще один рекорд. Спрос на электроэнергию растет, как и большинство источников энергии. Цены на природный газ недавно достигли 14-летнего максимума. Газ и уголь могут заменять друг друга при производстве электроэнергии; при повышении цен на газ заводы могут перейти на уголь. Некоторые компании отложили вывод угольных электростанций из эксплуатации из-за опасений глобального дефицита электроэнергии, а задержки в цепочке поставок ударили по проектам по возобновляемым источникам энергии. Германия восстанавливает 16 бездействующих электростанций, работающих на ископаемом топливе, в том числе несколько угольных, чтобы справиться с сокращением газовых потоков.

Подписывайтесь на мой телеграмм канал, там еще больше интересной информации: t.me/spletnymarket

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вниз а-в-с

из отчета РСБУ за 2 кв:
1. продолжает сокращаться долг из квартала к кварталу — возможно переоценка, если в валюте номинирован
2. ЧП, выручка и опер.прибыль выше чем год назад — это хорошо

Мечел Отчет РСБУ

Мечел Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1763513

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/omyinvestments/4649


💡 Торговая идея на покупку привилегированных акций Мечела

Мечел, как ожидается, опубликует сильные финрезультаты за I полугодие 2022 г. на фоне рекордных цен на коксующийся уголь. Это позволит существенно снизить долговую нагрузку и может привести к переоценке акций компании, торгующихся с низкими мультипликаторами (EV/EBITDA 22 ~2x, P/E 22 <1x).

Драйверы роста:

— Сильные результаты за I полугодие 2022 г. на фоне высоких цен на коксующийся уголь. Стоимость коксующегося угля в мире в первой половине 2022 г. была на 50% выше, чем во II половине 2021 г. Спотовые цены на коксующийся уголь в Китае, основное экспортное направление Мечела, остаются на аномально высоком уровне – сейчас на 50% выше, чем цены на австралийский уголь.

— Снижение долговой нагрузки. Значение Чистый долг/EBITDA уже снизилось с 7,9 в 2020 г. до 2,3 по итогам 2021 г. Ожидаем, что по итогам I полугодия 2022 г. долговая нагрузка компании продолжит снижаться (Чистый долг/EBITDA <1.5x). Это позволяет Мечелу увеличить инвестиции в производство, которое было недоинвестированно в последние годы из-за жестких ограничений со стороны кредиторов.

— Низкая оценка по мультипликаторам. Акции компании торгуются с низкими мультипликаторами (EV/EBITDA 22 ~2x, P/E 22 <1x) из-за исторически высокой долговой нагрузки.

#ЕстьИдея

Ребята, про дивиденды тут не пишем.
Я всех аналитиков припугнул судом за рекламирование дивидендов мечела

Степан Грозный, а они нафиг нужны правильно лучше рост до 500 рублей обычки и префов до 600, пускай долг гасят по выгодно у курсу

Ребята, про дивиденды тут не пишем.
Я всех аналитиков припугнул судом за рекламирование дивидендов мечела

Владимир Козин, ну растет на хороршем отчете, а что думаете там плохого будет?

Grisha_che, а причем тут отчет? Ботам все равно, какой отчет, это люди покупают на ожиданиях, а у них своя программа, на график посмотрите за три месяца, там все видно,

Скорее скорее, атракцион неслыханной щедрости, успейте купить по 120, а то потом по 110 придеца брать)))

Владимир Козин, ну растет на хороршем отчете, а что думаете там плохого будет?

Из телеграм канала Metals Wire

тезисно:
Энергетический уголь — предложение ограничено.
Цены на энергетический уголь могут продолжить расти.
Учитывая, что полумягкий коксующийся уголь может использоваться для производства электроэнергии, есть также некоторый потенциал роста цен на коксующийся уголь.


Thermal coal — the supply is limited

Thermal coal supply fails to keep up with demand growth. The coal sector is underinvested, given prior to the energy crisis the margins were low and the prospects were gloomy as many countries were reducing coal consumption

Moreover, China has issues with coal caloricity. According to industry sources, China’s miners are now switching to lower quality coal, as domestic price cap is almost 4x lower vs. spot price (with no quality adjustment). According to Reuters, some utilities in China are now consuming 15% YoY more coal due to its lower quality. As a result, in June, despite the 15% YoY increase in coal production, China’s thermal power generation fell 6% YoY

Coal supply is being further tightened by restrictions on Russia’s exports that used to account for 17% of the thermal coal market. In May, Russia’s thermal coal exports fell 23% YoY (-8% YoY in 5mo22). The situation will further worsen amid kick-off of embargo on Russian coal imports in EU in August

Coal and gas price dynamics

Energy crisis and tight gas supply led to the 80% increase in TTF gas price since the beginning of June (up 105% YTD). Meanwhile, thermal coal FOB Newcastle rose 7% since the beginning of June (up 140% YTD)

As a result of the growing demand for thermal coal and the weak demand for coking coal from steelmakers, some thermal coal prices currently exceed the prices of semi-soft coking coal that might be used as a substitute for thermal coal. In particular, thermal coal FOB Newcastle trades at USD 420/t, while Australian semi-soft coking coal price fell to USD 190/t

Thermal coal prices might continue to grow. As we noted previously, to replace 1kcm of gas, 1.1-1.3t of thermal coal is required, which implies an upside for coal price to above USD 1,000/t with certain limitations, such as lower availability of generation plants. We note that, given semi-soft coking coal might be used for power generation, there is also some upside for coking coal prices

📈Мечел растёт на 6.5%, инвесторы ждут хорошую отчётность по МСФО.


📈Мечел +6.5% Сегодня в лидерах роста, дочерние компании прекрасно отчитались по РСБУ за 1 полугодие, теперь инвесторы ожидают схожих результатов от Мечела. Компания должна выпустить отчётность по МСФО в августе.
Дополнительную поддержку оказывают цены на  энергетический уголь. Спрос обеспечивается высокими ценами на нефть и газ. Кроме того, краткосрочно фактором высоких цен на энергетический уголь стали ограничения добычи в Австралии из-за сильных дождей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«пускай»! конечно, но так высоко вряд ли)

Интересно, закончится рост на вокруг 120 или на 130 доползет (теоретически может)

predprinimatelnitsa, обычка на 150 преф пускай 160 — 170 будет любители дивов должны накинуть сверху вдруг им на след. Год 100 рублей дивов дадут

Скорее скорее, атракцион неслыханной щедрости, успейте купить по 120, а то потом по 110 придеца брать)))

Интересно, закончится рост на вокруг 120 или на 130 доползет (теоретически может)

Как только набирут позицию, и вытояхивать начнут.

Что сегодня это безумное потребление угля случилось? Переоценка в один день?))