Финаме
БКС Мир ИнвестицийПри ослаблении рубля до 69 к доллару дивидендов по префам Мечела не будет - Атон
Мечел: Что не так, приятель?
Мы пересматриваем инвестиционный профиль Мечела (акции упали на 70%), учитывая необходимость реструктуризации долга, неблагоприятную конъюнктуру рынка и не лучшие финансовые результаты за 2К19
Акции Мечела дороги по мультипликатору 7.9x 2019E EV/EBITDA против 4.3х в среднем по российскому сталелитейному сектору, а риски, связанные с реструктуризацией долга, продолжат оказывать давление на котировки
При существенном ослаблении рубля (выше 69 за доллар) Мечел скорее всего покажет чистый убыток и не будет платить дивиденды по привилегированным акциям за 2019 год
Акции Мечела по-прежнему слишком дороги и слишком подвержены рискам
Акции дороги по мультипликатору 2019П EV/EBITDA 7.9x: российские стальные компании торгуются с мультипликатором 4.3x, при этом имеют низкий долг и предлагают высокие дивидендные выплаты. Согласно нашей приблизительной оценке, Мечел может получить 63.5 млрд руб. EBITDA в 2019 г. Впрочем, капитализация в данном случае не имеет значения, поскольку, с учетом очень большого долга, даже при повышении рыночной капитализации вдвое Мечел оценивался бы по 7.5x EV/EBITDA.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 416 млн |
| Число акций ап | 139 млн |
| Номинал ао | 10 руб |
| Номинал ап | 10 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 40,1 млрд |
| Выручка | 333,8 млрд |
| EBITDA | 28,8 млрд |
| Прибыль | -60,9 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| Дивиденд ап | – |
| P/E | -0,7 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | -0,2 |
| EV/EBITDA | 9,3 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Див.доход ап | 0,0% |
| Мечел Календарь Акционеров | |
| 24/12 ВОСА по вопросу, который может повлечь право требования выкупа эмитентом... | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Мечел акции
ао: 73.63₽ -0.38%ап: 67.9₽ -0.29%
-
М-да. Интересно читать ветку. Помнится совсем недавно (в середине июля), вся ветка писала кипятком от перспектив Мечела. Я даже засомневался, правильно ли я поступаю, закрыв Мечел полностью по 125. Вроде бы и ничего не изменилось… с компанией… как долг был, так и остался. А вот настроения изменились. И персонажи совсем другие.
Alex64, да сейча по всем акциям уныние, но это вовсе не значит, что надо бежать все продавать, наоборот появился шанс купить дешевле.
Да, Мечел у сейчас труднее всех, но все-же я его держу, дивы реинвестирую и позже скорее всего ещё докуплю.
Олег Каширин, как раз не продавать в минуты уныния, а покупать!Интересно почему угольные компании не развивают производство синтетического топлива из угля?
Это поддержало бы отрасль и добавило конкуренции на рынке топлива.
По моему мнению, чем быстрее цены на топливо в России приблизиться к среднемировым тем лучше:
— местные бюджеты наполняться доходами с акцизами, 80% которых поступает в местные бюджеты, а значит появятся средства повысить зарплаты бюджетникам и выровнять их зарплаты с частным бизнесом;
— быстрее начнут развиваться сберегающие технологии и альтернативная энергетика;
— исчезнет основа для контрабанды ресурсов через границу как отдельными гражданами и бандами, так и такой страной как Белоруссия.
В общем надо требовать повышения цен на топливо!!!
Ресурсы должны стоить столько в России, сколько они стоят по миру. Богаче никто не станет, а вот вся экономика станет эффективнее, а зарплаты бюджетников станут более справедливыми.
Не должны учителя платить из своего кормана за то, что какой-то буржуй каждый день заливает в свой джип по 100 литров топлива.
Даёшь бензин по 80 рублей за литр и ни копейкой меньше!!!
Олег Каширин, Вас за эту (более чем правильную) мысль любой российский обыватель на костре сожжет не раздумывая.М-да. Интересно читать ветку. Помнится совсем недавно (в середине июля), вся ветка писала кипятком от перспектив Мечела. Я даже засомневался, правильно ли я поступаю, закрыв Мечел полностью по 125. Вроде бы и ничего не изменилось… с компанией… как долг был, так и остался. А вот настроения изменились. И персонажи совсем другие.
Alex64, да сейча по всем акциям уныние, но это вовсе не значит, что надо бежать все продавать, наоборот появился шанс купить дешевле.
А чтобы не паниковать в портфеле должен быть запас из ликвидных облигаций.
Да, Мечелу сейчас труднее всех, но все-же я его держу, дивы реинвестирую и позже скорее всего ещё докуплю.- М-да. Интересно читать ветку. Помнится совсем недавно (в середине июля), вся ветка писала кипятком от перспектив Мечела. Я даже засомневался, правильно ли я поступаю, закрыв Мечел полностью по 125. Вроде бы и ничего не изменилось… с компанией… как долг был, так и остался. А вот настроения изменились. И персонажи совсем другие.
- Руст, ставка зависит от инфляции в стране, а она от количества производимых товаров и спроса на них.
Чтобы инфляция была низкой как и ставки по кредитам надо свое производство развивать, а населению местные товары покупать. Интересно почему угольные компании не развивают производство синтетического топлива из угля?
Это поддержало бы отрасль и добавило конкуренции на рынке топлива.
По моему мнению, чем быстрее цены на топливо в России приблизиться к среднемировым тем лучше:
— местные бюджеты наполняться доходами с акцизами, 80% которых поступает в местные бюджеты, а значит появятся средства повысить зарплаты бюджетникам и выровнять их зарплаты с частным бизнесом;
— быстрее начнут развиваться сберегающие технологии и альтернативная энергетика;
— исчезнет основа для контрабанды ресурсов через границу как отдельными гражданами и бандами, так и такой страной как Белоруссия.
В общем надо требовать повышения цен на топливо!!!
Ресурсы должны стоить столько в России, сколько они стоят по миру. Богаче никто не станет, а вот вся экономика станет эффективнее, а зарплаты бюджетников станут более справедливыми.
Не должны учителя платить из своего кормана за то, что какой-то буржуй каждый день заливает в свой джип по 100 литров топлива.
Даёшь бензин по 80 рублей за литр и ни копейкой меньше!!!
Олег Каширин, к этому всему надо и ставка кредитования на уровне нормальных стран- Интересно почему угольные компании не развивают производство синтетического топлива из угля?
Это поддержало бы отрасль и добавило конкуренции на рынке топлива.
По моему мнению, чем быстрее цены на топливо в России приблизиться к среднемировым тем лучше:
— местные бюджеты наполняться доходами с акцизами, 80% которых поступает в местные бюджеты, а значит появятся средства повысить зарплаты бюджетникам и выровнять их зарплаты с частным бизнесом;
— быстрее начнут развиваться сберегающие технологии и альтернативная энергетика;
— исчезнет основа для контрабанды ресурсов через границу как отдельными гражданами и бандами, так и такой страной как Белоруссия.
В общем надо требовать повышения цен на топливо!!!
Ресурсы должны стоить столько в России, сколько они стоят по миру. Богаче никто не станет, а вот вся экономика станет эффективнее, а зарплаты бюджетников станут более справедливыми.
Не должны учителя платить из своего кормана за то, что какой-то буржуй каждый день заливает в свой джип по 100 литров топлива.
Даёшь бензин по 80 рублей за литр и ни копейкой меньше!!! По моему мнению, Мечел — лучшая компания из угольной отрасли. Да проблемная, но проблемы решает, долг сокращает, ведёт переговоры о реструктуризации и к акционерам относиться очень лояльно.
Стоит немного держать в портфеле.
Олег Каширин, если не будет долгов, то может быть. А пока цена на уголь падает, добыча падает, план по капэк не выполняется, на вторую очередь эльги денег нет. Только конвертация долга в акции может помочь им.
По моему мнению, Мечел — лучшая компания из угольной отрасли. Да проблемная, но проблемы решает, долг сокращает, ведёт переговоры о реструктуризации и к акционерам относиться очень лояльно.
Стоит немного держать в портфеле.
Олег Каширин, Это конечно хорошо, что он стал сокращать долг, хуже то, что он не сокращается и по РСБУ и МСФО. А мечел не лучшая, а с наибольшим потенциалом. А это ни одно и то же. В теории, если он выйдет из долгов дивы на префки могут быть и более 30 руб., а вот вероятность, что он выйдет в ближайшие лет 10, думаю не более 5-10 %. В общем бумага хороша на долгий срок, а много ли на нашем рынке инвесторов ?
Да и самое главное префки оценивают по дива и не будущим а ближайшим. Как думаете потянет сейчас мечел дивы хотя бы в 3 рубля?
Сам держу, но просто не успел выскочить. Докупать буду много ниже.
Общий долг 31.12.2016г: 226,658 млрд руб/ мсфо 578,053 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 258,443 млрд руб/ мсфо 563,260 млрд руб
Общий долг 31.12.2018: 270,346 млрд руб/ мсфо 550,820 млрд руб
Общий долг 31.03.2019г: 274,775 млрд руб/ мсфо 545,021 млрд руб
Общий долг 30.06.2019г: 280,342 млрд руб/ мсфо 549,690 млрд руб
- По моему мнению, Мечел — лучшая компания из угольной отрасли. Да проблемная, но проблемы решает, долг сокращает, ведёт переговоры о реструктуризации и к акционерам относиться очень лояльно.
Стоит немного держать в портфеле. Все кругом боятся. Настало время жадничать.
drmfd, правильно. Тормоза придумали трУсы. Долги тоже трУсы отдают
ZaPutinNet, Мечел стал сокращать долг.Все кругом боятся. Настало время жадничать.
drmfd, правильно. Тормоза придумали трУсы. Долги тоже трУсы отдаютНарод, не тупите. Возьмите калькулятор лучше и посчитайте, как изменится прибыль Мечела при неблагоприятном изменении конъюнктуры внешней.
А если лень, то я скажу вам: у Мечела будет самая большая волатильность результатов среди металлургов из-за оч небольшой маржи прибыли и огромного долга.
Тимофей Мартынов, интересно в Аленке до сих пор его рекомендуют в покупку?
Антон К, его давно уже там не рекомендуют))Народ, не тупите. Возьмите калькулятор лучше и посчитайте, как изменится прибыль Мечела при неблагоприятном изменении конъюнктуры внешней.
А если лень, то я скажу вам: у Мечела будет самая большая волатильность результатов среди металлургов из-за оч небольшой маржи прибыли и огромного долга.
Тимофей Мартынов, 40 рублей за преф уже скоро
websan, цена акции или дд? ;)
drmfd, цена)
Народ, не тупите. Возьмите калькулятор лучше и посчитайте, как изменится прибыль Мечела при неблагоприятном изменении конъюнктуры внешней.
А если лень, то я скажу вам: у Мечела будет самая большая волатильность результатов среди металлургов из-за оч небольшой маржи прибыли и огромного долга.
Тимофей Мартынов, интересно в Аленке до сих пор его рекомендуют в покупку?Вообще я не понимаю, если у них такие большие долги, то зачем они дивы платят — ну обвалятся акции и что с того?
ZaPutinNet, акции в залоге. Если они обвалятся, где брать обеспечение? Именно поэтому будут стараться продолжать платить. А то, что они платят из бумажной прибыли, мне, как минору, абсолютно пофиг.
Shmikl, это же кредит, а не РЕПО. В залоге у Банков просто доля Зюзина и всё, без привязки к цене. На самом деле эти акции пустышка для банков, у них в залоге все ценное имущества Мечела: ЧМК, Эльга, ЯкутУголь и пр.
websan, я читал, что по заложенным акциям тоже может быть маржинкол. если сильно упадут.Народ, не тупите. Возьмите калькулятор лучше и посчитайте, как изменится прибыль Мечела при неблагоприятном изменении конъюнктуры внешней.
А если лень, то я скажу вам: у Мечела будет самая большая волатильность результатов среди металлургов из-за оч небольшой маржи прибыли и огромного долга.
Тимофей Мартынов, 40 рублей за преф уже скоро
websan, цена акции или дд? ;)Народ, не тупите. Возьмите калькулятор лучше и посчитайте, как изменится прибыль Мечела при неблагоприятном изменении конъюнктуры внешней.
А если лень, то я скажу вам: у Мечела будет самая большая волатильность результатов среди металлургов из-за оч небольшой маржи прибыли и огромного долга.
Тимофей Мартынов, 40 рублей за преф уже скороВообще я не понимаю, если у них такие большие долги, то зачем они дивы платят — ну обвалятся акции и что с того?
ZaPutinNet, акции в залоге. Если они обвалятся, где брать обеспечение? Именно поэтому будут стараться продолжать платить. А то, что они платят из бумажной прибыли, мне, как минору, абсолютно пофиг.
Shmikl, это же кредит, а не РЕПО. В залоге у Банков просто доля Зюзина и всё, без привязки к цене. На самом деле эти акции пустышка для банков, у них в залоге все ценное имущества Мечела: ЧМК, Эльга, ЯкутУголь и пр.
Народ, не тупите. Возьмите калькулятор лучше и посчитайте, как изменится прибыль Мечела при неблагоприятном изменении конъюнктуры внешней.
А если лень, то я скажу вам: у Мечела будет самая большая волатильность результатов среди металлургов из-за оч небольшой маржи прибыли и огромного долга.
Мечел - факторы роста и падения акций
- Активы Мечела лучше для экспорта угля. Якутуголь (42% добычи) расположен восточнее узких мест железной дороги. (01.01.2023)
- Мечел каждый год сокращает долг (05.05.2024)
- Большая зависимость от цен на уголь (14.06.2017)
- Мечел может не платить дивиденды т.к. недостаточно СЧА по РСБУ (01.01.2023)
- У компании огромный долг, чистые активы отрицательные (17.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Мечел - описание компании
ОАО «Мечел», основанное в 2003 году, является одной из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. В компанию входят производственные предприятия в 11 регионах России, а также в Литве и Украине.
http://www.mechel.ru/shareholders/
«Мечел» объединяет более 20 промышленных предприятий. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Все предприятия работают в единой производственной цепочке: от сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью. В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети. Продукция «Мечела» реализуется на российском и зарубежных рынках.
«Мечел» входит в пятерку мировых производителей коксующегося угля* и находится в числе мировых лидеров по объему производства концентрата коксующегося угля. Компания занимает третье место в России по общей добыче углей и контролирует более четверти мощностей по обогащению коксующегося угля в стране. «Мечел» также занимает второе место в России по производству сортового проката, является крупнейшим и наиболее многопрофильным производителем специальных сталей и сплавов в России.
«Мечел» располагает крупнейшей в России и одной из крупнейших в Европе металлосервисной и торговой сетью «Мечел Сервис Глобал», которая насчитывает около 80 подразделений, в том числе более 30 сервисных центров. В состав «Мечел Сервис Глобал» входят российская компания, дочерние компании в странах СНГ, Западной и Восточной Европе.
«Мечел» – первая и единственная в России, Центральной и Восточной Европе горнодобывающая и металлургическая компания, разместившая свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже. С 2004 года АДР на обыкновенные акции компании торгуются на крупнейшей американской площадке. С мая 2010 года на Нью-Йоркской фондовой бирже также торгуются АДР на привилегированные акции ОАО «Мечел».
* без учета китайских производителей
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
