Россети Волга акции

 Россетям выгодно спрятать прибыль, городу тоже (потому что снижение дивиденда префов увеличит дивиденд обычки).

Для этого могут спрятать прибыль в РСБУ, а оставить в МФСО, ведь на префы с РСБУ считают, а на обычку с МФСО.
Техническая возможность есть, в Россетях в этом году так сделали, и дивиденд на префы там будет одинаковый с обычкой.

Может быть я сильно забегаю вперед, но до конца квартала осталось всего 12 торговых сессий...

========================

а на отчет за 3 квартал стоит быть в акциях Сеточки.
что-то через чур шоколадный в моих прикидках отчет намечается.
Возможно прибыль за 3кв. будет выше Чистой прибыли за 1 полугодие …

Только рост акций дочек:

МРСК (большая часть +100%),

МОЭСК +10%,

Ленэнерго +20%…
в моих прикидках рост составил более +40 млрд.р. в 3 квартале...

Но помимо бумажной прибыли есть еще и реальная.

Тарифы МРСК подняли с 1 июля на 7,6%, ФСК на 3%…
что получим в итоге?… даже интересно

Удачных инвестиций Господа… :) 

5 МРСК ниже перечисленных показали рост за 1 (один) квартал на 42 млрд.р.!…
—
подсчет приблизительный. на скорую руку, но где то рядом, плюс-минус копейки.
это = 20% от рыночной капитализации Россетей…
и это не их рыночные капы, а лишь +, на который они выросли… при этом Рыночная капитализация Россетей с начала года снизилась примерно на те же  20%!.. цена обыкновенных акций Россетей была в районе 1р. 25к., сейчас всего 1р 05к.   рыночная капа =210 млрд.р.

дочек у Россетей 37 шт.,  15 из них торгуется на ММВБ.
рыночная капитализация одной из них ФСК ЕЭС =  220 млрд.р. 
есть еще 2 дочки
Ленэнерго с рыночной капой 54 млрд.р. 
и МОЭСК с рыночной капой 43 млрд.р.
----------------------
цифры впечатляют, как и ожидания будущего отчета за 3 квартал… :) 
Думаю, что на отчете Россети смогут сократить разрыв с дочками и выйти выше годового хая. 
Тем более при входе  ФСК в Россети в 2013г. оценка была почти  1 к 10, 0,28р\2р79к., сейчас  0,173р\1р05к., мама Сеточка растеряла где то более 30%  в соотношении к самой большой дочке и не отыграла в полной мере рост дочек МРСК и их прибыль за 1 полугодие. 



В 2011г.  обычка Россетей стоила 5р.50к., а по последнему отчету МСФО на каждую акцию приходиться Чистых активов 6р. 60к., их сумма составляет 1330 млрд.р. при рыночной капитализации всего 210 млрд.р. 

Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :) 

Добрый день!

За последние несколько дней произошло очень много интересных событий, каждое из которых заслуживает отдельной статьи, но поскольку для нас важнее скорость получения информации, я решил объеденить все в один обзор. Вообще же сейчас рекомендую усиленно следить за рынком, так как компании активно публикуют финансовые отчеты за 1 полугодие 2017 года. 

Итак, сразу спойлер, а затем по каждой теме чуть подробнее. 

1. МРСК Волги — вышел рекордный отчет, достигнута вторая цель, но это еще не все. 

2. Лензолото — провальный отчет по МСФО, закрываем рекомендацию досрочно

3. МосЭнерго — еще одна недооцененная компания в наш портфель и рекомендация. 

Теперь чуть подробнее и начнем с Лензолото. 

1. Компания Лензолото опубликовала отчет по итогам 1 полугодия по стандарту МСФО — результат убыток. Вот основные данные отчета

А вот во что превратились мультипликаторы, рассчитанные от этих данных

Само собой, такие компании нас не могут больше интересовать — закрываем нашу текущую рекомендацию и продаем бумаги (мы уже продали и обновили портфель financemarker.ru). На странице рекомендаций старая рекомендация по Лензолото более не активна и имеет отдельный статус

При этом, как видите, мы все равно смогли заработать на данной идее, но больше она нас не интересует. 

2. Супер энергетика: МРСК Волги и Мосэнерго

Эти две компании я решил объединить, так как у них уже много общего для нас с вами:

1. В 2016 году Мосэнерго стала главным лидером роста в нашем портфеле, мы более чем удвоились на покупке акций, так же как и в 2017 году наш главный лидер это МРСК Волги, по которой мы уже достигли 2 ценовые отметки, начиная покупать компанию по цене 0.06 рубля. 

2. Обе компании отчитались отличными финансовыми результатами по итогам 1 полугодия 2017 года по МСФО. Вот основные данные

3. Обе компании по-прежнему недооценены рынком и имеют отличные мультипликаторы

 4. И наконец, именно эти компании сейчас являются лидерами отрасли на нашей диаграмме недооцененности

Здесь хочу заметить важное движение, которое сделала МРСК Волги на диаграмме. Если на момент прошлого обзора - http://investprogram.ru/index.php/91-nedootsenennye-kompanii-mrsk-volgi-obzor-i-rekomendatsii-chast-2 МРСК Волги была ближе к точке начала координат (0;0), то сейчас она уже уступает как раз Мосэнерго. Это и понятно, ведь компания показала невероятный рост за последние месяцы — и все равно запас хода и потенциал еще приличные. Однако движение это не стоит упускать из виду, так как настанет момент, когда можно будет выходить из позиции и переходить в другие акции. 

3. Ударный рост МРСК Волги

Вот что сделали акции компании за какой-то месяц + выстрел после публикации отчета за 1 полугодие по МСФО (кстати на financemarker.ru мы опубликовали рассчитанные мультипликаторы по новому отчету день в день с его выходом, поэтому у всех наших PRO подписчиков была отличная возможность поучаствовать в этом росте, не говоря уже о том, что мы рекомендуем акции компании к покупке уже полгода).

Наша вторая рекомендация исполнилась всего за 1 месяц, что в пересчете на годовой доход дает цифру 497%. 

Выдыхаем и подводим итоги:

1. Продаем Лензолото

2. Держим МРСК Волги дальше — новая цель под номером 3 доступна в разделе рекомендаций на http://financemarker.ru

3. МосЭнерго — новая компания в наш портфель и новый лидер в энергетике по мультипликаторам. Точная рекомендация будет также доступна на http://financemarker.ru

Спасибо!

Добрый день!

Сегодня будет особенный обзор, ведь про МРСК Волгу я уже писал - Недооцененные акции: МРСК Волга обзор и рекомендации  — кстати советую еще раз ознакомиться. 

Однако и здесь напомню, что рекомендацию по МРСК Волги мы опубликовали на financemarker.ru еще 23.03.2017 года и в блоге investprogram.ru 24.03.2017 — вот она среди других наших статей.

Тогда мы поставили цель 0,08 рубля с горизонтом 9 месяцев, но по факту достигли отметки уже через 4 месяца. Таким образом эта рекомендация у нас автоматически закрылась 

Но что делать теперь? Стоит ли продавать, или держать дальше. Собственно проведем новый мини-разбор и решим. 

1. Мультипликаторы компании МРСК Волга. 

Опустим карточку и сразу перейдем к мультипликаторам. 

Я специально привожу здесь именно 2 последние строки — с пустым периодом это актуальные мультипликаторы, рассчитанные от текущей цены, в строке с периодом 2016 Q4 мультипликаторы расчитаны от цена на конец 2016 года. Мы хорошо видим, что мультипликаторы сейчас возвросли — ведь возросла цена акций, а значит и вся рыночная капитализация — она увеличилась почти на 3 млрд. рублей. И тем не менее, ВСЕ мультипликаторы по-прежнему находятся в зеленой зоне, что говорит о недооцененности компании. 

2. График компании МРСК Волга. 

Взглянем на график

Внимание, черным я выделил момент, когда мы опубликовали первый обзор с рекомендацией покупать. Вот краткая выдержка из него как раз насчет цены акций на тот момент:

«Удивительно, но не смотря на такие сильные мультипликаторы, несмотря на кратный рост прибыли и явную недооцененность, стоимость акций МРСК Волга сейчас еще и упала. На данный момент акции торгуются сильно ниже MA50 (cреднего значения за 50 дней) и подобрались вплотную к MA200. Так, что мы имеем не просто возможность купить акции недооцененной компании, но еще и сделать это по отличной цене. Уверен, что чтобы отыграть падение акции понадобятся считанные дни или недели. »

Что же, очень приятно, что все получилось именно так, как мы и хотели. Сейчас цена ушла выше, но высоко ли она? Взглянем на диаграмму недооценености, чтобы оценить МРСК Волги относительно других компаний отрасли. 

3. Диаграмма недооцененности МРСК Волга. 

Несмотря на рост цены до 0.08, МРСК Волги по-прежнему лучшая в отрасли, т.к. находится левее всех других компаний по оси EV/EBITDA и на уровне с другими лучшими по Долг/EBITDA. (да, на графике есть еще 2 компании, которые левее и ниже, но они нам не интересны, т.к. имеют намного ниже капитализацию — в сумме 2 млрд. рублей).

Итоги и рекомендация. 

МРСК Волги выросла и достигла нашей первой целевой цены. Но компания по-прежнему недооценена и является лучшей в отрасли. Таким образом, мы продолжаем держать эту компанию в портфеле и ставим новую ценовую отметку. Детали рекомендации смотрите на financemarker.ru  — там я укажу новую цель и срок инвестирования.