Россети Сибирь акции

Иллюзия живых денег

В отчете есть красивая цифра: приток реальных денег от операционной работы составил целых 18,2 млрд рублей. Кажется, что бизнес стал зарабатывать в разы больше! На деле этот гигантский приток образовался из-за того, что компания стала массово задерживать оплату своим подрядчикам и поставщикам. За один год невыплаченный долг перед ними вырос на 10,6 млрд рублей.

То есть бизнес временно спасается от нехватки средств за счет того, что просто не платит по счетам партнерам. Это скрытое, абсолютно бесплатное кредитование. Если убрать этот фактор, окажется, что реально заработанных денег предприятию категорически не хватает для нормальной работы. Рано или поздно по долгам придется платить (некоторые партнеры уже идут в суды), и этот денежный мираж растворится.

Кредиты, которые съедают всё

Главная беда «Россетей Сибири» сегодня — это тяжелые долги на фоне жесткой политики Центробанка. Чистый долг перевалил за 43 млрд рублей. Но самое опасное кроется в его структуре: 71% банковских займов (почти 37 млрд рублей) взяты под плавающую ставку. Это значит, что пока ключевая ставка ЦБ остается высокой, платежи по кредитам автоматически взлетают до небес.

🔶 ПАО «Россети Сибирь»
(дебютный выпуск)
▫️ Облигации: Россети Сибирь-001Р-01
▫️ ISIN: RU000A10ET56
▫️ Объем эмиссии: 5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,7%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 13.04.2026
▫️ Дата погашения: 28.03.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Россети Сибирь» осуществляет передачу и распределение электроэнергии на территории республик Алтай, Бурятия, Тува, Хакасия, Красноярского края и др.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Завтра, 7 апреля 2026 года, стартует сбор заявок на новый выпуск облигаций от «Россети Сибирь». Эмитент выходит на рынок с классическим флоатером (привязка к Ключевой Ставке). В условиях агрессивного смягчения ДКП со стороны ЦБ, этот выпуск заслуживает особого внимания. Разбираем бизнес, долги и параметры бумаги.

🏢 Кто эмитент и на чем зарабатывает?
«Россети Сибирь» — естественная монополия по передаче электроэнергии в Сибирском ФО. Дочка квазисуверенного гиганта ПАО «Россети».
Государственный статус обеспечивает беспрецедентную системную значимость бизнеса.

📈 Финансовый прорыв 2025 года (по свежему МСФО): Бизнес-модель показала высочайшую устойчивость, несмотря на период жесткой ДКП.
⚫️ Выручка взлетела на феноменальные 71,8% (до 133,4 млрд руб.).
⚫️ Чистая прибыль: Компания вышла из убытков и заработала 1,1 млрд руб. чистой прибыли!
⚫️ Главный драйвер роста: масштабная госпрограмма «Чистый воздух», в рамках которой идет массовый перевод частного сектора Сибири с грязного угля на электроотопление. Это гарантирует компании стабильный рост полезного отпуска электроэнергии на годы вперед.

ПАО «Россети Сибирь» — межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Республики Алтай, Республики Бурятия, Республики Хакасия, Алтайского края, Забайкальского края, Красноярского края, Кемеровской области — Кузбасса и Омской области.

Сбор заявок 7 апреля

11:00-15:00

размещение 13 апреля

• Наименование: РоссетиС-001Р-01
• Рейтинг: АА+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+190 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, ВБРР, МТС-Банк, Sber CIB, Совкомбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

Россети Сибирь МСФО 2025 год:

📈Выручка ₽133,37 млрд (+71,8% г/г)
📈Чистая прибыль ₽1,16 млрд против убытка ₽0,86 млрд годом ранее

Россети Сибирь РСБУ 2025 год:

📈Выручка 133,27 млрд (+71,1% г/г)
📈Чистая прибыль ₽1,68 млрд против убытка ₽0,69 млрд годом ранее

#mrks обзор графика от Резана на 1Н

Цена не изменилась за полгода — ну и отлично. Убираю все промежуточные цели и оставляю только одну — до 1.01. Оценка 10 из 10 😈.

Что вижу на графике:

Полгода боковика на уровне 0.53–0.60 — классическое накопление. Успешный ретест прошлых кризисных вершин (0.53–0.54) — отскок. Смена тренда: пробой нисходящей линии + формирование разворотной фигуры «Голова и плечи» (ГИП) с шеей на ~0.53 и головой в районе 0.50. Сейчас импульс вверх после пробоя шеи — актив переходит в стадию роста до сопротивлений.

Цель я уже посчитал за вас — 1.01 (+90–100% от текущих ~0.53). Загрузка широкая 0.48–0.53, но вопросы к рынку, не ко мне.

Моё мнение: Технически — чистый идеал.

* Полгода флэт = накопление крупняка.
* Ретест кризисных лоу + отскок = подтверждение дна.
* ГИП + пробой шеи = классический разворотный паттерн.
* Объём на пробое растёт — импульс настоящий.

Фундаментал пока не важен — рынок смотрит на график. Когда цена стоит полгода, а потом делает такой импульс — это почти всегда начало большого движения. Если удержим выше 0.53–0.54 — дорога к 1.01 открыта. Риски: если сломаем 0.45 вниз, возвращаемся в боковик.