Магнит акции

Магнит — OppenheimerFunds Inc. снизил долю в компании до 4,78% с 7,28%

Американская инвестиционная компания OppenheimerFunds Inc. снизила долю в сети «Магнит» до 4,78% с 7,28%.

Изменения в доле OppenheimerFunds произошли 6 августа.

сообщение
читать дальше на смартлабе

Американская инвестиционная компания OppenheimerFunds Inc. снизила долю в сети «Магнит» до 4,78% с 7,28%.

ПАО «Магнит» представило смешанные финансовые результаты по итогам 2 квартала и 6 месяцев 2018 года. Самым негативным моментом в отчетности стало усиление темпов падения сопоставимых продаж во 2 квартале до 5,2% на фоне падения трафика на 2,1% и среднего чека на 3,1%.

Менеджмент «Магнита» подтвердил планы по открытию 1,5 тыс. магазинов «у дома», 700 магазинов дрогери, 20 гипермаркетов и супермаркетов.

Сохраняются и прогнозы роста выручки и CAPEX (7-9% и 55 млрд. рублей). Несмотря на продолжающееся замедление темпов роста выручки на фоне падения l-f-l показателей, мы позитивно оцениваем возобновившийся рост эффективности бизнеса на уровне EBITDA и чистой прибыли.

В связи с чем пересмотрели нашу модель и на основании средневзвешенной оценки по DCF и мультипликаторам повысили целевую цену для одной акции «Магнита» до 5 350 руб., что с учетом текущего снижения котировок соответствует рекомендации покупать с апсайдом 26,2%.

ПАО «Магнит» представило смешанные финансовые результаты по итогам 2 квартала и 6 месяцев 2018 года.

По заявлениям Менеджмента Ритейлера, в настоящий момент команда активно работает над планом трансформации бизнеса для достижения качественных изменений.

Самым негативным моментом в отчетности стало усиление темпов падения сопоставимых продаж во 2 квартале до 5,2% на фоне падения трафика на 2,1% и среднего чека на 3,1%.

Торговая площадь за первые 6 месяцев 2018 года увеличилась на 11,7%. В первом полугодии было открыто 610 магазинов нетто по сравнению с 785 за аналогичный период 2017 года. Общее число магазинов на 30.06.2018 года составило 16 960.

Чистая выручка по итогам 2 квартала выросла на 6,5% по сравнению с 8,08% в 1 квартале. В результате рост выручки за первые 6 месяцев составил 7,2% до 595 263 млн. руб.

Валовая маржа сократилась с 24,9% в 1 квартале 2018 года до 24,5% по итогам 2 квартала.

Улучшения произошли в части EBITDA маржи, которая увеличилась во 2 квартале до 7,7% с 7,1% за первые 3 месяца 2018 года. Это произошло на фоне улучшения расходов на оплату труда и прочих операционных расходов, которые компенсировали снижение валовой прибыли, расходы на аренду, а также единоразовые факторы списания запасов и начисления резервов.

Как вырос, так и упадет. Вот когда до 2000 дойдет, тогда и можно подумать о его покупках.

На чем такой дикий флет, куда пойдем, какие мысли?

Eckolaid, наверно есть договоренность по передаче пакета по определенной цене

Сергей Зиновьев, имхо такое проще уладить во внеторговое время.
Кто-то определённо хотел продать крупный пакет по этой цене, попутно сдержав её. Смысл продажи мне не ясен, а сдерживание вполне получилось.

Олег Светлаков, ну так оно и получилось, я думаю, потому что была договоренность не лезть с третьими сторонами при больших пакетах

Сергей Зиновьев, и со всеми третьими сторонами договорились, ага )))

На чем такой дикий флет, куда пойдем, какие мысли?

Eckolaid, наверно есть договоренность по передаче пакета по определенной цене

Сергей Зиновьев, имхо такое проще уладить во внеторговое время.
Кто-то определённо хотел продать крупный пакет по этой цене, попутно сдержав её. Смысл продажи мне не ясен, а сдерживание вполне получилось.

Олег Светлаков, ну так оно и получилось, я думаю, потому что была договоренность не лезть с третьими сторонами при больших пакетах

На чем такой дикий флет, куда пойдем, какие мысли?

Eckolaid, наверно есть договоренность по передаче пакета по определенной цене

Сергей Зиновьев, имхо такое проще уладить во внеторговое время.
Кто-то определённо хотел продать крупный пакет по этой цене, попутно сдержав её. Смысл продажи мне не ясен, а сдерживание вполне получилось.

На чем такой дикий флет, куда пойдем, какие мысли?

Eckolaid, наверно есть договоренность по передаче пакета по определенной цене

На чем такой дикий флет, куда пойдем, какие мысли?

Мы пересмотрели наши ожидания по прибыли на 2018-2019 в меньшую сторону, понизили целевую цену на 3% до 4778 руб., но сохранили рейтинг «держать».

Мы полагаем, что последние квартальные результаты уже заложены в цены, и перспективы в данном кейсе важнее ретроспективы. В компании многое изменилось – менеджмент, акционеры, готовится новая стратегия развития. Мы рекомендуем дождаться презентации стратегии на Дне инвестора, который пройдет в конце сентября, а также первых результатов работы новой команды (важно увидеть плюсовую динамику квартальных сопоставимых продаж в 4К 2018).

Любая инвестиция – это вопрос цены. На данном этапе акции Магнита торгуются с дисконтом порядка 16% по отношению к аналогам по форвардным мультипликаторам, и риски компенсируются ценой.

Долговая нагрузка остается на приемлемом уровне. Чистый долг /EBITDA составил на конец 1-го полугодия 105 млрд руб. или 1,20х EBITDA. За последний год Магнит открыл свыше 2100 новых магазинов

Shmikl,
Чел же не сказал в каком городе живёт

Потеряев А.А., Не сказал. Но если судить о всей сети по одному своему городу, то лучше жевать.

Shmikl,
Кстати по моему городу наверное то же не очень верно судить. Я в Краснодаре он тут начинался и возможно чуть лучше чем в других городах. Думаю различия по городам могут быть очень существенные. Если чел живёт в депрессивном отстойном городе, то даже, если магазину повезёт с управлением, то он наверное всё равно будет уступать магниту в процветающем городе.

Потеряев А.А., я из командировок не вылезаю, наверное, в каждой дырке Краснодарского и Ставропольского регионов знаю, где продуктами затарится. Но не возьмусь сравнивать ритейлеров, тем более их перспективы. Слишком уж большая неопределенность и зависимость даже не от новостей, а от вбросов. Кстати, на мой взгляд, рулевой в виде ВТБ — это минус. Как посмотрю в честные глаза Костина, так рука непроизвольно старается кошелек подальше спрятать. :)

Shmikl, в наше время кошельки нужно хорошенько прятать

Shmikl,
Чел же не сказал в каком городе живёт

Потеряев А.А., Не сказал. Но если судить о всей сети по одному своему городу, то лучше жевать.

Shmikl,
Кстати по моему городу наверное то же не очень верно судить. Я в Краснодаре он тут начинался и возможно чуть лучше чем в других городах. Думаю различия по городам могут быть очень существенные. Если чел живёт в депрессивном отстойном городе, то даже, если магазину повезёт с управлением, то он наверное всё равно будет уступать магниту в процветающем городе.

Потеряев А.А., я из командировок не вылезаю, наверное, в каждой дырке Краснодарского и Ставропольского регионов знаю, где продуктами затарится. Но не возьмусь сравнивать ритейлеров, тем более их перспективы. Слишком уж большая неопределенность и зависимость даже не от новостей, а от вбросов. Кстати, на мой взгляд, рулевой в виде ВТБ — это минус. Как посмотрю в честные глаза Костина, так рука непроизвольно старается кошелек подальше спрятать. :)

Первый раз в жизни сегодня затарился в Магните продуктами. Магазин был новый, поэтому понравился. Видно, что отделан дешево но со вкусом, но качество товаров (главным образом фруктов) и ассортимент понравился

Shmikl,
Чел же не сказал в каком городе живёт

Потеряев А.А., Не сказал. Но если судить о всей сети по одному своему городу, то лучше жевать.

Shmikl,
Кстати по моему городу наверное то же не очень верно судить. Я в Краснодаре он тут начинался и возможно чуть лучше чем в других городах. Думаю различия по городам могут быть очень существенные. Если чел живёт в депрессивном отстойном городе, то даже, если магазину повезёт с управлением, то он наверное всё равно будет уступать магниту в процветающем городе.

Никому не скажу, что поставил крупную заявку на покупку по 3999.

Shmikl,
Чел же не сказал в каком городе живёт

Потеряев А.А., Не сказал. Но если судить о всей сети по одному своему городу, то лучше жевать.