Финаме
БКС Мир Инвестиций
"МГКЛ" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1 Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 19....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 1 269 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 3,0 млрд |
| Выручка | 15,7 млрд |
| EBITDA | 1,7 млрд |
| Прибыль | 0,6 млрд |
| Дивиденд ао | 0,15 |
| P/E | 5,2 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | -17,3 |
| EV/EBITDA | 3,2 |
| Див.доход ао | 6,3% |
| МГКЛ (Мосгорломбард) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
МГКЛ (Мосгорломбард) акции
2.3845₽ -0.15%
-
ФНС банкротит дочку МГКЛ: 1 млрд. рублей в трубу?Пока все ждут решения ЦБ РФ по ключевой ставке давайте быстренько пробежимся по отчету МГКЛ за 6 месяцев 2025 года и заодно заглянем в более свежие операционные отчеты, так как по ним мне тоже пора обновлять таргет. Ну и заодно попробуем разобраться как так вышло, что только что купленную почти за 1 млрд. рублей дочку МГКЛ, к покупке которой и так было ну очень много вопросов, уже банкротит ФНС и что бы это могло значить для инвесторов.
Что в отчете компании за 6 месяцев 2025 года:
▪️ Выручка — 10,1 млрд рублей (+229% г/г)
▪️ EBITDA — 1,11 млрд рублей (+87% г/г)
▪️ Чистая прибыль — 414 млн рублей (+84% г/г)
▪️ Рентабельность по EBITDA — 11,0% (в 2024: 19,4%)
▪️ Чистая рентабельность — 4,1% (в 2024: 7,4%)
▪️ ND/EBITDA — 2,6xРост показателей, особенно выручки, выглядит феноменальным. Однако сразу бросается в глаза резкое падение рентабельности — почти вдвое по EBITDA. Причина в изменении структуры бизнеса, которое мы отмечали еще при рассмотрении предыдущих отчетов: основной драйвер роста — низкомаржинальная оптовая продажа драгоценных металлов (77% выручки). Маржинальные же направления, такие как ломбардные проценты, растут существенно скромнее.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Как мы работаем с обратной связью от инвесторов
Обратная связь от инвесторов для нас — это не формальность, а часть ежедневной работы. Она помогает увидеть бизнес глазами тех, кто доверяет нам свои деньги, и часто подсказывает, на что стоит обратить внимание. Мы слышим как большие вопросы о стратегии, так и небольшие комментарии о деталях — и то, и другое бывает важным сигналом.
Например, инвесторы неоднократно просили заранее сообщать о предстоящих мероприятиях. Мы сделали это правилом: теперь каждый форум, конференция или выступление анонсируются заранее, чтобы у всех была возможность присоединиться и задать вопросы напрямую.
Если мы видим, что вокруг какой-то темы растёт количество комментариев, мы не ждём, пока появятся домыслы. Быстро формируем официальное разъяснение, публикуем позицию компании и даём рынку понятный контекст. Это помогает поддерживать прозрачность и снижает уровень неопределённости — и инвесторы это отмечают.
Мы отвечаем на все сообщения и комментарии, которые приходят в наш адрес. Если инвесторов волнует определённая метрика — объясняем её. Если появляются вопросы о динамике бизнеса — стараемся раскрыть больше данных, когда это возможно. Повторяющиеся запросы подсказывают, что стоит скорректировать коммуникацию так, чтобы рынок лучше понимал наши приоритеты и результаты.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Что такое инвестиционная привлекательность и как мы её повышаем
Инвестиционная привлекательность — это то, как рынок воспринимает компанию: насколько она понятна инвесторам, насколько ей доверяют и видят ли в ней потенциал для роста. Это не только про цифры, но и про то, как компания работает, общается и выполняет обещания.
В МГКЛ мы повышаем инвестиционную привлекательность через очень простые, но важные вещи. Мы регулярно показываем операционные результаты, раскрываем данные и объясняем, что стоит за ростом. Мы делаем процесс прозрачным: инвесторы видят динамику бизнеса, понимают логику решений и могут оценить устойчивость модели.
Не менее важна последовательность. Мы придерживаемся заявленной стратегии, расширяем направления, масштабируем платформы и подтверждаем рост реальными результатами. Инвесторы всегда обращают внимание на то, насколько компания умеет делать то, что обещает.
И, конечно, это про открытость. Мы постоянно на связи: отвечаем на вопросы, участвуем в мероприятиях, ведём диалог в Пульсе и на конференциях, держим рынок в курсе. Для инвесторов это критично — когда компания не прячется, а готова говорить о текущем положении и планах.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
khornickjaadle, да, нашёл под названием «не товарный вид» по сути не ювелирные изделия, а лом. И у всех с такой категорией цена типа 34390 з...
Артём Новиков, зашёл сейчас в Sunlight, они принимают по 5500 р/г 583-585 проба. Ну нормально. Золотое изделие с историей может считаться и как антиквариат, то есть продавать по рыночной цене можно. Да и по отчёту видно, что розничные продажи у МГКЛ идут с маржой 100%.Артём Новиков, посмотрел цепи — 585, 11 г. Цена 104000, было 132278. Выше 585 пробы нет вроде цепочек из золота. Да необязательно сейчас по ...
khornickjaadle, да, нашёл под названием «не товарный вид» по сути не ювелирные изделия, а лом. И у всех с такой категорией цена типа 34390 за 3,62 г или 11 г за 104500, получается за грамм лома 585 пробы в обоих случаях 9500, по бирже получается 1-е изделие 3.62г × 6537 р/г ≈ 23664, а второе 11г × 6537 ₽/г ≈ 71907р, (+45% к биржевой). Сейчас у ломбардов диапазон 4500 – 5200 ₽ за грамм 585го (на декабрь 2024/январь 2025), чуть меньше или в районе х2 надбавляют.khornickjaadle, что-то я посмотрел вроде — сильно дороже биржевой. Я конечно давно в обычной ювелирке не был, но мне кажется что кольцо весо...
Артём Новиков, посмотрел цепи — 585, 11 г. Цена 104000, было 132278. Выше 585 пробы нет вроде цепочек из золота. Да необязательно сейчас по магазинам ходить, я зашёл на сайт Соколова — новый браслет из золота 585 с примерным весом 7,69 стоит (зачёркнуто 129380), а реальный ценник 64690. Но Соколов производственник.Артём Новиков, «многие позиции вообще не продаются». Зашёл ещё раз в раздел «Ювелирные изделия». Так эти изделия выставляются сначала по тек...
khornickjaadle, что-то я посмотрел вроде — сильно дороже биржевой. Я конечно давно в обычной ювелирке не был, но мне кажется что кольцо весом 0,85 гр.(взял первое попавшееся с граммовкой) ценой в 8508 р, учитывая что в нём ещё есть камни да и проба 585, там чистого золота на 0,6 грамм. А биржевая 11к. Т.е цена за золото 3600 + камушки, которые особо не ценятся. Т.е цена изделия около 4000 и надбавка х2, которая к стати почти у всех изделий +- одинаковая.khornickjaadle, я несколько раз за год заходил в приложение «Ресейл Маркет». Выглядит оно довольно удручающе, и многие позиции вообще не про...
Артём Новиков, «многие позиции вообще не продаются». Зашёл ещё раз в раздел «Ювелирные изделия». Так эти изделия выставляются сначала по текущей биржевой цене за 1 грамм золота и даже выше, хотя изделие с историей.- Инвестиции с защитой от инфляции: реальные активы в портфеле МГКЛ
📈 Когда цены растут, особенно важно понимать, что лежит в основе бизнеса. В МГКЛ эта основа — реальные активы: товары, техника, залоги, золото. Это те категории, которые не «исчезают» из-за инфляции и продолжают сохранять стоимость даже на нестабильном рынке.
🟡 Отдельный драйвер устойчивости — золото. Последние годы оно показывает уверенный рост, и это напрямую поддерживает часть нашего портфеля. Такой актив работает как естественная защита: когда вокруг повышенная волатильность, золото помогает сглаживать колебания.
💻 Активно растет рынок ресейла, покупатели все чаще прибегают к покупке качественных товаров с историей, потому что это разумно.
💰Не менее важна и скорость оборота. По итогам 10 месяцев текущего года 90% товаров в нашем портфеле проходят полный цикл менее чем за 90 дней. Это очень короткий срок: деньги быстро возвращаются в оборот, не «застревают» в складе, а бизнес остаётся гибким и живым. Высокая оборачиваемость — одна из причин, почему инфляционные риски для нас существенно ниже.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Новый выпуск облигаций "МГКЛ" (RU000A10DTC8)🔶 ПАО «МГКЛ»
▫️ Облигации: МГКЛ-001PS-01
▫️ ISIN: RU000A10DTC8
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.12.2025
▫️ Дата погашения: 20.11.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -Об эмитенте: «МГКЛ» (г. Москва) ведет деятельность в сферах ломбардного и ресейл направлений, а также оптовой скупки и переработки драгметаллов.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- "МГКЛ" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1 Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 15....
Авто-репост. Читать в блоге >>> - МТК АО «Ресейл-АйТи» получило государственную поддержку
🚀 В 2025 году АО «Ресейл-АйТи» (МГКЛ владеет 77% акций компании) стало одной из трёх малых технологических компаний, получивших государственную поддержку в рамках программы Минэкономразвития по субсидированию выхода на рынок капитала.
Поддержку в виде грантов получили три компании, включая АО «Ресейл-АйТи»
Для инвесторов МГКЛ это хороший сигнал:
1️⃣ «Ресейл-АйТи» отмечено как разрабатывающая программные решения компания, что обеспечивает ее инвестиционный потенциал на публичном рынке. Это внешняя валидация стратегии развития IT-направления внутри Группы.
2️⃣ Господдержка снижает нагрузку на Группу на этапе привлечения капитала и ускоряет развитие собственных IT-решений. Это позволяет направлять больше ресурсов не на транзакционные издержки, а на продукт, инфраструктуру и интеграцию технологий в бизнес Группы МГКЛ.
3️⃣ Данная программа господдержки ориентирована именно на выход компаний на рынок капитала. Это напрямую соответствует нашей долгосрочной логике: развивать технологические активы как самостоятельные, прозрачные и понятные для инвесторов бизнес-единицы, по тому пути, что был пройден МГКЛ.
Авто-репост. Читать в блоге >>> khornickjaadle, тут скорее сотрудничество с WB и Ozonом (продажи на их платформе). А так компании лучше сосредоточится на занятии свободных ...
Артём Новиков, вряд ли. Так вроде через СДЭК доставка у МГКЛ. Я узнал, что ВБ делает. Забирают 5% комиссии с продавца, доставка — бесплатно. К тому же на ВБ нельзя продавать б/у ювелирку, технику. Здесь преимущество у МГКЛ.Netro, ВБ драйвит рынок ресейла. Тем более с такой логистикой. Я больше про тенденцию рынка ресейла. А в чём проблема «крыть махину»? Повтор...
khornickjaadle, тут скорее сотрудничество с WB и Ozonом (продажи на их платформе). А так компании лучше сосредоточится на занятии свободных ниш и укреплении позиций в существующих, чем борьбе с гигантами, в которой они явно уступят. Если «повторять» ток как, если ты более чем в 100 раз меньше?khornickjaadle,
У wb логистическая база — одна из лучших в мире, если не лучшая. Плюс к этому аудитория приложения — десятки миллионов чел...
Netro, ВБ драйвит рынок ресейла. Тем более с такой логистикой. Я больше про тенденцию рынка ресейла. А в чём проблема «крыть махину»? Повторяй, что делают Ягоды. Озон так делает, да все так делают.Анализ рынка ресейла. Зашёл в WB на страничку «Ресейл». 10 дней назад было 130284 товара представлено, а сейчас уже 146432 товара. Взрывной ...
khornickjaadle,
У wb логистическая база — одна из лучших в мире, если не лучшая. Плюс к этому аудитория приложения — десятки миллионов человек, в штате несколько тысяч айтишников и все билборды по стране. Чем никому не известный МГКЛ крыть будет такую махину?- Анализ рынка ресейла. Зашёл в WB на страничку «Ресейл». 10 дней назад было 130284 товара представлено, а сейчас уже 146432 товара. Взрывной рост ресейла. Рост больше, чем на 10% за 10 дней.
- Как инвесторы влияют на развитие компании
📌 Выходя на публичный рынок капитала, компания получает новых стейкхолдеров — инвесторов. И вместе с этим меняется и сама логика работы: появляется постоянный диалог с людьми, которые внимательно следят за бизнесом, задают вопросы, оценивают решения и формируют ожидания. Их взгляд помогает увидеть то, что внутри иногда незаметно.
💬 Инвесторы реально влияют на приоритеты. Когда они спрашивают о планах, уточняют детали или поднимают тему, которую раньше не считали критичной, это меняет фокус. Какие направления усилить? Где улучшить процессы? Что важно рынку прямо сейчас? Иногда один комментарий даёт новый угол зрения, с которого становится видно сразу другое направление роста.
📈 Публичность повышает качество управления. Требования к раскрытию, регулярной отчётности, прозрачности и дисциплине — это реальный маркер зрелости компании. Публичный рынок делает компании собраннее и сильнее, помогает принимать решения через призму доверия инвесторов.
🤝 И главное — это всегда про контакт. Мы в МГКЛ постоянно на связи с инвесторами: отвечаем на все комментарии (и действительно — на все), участвуем в ключевых отраслевых мероприятиях, регулярно встречаемся на конференциях и форумах. Мы открыты к диалогу и считаем его важной частью нашей работы.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Судя по тому как эта контора наращивает долг инвестировать в неё на мой взгляд дело очень рисковое и текущие котировки это отражают сполна. ...
Ring_o, котиры ещё долго могут быть ниже 3 рублей. А долг наращивают — так пока есть возможность и наращивают долг. Бизнес развивается.
МГКЛ завершил сбор книги заявок первого выпуска облигаций на СПБ Бирже. Компания закрыла книгу заявок по выпуску 001PS-01 объёмом 1 млрд рублейПАО «МГКЛ» завершило сбор книги заявок первого выпуска облигаций на СПБ Бирже
Компания закрыла книгу заявок по выпуску 001PS-01 объёмом 1 млрд рублей. Инвесторы подали заявки на 1 млн облигаций номиналом 1 000 рублей каждая.
Итоговые условия выпуска:
• Ставка купона — 24 % годовых, выплаты каждые 30 дней
• Доходность к погашению (YTM) — 26,83 % годовых
• Срок обращения — 5 летКнига была собрана за четыре часа и завершилась переподпиской более чем в 3 раза. Организаторы размещения — Альфа-Банк и Цифра Брокер.
После размещения, которое состоится 16 декабря, привлечённые средства будут направлены на развитие розничной сети, масштабирование платформы «Ресейл Маркет», а также запуск нового направления — инвестиционной платформы «Ресейл Инвест», которая на первом этапе будет выдавать займы селлерам под залог товаров, а в дальнейшем станет универсальной площадкой для внебиржевого размещения компаний малой и средней капитализации.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- МГКЛ открывает сбор книги заявок первого выпуска облигаций на СПБ Бирже. Книга заявок открыта сегодня с 11:00 до 15:00 по мск — компания
ПАО «МГКЛ» открывает сбор книги заявок первого выпуска облигаций на СПБ Бирже — участвовать можно уже сегодня
Стартовал букбилдинг облигаций серии 001PS-01 — первого выпуска компании, доступного неквалифицированным инвесторам (после прохождения тестирования).
Книга заявок открыта сегодня с 11:00 до 15:00 (мск), и в этот период инвесторы могут подать заявки через своих брокеров.
Достигнута предварительная договоренность о поддержке выпуска маркет мейкером.
Ключевые параметры выпуска:• Объём: до 1 млрд руб.
• Номинал: 1 000 руб.
• Цена размещения: 100%
• Срок обращения: 5 лет (1800 дней)
• Купон: фиксированный, период — 30 дней
• Ориентир ставки: не выше 26% годовых
• Минимальная заявка: 1 400 000 руб.
• Формат: букбилдинг, открытая подписка
• Период подачи заявок: 11 декабря, 11:00–15:00 (мск)
• Размещение на бирже: 16 декабря 2025 года
• Организаторы: Альфа-Банк, Цифра Брокер
Авто-репост. Читать в блоге >>> khornickjaadle, кредиторская задолженность — это и есть долги. Просто «долгами» в быту часто называют займы и кредиты. Если на балансе товар...
Артём Новиков, капитал 176 млн., взяли под реализацию 1 млрд. Может склад охраняемый позволял. Плечо, так сказать. Я на срочке торгую, может быть и 10-е плечо. Судя по рекламе да, планируется мгновенный выкуп у селлеров товара. Это оптовый выкуп товара у селлеров, такой сервис есть — стр.44 форума «Как работает выкуп оптом» — рекламный блог. А займы будут выдавать на «Ресейл Инвесте» селлеру под залог товара. Так банки делают. Глядишь, через несколько лет «МГКЛ-БАНК» появится.
Артём Новиков, ну, судя по балансу у ООО «Звезда» нет долгов, а только кредиторка. Получили товар, возникли трудности с продажей, погасить з...
khornickjaadle, кредиторская задолженность — это и есть долги. Просто «долгами» в быту часто называют займы и кредиты. Если на балансе товара на 1 млрд, а чистые активы 176 млн, то кредиторская задолженность (долги перед поставщиками) составляет около 850 млн рублей. Это огромная сумма, почти в 5 раз превышающая капитал компании. А подозрительного много — мы даже не знаем, чем толком компания занималась. Что они такого «классного» не могли продать, что МГКЛ потом продал так быстро с наценкой 50%.
Ладно, допустим… Тогда планируется ли оформлять успешные сделки по типу «Звезды» в системное направление? Если да, то как это согласуется с заявленной миссией «Ресейл Инвест» по выдаче займов под залог (селлерам), а не по покупке активов (будет ещё какой-нибудь ООО «МГКЛ-скупка странных контор»)?
МГКЛ (Мосгорломбард) - факторы роста и падения акций
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
МГКЛ (Мосгорломбард) - описание компании
Компания «Мосгорломбард» — надежный помощник в затруднительном материальном положении. Мы принимаем на реализацию драгоценности, меховые изделия и многое другое. Наша задача — предоставить клиенту необходимую сумму в минимальные сроки. Доверьтесь опыту «Мосгорломбард» и оцените преимущества надёжного сотрудничества!IPO в декабре 2023 года.
Материнская компания МГКЛ.
Размещение 322,58 млн акций (free float до 36%)
организатор ИФК Солид
До размещения: 1147,2 млн акций.
Диапазон цены: 3,1-3,5 руб за акцию
Размещение: от 1 млрд до 1,13 млрд руб.
Окончание приема заявок: 13 декабря
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
