Мегафон акции

Тимофей Мартынов, не понимаю, как можнет быть глобальной стратегия концентрация на небольших рынках. «Второе дно» есть там явно.

Григорий, сорри, не понял, о чем ты?

Тимофей Мартынов, не понимаю, как можнет быть глобальной стратегия концентрация на небольших рынках. «Второе дно» есть там явно.

В мае Telia сделала то же самое с одним из операторов в Турции.

Telia продала крупный пакет акций Мегафона

Согласно раскрытым данным, 3 октября Telia продала 6,2% пакет акций Мегафона. Продажа прошла в рамках ускоренного формирования книги заявок. Подобный способ обычно подразумевает, что компания и организаторы не выставляют первоначальный диапазон цен, а отсечение определяется на основе заявок инвесторов. Расчеты по соответствующим сделкам с учетом срока поставки активов пройдут 5 октября.

Поскольку в свободном обращении до продажи находилось лишь 14,59% акций Мегафона, рынок явно не переварил продажу столь крупного пакета. Сделка оказала сильное давление на котировки: дисконт к уровням закрытия понедельника на Московской Бирже в итоге составил 8,5%. 

Причины продажи

Причины продажи Telia пакета в Мегафоне не ясны. Вместе с тем, внимания заслуживает несколько связанных с этим аспектов:

— в распространенном еще в 2015 году заявлении Telia говорилось, что она постепенно полностью свернет свою деятельность в регионе «Евразия» (тогда компания, впрочем, обещала не уходить из России), увеличив фокус на регионе «Европа» и домашнем шведском рынке.

— по информации ТАСС распространенной в середине 2016 года, Telia резко изменила планы и уже планировала полностью выйти из капитала Мегафона, продавая примерно по 8% акций каждые полгода;

— компания при продаже первой порции акций пошла на значительный дисконт к рынку.

Не исключено, что решение о выходе из капитала Мегафона в значительной мере было принято из-за регулятивных рисков. Исполнение требований поправок Яровой-Озерова в среднесрочной перспективе может обусловить рост долговой нагрузки российского оператора и сокращение его дивидендных выплат. Другие тенденции в отраслевом регулировании вполне могут привести и к тому, что доля иностранных акционеров в структуре собственности операторов связи будет ограничена 20%. Ранее из-за соответствующих поправок в законе «о СМИ» СТС Медиа вынужденно сменила акционеров, проведя делистинг. Определённую роль могло сыграть развитие событий вокруг иска Роснефти к АФК Системе, что комплексно повысило инвестиционные риски. Наконец, стоит отметить более слабый фундаментальный профиль бизнеса по сравнению с основными публичными конкурентами.

Прогноз по акциям

Новость о выходе Telia из состава акционеров выглядит негативной для котировок акций Мегафона. Вероятно, бумаги на Мосбирже и LSE будут находиться под давлением на горизонте ближайшего года из-за навеса предложения. Позитивный для бизнеса крепкий рубль, а также улучшение ликвидности и ожидаемое возвращение в MSCI Russia в этом плане временно отходят на второй план.

У нас нет целевой цены по акциям Мегафона на Мосбирже и LSE. Среди публичных российских компаний телеком сектора фаворит МТС с целью $11,8 за ADS. Нигматуллин Открытие Брокер

Тимофей, это они в шлаках демонстрируют всякие эффекты, а тут под 5 ярдов обьем.Куды им.

not iron яй-цы, ну вот я и говорю, что мощности Аленки не хватает в таких ликвидных историях:)

Тимофей Мартынов, может драйверы есть какие-то) но пока не понятно, я тоже не очень верю в эту историю, но…

Тимофей, это они в шлаках демонстрируют всякие эффекты, а тут под 5 ярдов обьем.Куды им.

not iron яй-цы, ну вот я и говорю, что мощности Аленки не хватает в таких ликвидных историях:)

Тимофей, это они в шлаках демонстрируют всякие эффекты, а тут под 5 ярдов обьем.Куды им.

В центре внимания сегодня акции Мегафона, которые дешевеют на 7%, причем на каких-то космических объёмах, уже почти 5 млрд., после новости о продаже компанией Telia, которая была и является одним из крупнейших акционеров, части своей доли, которая, на секундочку, составляла более 25%, в размере 6,2% от общего акционерного капитала. Продажа была осуществлена по ускоренному заполнению книги заявок, чем объясняется дисконт к рыночной цене порядка 8% (к слову, рыночная цена за прошлую неделю как раз очень удобно выросла на те же 8%). Таким образом, цена продажи составила 585 рублей и сегодня акции Мегафона на торгах стремятся к этому значению стоимости.

В результате этой операции free float компании, т.е. акции, находящиеся в свободном обращении, составляет теперь более 20%, что существенно увеличивает шансы оператора на возврат в состав индекса MSCI Russia, и, соответственно, на приток инвестиций, но, при одном условии: если акции Мегафона подорожают за ближайшие 2 недели на 20-25%. Ну или рубль очень сильно укрепится за этот же период времени.

На прошлую ребалансировку индекса MSCI Russia порог входа по капитализации free float составил почти $1,6 млрд., а на данный момент Мегафон может похвастаться лишь $1,3 млрд. в свободном обращении.

Так что у Мегафона есть 2 пути: либо сгнить в боковике 530-680, где бумага находится уже год, либо любыми способами поднять стоимость своих акций, пусть даже не на 20%, а меньше, но уже побороться за возврат в индекс и приток новых инвестиций.

Так что диапазон 585 – 600 можно использовать для покупки с целью возврата на 680 и потенциалом на 750. В техническом плане диапазон 585-600 также весьма удобен для лонгов.

Однако, предупрежу, что идея с низким процентом вероятности реализации, так что, если появится решимость её обыграть, лучше это делать небольшим капиталом, чтобы не морозить деньги. При этом вероятность, что акции Мегафона в ближайшее время уйдут значительно ниже 585, достаточно мала, так что риск потерь по сделке невысокий. 


---------------

Следите за публикациями во Вконтакте

Тимофей, до 700 р в течении пары месяцев.

not iron яй-цы, круто
но Аленка эффекта чето пока не видно)))

Тимофей, до 700 р в течении пары месяцев.

Богатый Инвестор, ага, редактор Боб об этом уже написал)
и че, сильного роста ожидает в Мегафоне на этой идее?

Сегодня Элвис чето писал по поводу Мегафона и MSCI.
Чего писал, кто в курсе?

Тимофей Мартынов, кое что интересное)))))

Богатый Инвестор, а в двух словах если?:)

1. Ключевое слово «могут», а не «конкретно вернуться» ))

 2. Telia, об этом прекрасно зная, тем не менее продала 6,2% акций Мегафон на 8,5% дешевле рынка, по 585 руб/акц.
www.finanz.ru/novosti/aktsii/akcii-megafona-na-mosbirzhe-upali-na-6-7percent-do-596-rub-na-fone-prodazhi-Telia-6-2percent-operatora-1002933560

 3. Из всего вышесказанного — делайте выводы сами.