Мегафон акции

ООО «Банк «Раунд» (бывший «Ферробанк») — небольшое по размеру активов московское финучреждение, контролируемое представителями основного акционера холдинга «Металлоинвест» Алишера Усманова. Основным направлением деятельности банка является кредитование и обслуживание счетов корпоративных клиентов, операции с долговыми ценными бумагами. Розничный бизнес представлен главным образом привлечением средств физических лиц на депозиты. Помимо головного офиса в Москве банк располагает отделением в аэропорте «Внуково».
В настоящее время бенефициарным владельцем ООО «СибКонсалтГрупп», которое является единственным участником банка Раунд, выступает Леон Семененко. Отметим, что в середине 2000-х г-н Семененко упоминался в СМИ как помощник Алишера Усманова, а в материалах Петербургского международного экономического форума, по информации агентства «Интерфакс», Леон Семененко был назван советником главы УК Металлоинвест
allbanks

Сотовый оператор «МегаФон» вышел на рынок банковских услуг. С сегодняшнего дня компания предлагает своим абонентам банковские карты Mastercard, привязанные к счету мобильного телефона. Своими главными конкурентами «МегаФон» называет «Сбербанк», Альфа Банк, ВТБ 24 и Тинькофф Банк. Партнерами «МегаФона» по банковскому проекту стали Mastercard и банк Round.

Текст сообщения находится по адресу в сети «Интернет»:

https://www.nsd.ru/ru/db/news/ndcpress/?id36=676250

Параметры предложения о выкупе:

Эмитент: Публичное акционерное общество «МегаФон»

Инициатор выкупа: Публичное акционерное общество «МегаФон»

Основание корпоративного действия: Выкуп акций обществом по требованию акционеров, ст. 75-76

Номер и дата государственной регистрации выпуска: 1-03-00822-J от 16 августа 2012 г.

Цена предложения за 1 акцию обыкновенную:  557.00 руб.

Период действия предложения:   с 17 сентября 2016 г. по 31 октября 2016 г.

Дата окончания приема заявлений инициатором: 31 октября 2016 г. 18:00

Дата окончания приема заявлений НРД: 31 октября 2016 г. 18:00

Дата фиксации: 15 августа 2016 г.

Наибольший риск представляют акции МегаФона: рыночная капитализация его акций в свободном обращении была на 19-26% выше наших прогнозов пороговых уровней для исключения в последние 10 рабочих дней июля, которые MSCI, возможно, выбрала для определения цены в целях пересмотра индекса.
Повышенный риск для МегаФона в рамках ноябрьского полугодового пересмотра индекса. Тем не менее, если бы правила пересмотра индекса соответствовали полугодовым, когда порог для исключения только на 33% ниже базового уровня рыночной капитализации акций в свободном обращении, а не на 50%, как в рамках квартального пересмотра, риск исключениях этих акций был бы значительным. По нашим прогнозам, в этот период акции торговались в диапазоне от 8% ниже минимума, необходимого для сохранения в индексе, до 1% выше этого значения. Соответственно, мы по-прежнему внимательно следим за этими акциями. В случае исключения акций МегаФона мы бы ожидали оттока из его акций до $15 млн. со стороны пассивных фондов и $85 млн. — со стороны активных, исходя из изменения базы расчета индекса MSCI Russia Standard

Отчетность МегаФона за 2 кв. 2016 г. разочаровала на уровне рентабельности и, скорее всего, вызовет давление на котировки в краткосрочной перспективе. В то же время акции компании остаются привлекательными с точки зрения перспектив получения высоких дивидендов, и на данном этапе мы оставляем нашу модель неизменной, учитывая, что прогноз компании на 2016 г. был сохранен. Акции МегаФона обладают 22-процентным потенциалом роста до нашей прогнозной цены на конец года, равной 12,9 долл./ГДР, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

В целом, отчетность оператора выглядит, скорее, умеренно негативной относительно рыночных ожиданий. Котировки Мегафона на ММВБ после релиза снижаются в пределах 2,1% на фоне нулевой динамики рынка. Тем не менее, обращу внимание, что менеджмент оператора в ходе телеконференции отдельно отметил, что снижение мобильной выручки и метрик рентабельности является временным и связано с попыткой за счет разного рода маркетинговых акций нарастить абонентскую базу и впоследствии ее монетизировать. Судя по всему, вышеозначенные ожидания стали причиной сохранения прежних прогнозов по итогам года: околонулевая динамика выручки, динамика OIBDA 120-126 млрд руб. и CAPEX не более 70 млрд руб.
Вне зависимости от прогнозов и реализации стратегии менеджмента, отмечу возрастающее негативное влияние на финансовые и операционные показатели компании конкурентной ситуации в отрасли. В частности, приход Теле2 в Московский регион в виду агрессивного ценового демпинга привел к номинальному сокращению объемов рынка при оценочно стабильной доле на нем Мегафоне в 1 квартале. Так же, очевидно, сохраняется давление на показатели Мегафона и других операторов со стороны макроэкономики в виду снижения реальных доходов населения.
На текущий момент я не рекомендую приобретать акции публичных российских мобильных и ШПД операторов (за исключением разве что «префов» имеющего большую долю на рынке data-центров Ростелекома) из-за чрезмерных регулятивных рисков на фоне принятия т.н. пакета «поправок Яровой».