Число акций ао 11 174 млн
Номинал ао 1 руб
Тикер ао
  • MAGN
Капит-я 364,8 млрд
Выручка 734,0 млрд
EBITDA 130,6 млрд
Прибыль 59,3 млрд
Дивиденд ао 2,494
P/E 6,2
P/S 0,5
P/BV 0,5
EV/EBITDA 2,7
Див.доход ао 7,6%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
ММК Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

ММК акции

32.645  +4.13%
#smartlabonline
  1. Аватар Дмитрий Иванов
    Nordstream, уроды.

    Остап1978, Они еще в начале года озвучивали декабрь. Ничего не изменилось
  2. Аватар Остап1978
    ММК не видит перспективы возврата к обсуждению выплаты дивидендов раньше декабря — топ-менеджерММК не видит перспективы возврата к обсуждени...

    Nordstream, уроды.
  3. Аватар Nordstream
    ММК не видит перспективы возврата к обсуждению выплаты дивидендов раньше декабря — топ-менеджер
    ММК не видит перспективы возврата к обсуждению выплаты дивидендов раньше декабря — топ-менеджер

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Все Верно
    ММК ждет рекордной отгрузки своей продукции на рынок России в 2023 году — Топ-менеджер
    ММК ждет роста спроса на металлопродукцию в России в 2023 году на 3-5%, в I полугодии спрос вырос на 10-12% — топ-менеджер

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Все Верно
    Мировой выпуск стали в июле вырос на 6,6%

    Производство стали в 63 странах мира, предоставляющих данные во Всемирную ассоциацию стали (World Steel Association), в июле 2023 года увеличилось на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, до 158,5 млн тонн, сообщила организация.

    В январе-июле выпуск металла понизился на 0,1%, до 1,103 млрд тонн.

    Россия в прошлом месяце, по предварительным данным ассоциации, увеличила выпуск стали на 5,8% в годовом выражении, до 6,3 млн тонн.

    Производство стали (млн тонн):

    Мировой выпуск стали в июле вырос на 6,6%




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Nordstream
    ММК планирует перевести шахту Чертинская-Коксовая на безлюдную выемку угля

    ММК-УГОЛЬ (входит в Группу Магнитогорского металлургического комбината) завершает подготовительные работы по разработке пласта №6 (участок Чертинский Глубокий) на шахте «Чертинская-Коксовая» в Кемеровской области, балансовые запасы которого составляют 14,7 млн тонн угля ценной марки «Ж». Добыча будет вестись по технологии безлюдной выемки, благодаря чему удастся полностью исключить любые риски для работников в забое.

    Добыча угля на новом пласте запланирована на конец 2025 года, что позволит восполнить заканчивающиеся объемы угля текущего пласта № 5. Годовой объем добычи в целом по шахте составит от 1,8 до 2,2 млн тонн. Для сравнения, в 2022 году добыча составила 1,7 млн тонн.

    mmk.ru/ru/press-center/news/mmk-planiruet-perevesti-shakhtu-chertinskaya-koksovaya-na-bezlyudnuyu-vyemku-uglya/



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар север
    Вызывайте Кожухуеву… пусть про дивы дивные прокукарекает
  8. Аватар Роман Жмак
    Отгрузки труб большого диаметра за январь—июль сократились на 24% на фоне сокращения добычи газа - Ъ
    В первом полугодии потребление труб большого диаметра в России снизилось на 24%, достигнув 942 тыс. тонн, согласно данным Metals & Mining Intelligence. В то время как общий объем потребления труб увеличился на 3%, до 5,4 млн тонн.

    Секторы малого и среднего диаметра (МСД) и конструкционных труб заметно поднялись — потребление МСД для ТЭК выросло на 8% до 1,8 млн тонн, а конструкционных труб – на 13%, до 2,6 млн тонн.

    В то время как трубные компании, вместе с металлургической отраслью, столкнулись с негативными последствиями западных санкций. В 2022 году нефтегазовый сектор стал ключевым фактором роста потребности в трубах и металлопрокате.

    Однако в первом полугодии 2023 года потребление стали в нефтегазовой сфере сократилось на 6%, до 2,6 млн тонн, из-за завершения проектов и сокращения экспорта газа. По оценкам Минпромторга, производство и потребление стальных труб в 2023 году останутся на уровне 2022 года.

    Источник: www.kommersant.ru/doc/6162012

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар keekkenen
    неплохо так шортанул под рынок
  10. Аватар ✔  ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ
    Год уже держу эти две синие картинки. Когда уже с колен встанете, когда дивсы?

    ValeraShelomov, вот так надо (см.рис.), рабочая схема!!!
  11. Аватар ValeraShelomov 🎅🥂🎄
    Год уже держу эти две синие картинки. Когда уже с колен встанете, когда дивсы?
  12. Аватар ✔  ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ
    прикольный удар, цена на рубль пролетела в моменте

    keekkenen, валите его на 48
  13. Аватар keekkenen
    прикольный удар, цена на рубль пролетела в моменте
  14. Аватар Роман Ранний
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Продолжаю разбирать металлургов, следующий выбор пал на Северсталь. На данный момент компании неохотно делятся внутренней информацией. Прогнозирование результатов осложняется тем, что металлурги перестали публиковать отчётность с конца 2021 года. 

    Я попробую составить картину происходящего в компании, используя те обрывки информации которые есть в свободном доступе и ответить на 2 главных вопроса: 

    1) Когда и какие ждать дивиденды ? 
    2) Какой потенциал у акции ?

    По традиции сразу представлю вам график основных прогнозных показателей
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    и основные прогнозные данные по компании

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    ⚡️Когда и какие ждать дивиденды ? 

    Компания может возобновить выплату квартальных дивидендов уже в конце 2023 года. Дивиденд на ближайшие 12 месяцев (после возобновления выплат),  можно ожидать в районе 147 руб. на акцию, див. доходность 11%

    Дивиденды в деталях: 

    2022 год выдался непростым для Северстали, компании пришлось перестраивать цепочки поставок. Например в 2021 году 31% всех продаж приходился на Европу и 5% на США. В связи с сложившейся ситуацией компания не стала выплачивать дивиденды за 2022 год. 

    По итогам 2022 года компания могла заработать около 1,9 млрд $ FCF, так как дивиденды не выплачивались, деньги скорее всего пошли на сокращение чистого долга. Чистый долг на конец 2021 года составил 1,4 млрд $, а на конец 2022 скорее всего составил -0,6 млрд $. По итогам 2023 года чистый долг ожидается на уровне -1,7 млрд $. 

    По текущей дивидендной политике, если коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет ниже значения 0.5х, то совет директоров может рекомендовать дивиденд превышающие 100% FCF.

    CEO “Северстали“ 19.06.2023 заявил, что дивидендная передышка не будет вечной. Похоже, что компания может объявить первые квартальные дивиденды уже в конце 2023 года.

    Судя по метрикам, компания может платить дивиденды, но пока этого не делает. Возможно причина в том, что компания но не хочет привлекать к себе излишнее внимание властей(windfall tax). Но это только предположение, возможно есть и другие причины.

    Теперь попробуем определиться с размером дивиденда

    По итогам 2023 года я ожидаю FCF в размере 1,1 млрд $, так как в текущем году ожидается отток средств в оборотный капитал. В 2024 года ситуация должна измениться, изменения оборотного капитала станут положительными. По итогам 2024 года можно ожидать FCF около 1,3 млрд $

    Если компания решит весь FCF направить на дивиденды, то годовой дивиденд на акцию составит около 147 руб.(после возобновления выплат), подробнее в таблице👉
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Раньше компания выплачивала дивиденды каждый квартал, если Северсталь возобновит выплаты, то скорее всего это будет квартальная выплата.
    Другими словами выплатят не сразу 147 руб., а только 36руб. за квартал.

     

    ⚡️Какой потенциал у компании?:

    На данный момент потенциал по модели DDM(модель дисконтирования дивидендов), составляет 30,4%, но возможное повышение ставки способно уменьшить его до 16,6%. Анализ не выявил драйверов способных поддерживать рост акции лучше индекса MOEXMM(Индекс металлов и добычи). Тем не менее, возобновление дивидендных выплат способно придать краткосрочный импульс.

    Потенциал в деталях:

    Попробуем оценить потенциал компании используя модель дисконтирования дивидендов(DDM). В качестве ставки дисконтирования берем текущую Ставку ЦБ — 8.5%

    Расчетный потенциал составляет 30,4%, но не забывайте про 2 важных момента:

    1)Ставка ЦБ в этом году скорее всего продолжит рост
    2)Курс доллара очень волатилен

    Диаграмма показывает влияние ставки ЦБ на потенциал акций 👉
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    На данный момент рынок ожидает дальнейшего роста ставки, например Сбер Инвестиции ждет роста до 9.5% к концу года. Если ставка действительно вырастет до 9.5%, то потенциал акции сократится до 16,6%.

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    На данном этапе есть небольшая недооценка, но для покупки её не достаточно.

    Теперь предлагаю сравнить котировки Северстали с другими представителями индекса металлов и добычи (MOEXMM).
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

     

    Все металлурги хорошо выросли с октябрьского минимума и значительно обогнали индекс. Уверенный рост выглядит оправдано, учитывая восстановление после тяжёлого 2022 года. Тем не менее, пока не видно драйверов способных и дальше поддерживать рост лучше рынка.
    Судя по всему дальнейший рост акций Северстали будет на уровне индекса MOEXMM. Возобновление дивидендных выплат придаст дополнительный импульс росту, но он не будет продолжительным.

     

    Детальный разбор прогнозных показателей

     

    Начнём мы с цен на сталь. Предлагаю ознакомится с текущими котировками
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Ранее Северсталь поставляла существенные объемы продукции в Европу, но в 2022 году ситуация изменилась. Компания заявляет, что смогла перестроить цепочки и теперь почти весь объем продукции идёт на внутренний рынок. Сейчас компания продаёт 80% на внутреннем рынке и 20% — на экспорт, включая СНГ.

    Новые данные мы будем учитывать при прогнозировании выручки
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Компания опубликовала результаты продаж за 1 и 2 кв., за 3-й и 4-й кв. возьмем средний показатель продаж.

     

    Во 2 кв. прогнозная выручка вырастет на 5% к 1 кварталу и составит 2321 млн $.

     

    Далее сделаем прогноз валовой прибыли. Компания в 2022 году смогла перенаправить перестроить цепочки, но смогла ли она вернуть рентабельность на прошлые уровни? Я думаю, что нет. Скорее всего, переориентация на внутренний рынок привела к падению рентабельности при сопоставимых ценах на сталь. Более наглядно это проиллюстрировано на следующем графике

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Цены на сталь в $ сейчас выше чем в 2018-2019 годах, но рентабельность скорее всего находится на том же уровне.

     

    Далее делаем прогноз валовой прибыли, операционной прибыли и EBITDA

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Далее делаем прогноз прибыли до налогов, для этого нам нужно учесть курсовые разницы и финансовые расходы.
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Рост курса на 1% дает примерно 10 млн $ убытка по курсовым разницам. А финансовые расходы в среднем составляют 30-40 млн $ в квартал.

     

    В итоге у нас получатся следующие результаты:

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Далее мы берём прибыль до финансовых расходов и налогов, корректируем на амортизацию и получаем денежный поток до изменения в операционных активах и обязательствах.
    Учитываем изменения в операционных активах и обязательствах, налоги и уплаченные проценты, и получаем чистый денежный поток от опер. деятельности. CAPEX компания ожидает в районе 1.1 млрд $.

     

    Прогноз по денежным потокам можно посмотреть в таблице ниже:
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Давайте теперь все основные прогнозы занесем в отдельную таблицу

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Во 2 кв. ожидается рост выручки на 5% до 2321 млн $ и рост EBITDA на 9% до 805 млн $. OCF по прогнозу вырастет на 2% до 556 млн $, а FCF на 3% до 281 млн $.

    Ещё раз выделю важные моменты:

    — Северсталь может первой из “тройки” вернуться к выплате дивидендов, менеджмент уже даёт намёки. Возврат к выплатам ожидается в конце 2023 года.

    — После возобновления выплат, можно ожидать годовой дивиденд в районе 147 руб. на акцию, див. доходность 11%

    — Потенциал роста акции по модели DDM составляет 30,4%, но возможное повышение ставки до 9.5%, способно уменьшить его до 16,6%

    — Скорее всего, дальнейший рост акций будет на уровне индекса MOEXMM… Возобновление выплат дивидендов способно придать краткосрочный импульс.

    — Во 2 кв. ожидается рост FCF на 3% до 281 млн $., EBITDA ожидается около 805 млн $, рост на 9%.

    — Прогнозный P/E на данный момент составляет 7.3, при среднем P/E за 7 лет равным 8

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    — Прогнозная EV/EBITDA на данный момент составляет 3.1, при среднем EV/EBITDA за 7 лет равным 5
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    В заключении предлагаю сделать сравнение с ММК

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала

    Северсталь способна показать большую див. доходность, что подразумевает больший потенциал по модели DDM(17.3% у Северстали против 6.2% у ММК)

     

    С другой стороны, по показателям P/E и EV/EBITDA, ММК выглядит интересней.
    Обратите внимание, что при практически одинаковой прогнозной выручке, показатель EV у ММК в 2 раза ниже. Это говорит о недооценке ММК по отношению к Северстали. Но такую разницу можно частично оправдать большей рентабельностью EBITDA у Северстали👉

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Кроме того, Северсталь лучше обеспечена сырьем: железной рудой на 130%, а коксующимся углем на 80%. ММК на 20% обеспечено железорудным сырьем и на 37% углем.

     

    Обе акции существенно обогнали индекс MOEXMM, дальнейшее опережение под вопросом. Тем не менее, рост курса доллара способен оказать поддержку обеим компаниям.

    На данный момент обе компании оценены справедливо, так как ожидаемая див. доходность выше у Северстали, но фундаментально ММК выглядит дешевле.

    В завершении еще раз публикую итоговую таблицу прогнозов.

    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Северсталь - прогноз дивидендов и оценка потенциала
    Спасибо за внимание!



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар ezomm
    Волновики видят финиш 3й ( С ) волны.
  16. Аватар ezomm
    Как говорит Сергей Болдырев -манипуляция сделана. VSA — для изучения всем ищущим ..1й шаг в свечной анализ .2й шаг ВА Эллиота про форму всех свечей.
  17. Аватар ezomm
  18. Аватар keekkenen
    немного пошортил по рынку, еще падает
  19. Аватар ММК
    Акции ММК вновь вошли в топ-10 самых привлекательных российских бумаг по версии «ВТБ Мои инвестиции»
    Аналитики инвестиционной компании обновили рейтинг акций-фаворитов на российском рынке. Бумаги Магнитогорского металлургического комбината сохраняют прочные позиции, расположившись на 5-м месте.

    В подборку включаются акции компаний с наибольшим потенциалом роста. Подробнее:
    Акции ММК вновь вошли в топ-10 самых привлекательных российских бумаг по версии «ВТБ Мои инвестиции»www.vedomosti.ru/investments/news/2023/08/07/988798-vtb-moi-investitsii-peresmotreli-top-10-rossiiskih-aktsii

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Dmitry
    Бил Денбро, шашников сваливает за бугор, надо под конец по максимуму слить папирки и обменять полученные рубасы (в простонародье российские ...

    ✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ, Билеты банка РФ )))
  21. Аватар ✔  ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ
    На чём такой рост?

    Бил Денбро, шашников сваливает за бугор, надо под конец по максимуму слить папирки и обменять полученные рубасы (в простонародье российские деньги) на НАСТОЯЩИЕ ДЕНЬГИ (БАКС), а дальше оставайтесь со своими папирками, толку от них не будет, национализация и доктор — это вам не шутки про помидоры…
  22. Аватар Бил Денбро
  23. Аватар Сергей
    Отстаем от роста сектора на 2-3%, завтра нагоним)
  24. Аватар Роман Ранний
    ММК - анализ эмитента и прогноз дивидендов
    Представляю вашему вниманию прогнозные данные по компании ММК👉

    ММК - анализ эмитента и прогноз дивидендов


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Дмитрий Шеф
    ММК лонговая формация
    ММК лонговая формация

    ММК Пробил уровень 53 пробую лонг до 55

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК - факторы роста и падения акций

  • ММК остается фундаментально наиболее дешевой компанией из тройки (17.10.2023)
  • Компания имеет низкую интеграцию в коксующийся уголь и железную руду, что плохо сказывается на показателях маржинальности, когда цены на сырье растут (26.12.2017)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

ММК - описание компании

ММК

ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ИНН 7414003633) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий чёрной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой чёрных металлов. ММК производит широкий ассортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции глубоких переделов с наибольшей добавленной стоимостью.

ГДР ММК торгуется на Лондонской бирже.
1 ГДР соответствует 13 акциям ММК

IR:
Ярослава Врубель
Илья Нечаев

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: