Лента акции

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

Евдокимов Сергей, не соблаговолите ссылку на анализ. Мнение свое скорректировать

Алексей Наумов, я ничего никуда не выкладываю. Делаю у себя и для себя.
Обсудить могу/готов любую часть фундаментала.

Евдокимов Сергей, ленту покинул дюнинг и тпг, которые с ВТБ отжали ее. Правда вывели на ipo и потом цена плавно падала вниз в течении нескольких лет. Дюнинг пришел в магнит и сразу получил немаленький такой стимулирующий пакет акций. Хотя ещё ничего не сделал. Наумова которая вывела х5 в лидеры покинула магнит из за разногласий не помню с кем, то с дюнингом то ли с ВТБ. Магнит провел байбэк на заёмные деньги и дюнинга отоварил на заёмные деньги. Короче говоря пример распила денег. Конечно лидер, тут не поспоришь. Только вот миноритарию там по губам проведут и неоднократно. Не утверждаю что у мордашева все с лентой получится. Но главное он стал разгребать завалы.

Алексей Наумов, кто куда и с каким ФИО перешел — это наверное тоже важно. Но....

Денежная позиция Ленты — минус 203 рубля на акцию стоимостью 219 рублей.
За 5 лет компания заработала 56 ярдов, а чистый долг = 100 (!) ярдов

Активы Ленты на 77% состоят финансовых обязательств. Купив компанию за 106 миллиардов, вы получите бизнес с 3% чистой рентабельностью и в довесок 170 ярдов долга.

Вы желаете вложить свои деньги в компанию, которая будет по факту принадлежать вашим кредиторам ?
Ради бога. Вольному воля...

Но вам придется нанять весьма эффективный менеджмент, а ему очень хорошо потрудится (ближайшие лет 10), чтобы вы могли вторично выкупить у кредиторов свою компанию и стать, наконец, ее реальным владельцем.
После чего можно будет подумать и о прибыли…

P/S/ Магнит тоже не фонтан и проблем у него немало. Но по совокупности факторов ему чуть легче дышится, чем ленте.

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

Евдокимов Сергей, не соблаговолите ссылку на анализ. Мнение свое скорректировать

Алексей Наумов, я ничего никуда не выкладываю. Делаю у себя и для себя.
Обсудить могу/готов любую часть фундаментала.

Евдокимов Сергей, ленту покинул дюнинг и тпг, которые с ВТБ отжали ее. Правда вывели на ipo и потом цена плавно падала вниз в течении нескольких лет. Дюнинг пришел в магнит и сразу получил немаленький такой стимулирующий пакет акций. Хотя ещё ничего не сделал. Наумова которая вывела х5 в лидеры покинула магнит из за разногласий не помню с кем, то с дюнингом то ли с ВТБ. Магнит провел байбэк на заёмные деньги и дюнинга отоварил на заёмные деньги. Короче говоря пример распила денег. Конечно лидер, тут не поспоришь. Только вот миноритарию там по губам проведут и неоднократно. Не утверждаю что у мордашева все с лентой получится. Но главное он стал разгребать завалы.

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

Евдокимов Сергей, не соблаговолите ссылку на анализ. Мнение свое скорректировать

Алексей Наумов, я ничего никуда не выкладываю. Делаю у себя и для себя.
Обсудить могу любую часть фундаментала.

Евдокимов Сергей, я руководствовался этим vk.com/wall-160689000_9934

Алексей Наумов, Понятно. Первого предложения мне хватило, чтобы остановиться.
Полгода для меня — это очень маленькая временная выборка для более-менее качественных выводов о деятельности компании.

Это не значит, что автор сразу (по умолчанию) не прав.
Это значит, что каждый сам волен выбирать, чем ему руководствоваться )

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

Евдокимов Сергей, не соблаговолите ссылку на анализ. Мнение свое скорректировать

Алексей Наумов, я ничего никуда не выкладываю. Делаю у себя и для себя.
Обсудить могу любую часть фундаментала.

Евдокимов Сергей, я руководствовался этим vk.com/wall-160689000_9934

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

Евдокимов Сергей, не соблаговолите ссылку на анализ. Мнение свое скорректировать

Алексей Наумов, я ничего никуда не выкладываю. Делаю у себя и для себя.
Обсудить могу/готов любую часть фундаментала.

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

Евдокимов Сергей, не соблаговолите ссылку на анализ. Мнение свое скорректировать

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

Алексей Наумов, в моем анализе «Магнит» на текущий момент — лидер из ритейла.
Так что мне вам нечего сказать.

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, у магнита показатели тоже не ахти и ничего, дивиденды платят, менеджмент стимулируют и кто то его покупает.

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Евдокимов Сергей, ага я сам не понимаю откуда там дивы)

У ленты и при текущей-то цене не веселые показатели.
Фундаментал весьма посредственный. А если и еще цена на дивах вырастет, совсем грусть-тоска наступит. Лучше уж туда просто за продуктами )

Лента готовится выплатить первые дивиденды
Вчера прошло сообщение о сущ факте эмитента Лента. Цитирую:
«Лента» планирует сменить юрисдикцию с Британских Виргинских островов на Кипр. Такое решение вынесено на внеочередное собрание акционеров, которое состоится 22 октября 2019г
Почему я обращаю ваше внимание на этот сущ факт? А вот почему.
Как вы знаете, налогообложение(НО) дивидендов в РФ и других странах различается. В РФ наиболее выгодно выплачивать дивиденды мажоритарным акционерам, владеющим 50% и выше УК свыше 365 дней. Они не платят налог. Для остальных резидентов налог на дивиденды 13%.
Но в других юрисдикциях налог на дивиденды может быть гораздо ниже или его вообще может не быть.
Конечно же владельцы компаний стремятся оптимизировать НО дивидендов путём регистрации в юрисдикциях с минимальными или совсем отсутствующими налогами.
Такую ситуацию мы видим, например, в Ленте.
В январе 2019года ТОПы Ленты сообщили: Цитирую Трайм: Есть два способа распределения средств между акционерами — дивиденды и обратный выкуп акций. Если говорить о дивидендах — мы не против дивидендов. Но, учитывая корпоративную структуру «Ленты» — я имею в виду регистрацию на Британских Виргинских островах и эмитента, Lenta Ltd., из-за налоговых соображений дивиденды советом директоров не рассматриваются", — сказал директор по связям с инвесторами «Ленты» Альберт Аветиков.
Дивиденды — наименее вероятная (возможность — ред.) из-за неэффективности с точки зрения налогов", — сказал в свою очередь финансовый директор «Ленты» Яхо Лемменс.
То есть, при регистрации компании-владельца на Британских Вергинских островах(БВО) дивиденды облагаются существенными налогами, а это владельцу не выгодно
И вот вчера проходит сообщение, что Лента выносит на ВОСА вопрос о смене юрисдикции с БВО на Кипр, где НО дивидендов позволит начать выплачивать дивиденды в Ленте

На текущий момент, будующее ООО «Лента» очень туманно, новый менеджмент еще не приступил к управлению компанией. Никаких действий до конца года скорее всего не будет, по итогам года будет полный "-". Показатели кажутся надутыми, особенно производительность персонала, с чего бы? Размеры инвестиций достаточно велики, но в течении года ни одного значимого в стратегическом плане проекта. Это продолжается уже не первый год отсюда и настроение инвесторов.Нужны стратегические решения.

«СЕВЕРГРУПП» МОРДАШОВА ОБЪЯВИЛА О ПОКУПКЕ 42% РИТЕЙЛЕРА «ЛЕНТА» ПО ЦЕНЕ $3.6 ЗА GDR ($18 ЗА АКЦИЮ).

После закрытия сделки — в соответствии с уставом «Ленты» — «Севергрупп» объявит акционерам компании предложение по покупке их акций или GDR «Ленты» по цене 3,6 доллора за GDR (18 долларов за акцию)

«ООО „Севергрупп“… объявляет о подписании обязывающих соглашений с Luna Inc. (инвестиционная компания, принадлежащая TPG Group) и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) о покупке „Севергрупп“ принадлежащих Luna Inc. и ЕБРР ГДР на акции компании Lenta Ltd. „Лента“, „Компания“), одной из крупнейших розничных сетей в России, составляющих около 41.9% акционерного капитала „Ленты“ (без учета казначейских акций) по цене 3,6 доллара за GDR (18 долларов за акцию)» — сообщение

Без разового убытка по какому то обесценению в 10,2 миллиарда рублей, чистая прибыль должна была быть 5,7 миллиардов рублей. МСФО творческий отчет.

Николай, а что могло обесцениться на 10 ярдов?

MrDenis, Я больше доверяю отчетности по РСБУ, а там есть ряд положительных тенденций, Рост валовой прибыли относительно выручки 2018 года(25,86%), 2019 год (26,64%), Снижение коммерческих расходов относительно выручки 2018 (25,95%), 2019 (23,91%) в отчете по МСФО данного факта нет. С приходом нового финдиректора изменилась финансовая политика видимо начали зарабатывать на своих деньгах, привлекают деньги дешевле, размещают дороже пока положительный эффект в 159 миллионов рублей. Из за этого вырос долг, что компенсируется увеличением денежных средств и снижением кредиторской задолженности на 18 миллиардов рублей. С учетом снижения кредиторской задолженности чистый долг на конец периода составляет 91,6 миллиардов рублей. в МСФО 99 миллиардов.

Николай, спасибо за ваши комментарии к отчету.
Вы заработали 500 руб. Спасибо

Низкая потребительская активность негативно отразилась на динамике выручки Ленты - Промсвязьбанк
Лента в I полугодии получила 4,5 млрд руб. чистого убытка после прибыли годом ранее

Лента в первом полугодии 2019 года получила 4,453 млрд рублей чистого убытка (по стандарту МСФО 17) по сравнению с чистой прибылью в 5,161 млрд рублей годом ранее, сообщил ритейлер. EBITDA ритейлера снизилась на 5,7%, до 16,144 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 8,1% против 8,9% годом ранее. Валовая прибыль Ленты выросла на 6%, до 44,855 млрд рублей. Валовая маржа снизилась до 22,5% с 21,9% годом ранее. Выручка увеличилась на 3,1%, до 199,211 млрд рублей.

Результаты Ленты оказались хуже ожиданий рынка. Низкая потребительская активность негативно отразилась на динамике выручке, а растущая интенсивность промо стала причиной сокращения валовой маржи. Что касается убытка, то он в основном был обусловлен негативным влиянием неденежных расходов на общую сумму 10,2 млрд рублей. В частности, менеджмент компании принял решение о пересмотре базиса при тестировании активов на предмет обесценения.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента, как и Магнит, запутала отчетность применением новых стандартов МСФО и теперь без того, что в ленте не продают после 22, сходу не разобраться. Но многое можно понять по операционным показателям.
ПРодажи LFL увеличились всего на 3%, это меньше инфляции и меньше индекса потребительских цен. Финансовые показатели соответственно все хуже прошлогодних, падает и рентабельность ебитды, и чистой прибыли.
В общем, бизнес стагнирует, и непонятно, что может исправить ситуацию. Народ чем дальше, тем больше экономит, средний чек будет и дальше падать. Конкуренция в сегменте большая, гипермаркетов очень много (и федеральные сети, и местные), Х5 развивается очень активно, да и Магнит на месте не стоит, будет переманивать клиентов.
Ещё один факт. В отличие от Магнита, Лента любит не арендовать, а владеть зданиями. В условиях нашей падающей экономики это считаю большим риском для Ленты, Магниту или Пятерочке закрыть магазин раз плюнуть, оборудование с товаром вывезли в другой магазин и всё, могут ещё и арендодателю руки повыкручивать и снизить аренду, а Лента продать свой магазин кому-то вряд ли сможет в нынешних условиях, когда торговые центры пустеют год за годом.

Этот год будет слабым для Ленты - Финам
Полугодовой отчет «Ленты» отразил убыток почти 5 млрд руб. на фоне обесценения по активам 9 млрд руб, но даже если абстрагироваться от данного неденежного списания, мы обозначаем результаты как слабые.

После смены стратегии эмитент демонстрирует малый рост выручки (+3,1% г/г в 1П2019), который не может абсорбировать увеличение операционных затрат. Если не брать в расчет амортизационные отчисления и аренду, которые некорректно сравнивать с результатами прошлого года из-за перехода на МСФО 16 и сокращения срока полезного использования основных средств, то расходы, по нашим расчетам, повысились почти на 14% г/г. Скорректированная прибыль упала практически вдвое до 2,38 млрд руб., маржа чистой прибыли (скорректированной) уменьшилась с 2,8% в 1П2018 до 1,2% в 1П2019.

По нашим оценкам, этот год будет слабый для ритейлера, прибыль без учета единовременных факторов может снизиться на 50%. Мы приостанавливаем покрытие GDR «Ленты».

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента опубликовала слабые финансовые результаты - Атон
Лента: Слабые результаты за 1П19, EBITDA на 3.7% ниже консенсуса, пересмотр базиса при тестировании активов на обесценение привел к чистому убытку

· В целом Лента опубликовала слабые финансовые результаты за 1П19, предполагающие долгий путь, который группе предстоит пройти для реализации своей новой стратегии, где акцент сместился с роста на эффективность.

Атон

· Показатель EBITDA Группы снизился на 6% г/г и отстал от консенсус-прогноза на 4%, тогда как снижение справедливой стоимости в отношении 77 магазинов привело к чистому убытку в размере 4.5 млрд руб. против чистой прибыли в 5.2 млрд руб. за 1П18.

· Лента пересмотрела свой прогноз по открытию супермаркетов с 7 до 3 магазинов. План по открытиям гипермаркетов подтвержден.

Лента сообщила о росте продаж на 3.1%, при этом выручка достигла 199.2 млрд руб. Розничная выручка выросла на 7.2% г/г в 1П19 (за счет роста сопоставимых продаж на 2.9% и расширения торговых площадей на 5%), в то время как выручка от оптовых продаж упала на 62%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Без разового убытка по какому то обесценению в 10,2 миллиарда рублей, чистая прибыль должна была быть 5,7 миллиардов рублей. МСФО творческий отчет.

Николай, а что могло обесцениться на 10 ярдов?

MrDenis, Я больше доверяю отчетности по РСБУ, а там есть ряд положительных тенденций, Рост валовой прибыли относительно выручки 2018 года(25,86%), 2019 год (26,64%), Снижение коммерческих расходов относительно выручки 2018 (25,95%), 2019 (23,91%) в отчете по МСФО данного факта нет. С приходом нового финдиректора изменилась финансовая политика видимо начали зарабатывать на своих деньгах, привлекают деньги дешевле, размещают дороже пока положительный эффект в 159 миллионов рублей. Из за этого вырос долг, что компенсируется увеличением денежных средств и снижением кредиторской задолженности на 18 миллиардов рублей. С учетом снижения кредиторской задолженности чистый долг на конец периода составляет 91,6 миллиардов рублей. в МСФО 99 миллиардов.

Без разового убытка по какому то обесценению в 10,2 миллиарда рублей, чистая прибыль должна была быть 5,7 миллиардов рублей. МСФО творческий отчет.

Николай, а что могло обесцениться на 10 ярдов?

MrDenis, Из комментарий к отчету сделали снижение справедливой стоимости 77 магазинов (обесценение основных средств).

Без разового убытка по какому то обесценению в 10,2 миллиарда рублей, чистая прибыль должна была быть 5,7 миллиардов рублей. МСФО творческий отчет.

Николай, а что могло обесцениться на 10 ярдов?

Без разового убытка по какому то обесценению в 10,2 миллиарда рублей, чистая прибыль должна была быть 5,7 миллиардов рублей. МСФО творческий отчет.

Лента - убыток в 1 п/г составил 4,5 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью 5,2 млрд рублей годом ранее
«Лента Лтд» объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за полугодие, завершившееся 30 июня 2019 г.

Основные финансовые показатели за первое полугодие 2019 г.:

• Выручка выросла на 3,1% до 199,2 млрд рублей (1П 2018: 193,2 млрд рублей), в том числе выручка от розничных продаж выросла на 7,2%, а оптовая сократилась на 62,2%;
• Валовая маржа выросла до 22,5% (+0,6 п.п. против 1П 2018) на фоне сокращения доли низко маржинальных оптовых продаж в выручке и сохранения розничной прибыли без изменений;
• Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились до 19,1% от выручки (+2,0 п.п. в сравнении с 1П 2018) на фоне комбинированного эффекта от больших затрат на персонал, расходов на аренду, роста амортизации, а также затрат на хозяйственные и коммунальные услуги;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Лента: МСФО 1 п/г

см. календарь по акциям

Судя по отчету РСБУ за 6 мес. 2019 года, полагаю будет неплохой отчет по МСФО, возможен небольшой взлет котировок по факту отчета.