Казаньоргсинтез акции

«Казаньоргсинтез»: Нет счастья от повышения цены на нефть

14.11.2017
Чистая прибыль предприятия за январь – сентябрь 2017 года упала на 33% до 11,8 млрд рублей. 

Что происходит?
… Еще одна напасть — профилактические и капитальные ремонты. Но в полной мере этот фактор сыграет в четвертом квартале. КОС остановил производство полиэтилена низкого давления (ПЭНД) для проведения планового ремонта на срок с 28 сентября по 19 октября, а ведь доля выручки по ПЭНД от общего объема продаж — 48%. Также на короткий профилактический ремонт было остановлено производство полиэтилена высокого давления (ПЭВД). Доля выручки по ПЭВД от общего объема продаж — 22%. Работы завершили за пять дней.
Был также снижен выпуск поликарбоната (доля выручки от общего объема продаж — 14%) — из-за капремонта, который в прошлом году не проводился. По итогам 2017-го объем производства поликарбоната снизится на 3 тыс. т относительно прошлогоднего показателя и составит 68 тыс. тонн.

ВЫСОКАЯ НЕФТЬ — ТОЖЕ ПЛОХО
Снижение выручки на 7% было усугублено ростом себестоимости. Себестоимость продаж составила 34 млрд рублей, увеличившись на 6,6% относительно аналогичного периода прошлого года. Валовая прибыль при этом сократилась с 26,1 млрд до 19,9 млрд рублей (или снизилась на 23,6%).

Рост себестоимости объясним: исходное газообразное сырье (пропан, бутан и этан) выросло в цене. «Газпром» как основной поставщик наиболее выгодного сырья — этана (дефицит которого регулярно испытывает «Казаньоргсинтез»), как правило, привязывает свои ценники к нефтяным котировкам, которые, напомним, по отношению к началу 2016 года резко выросли. Средняя цена на нефть российской экспортной марки Urals за январь – сентябрь 2017-го достигла $50,55 за баррель. За аналогичный период прошлого года она составляла $39,92 за баррель. Таким образом, в годовом сопоставлении средняя цена Urals увеличилась в отчетном периоде на 26,6%.

Несмотря на снижение валовой прибыли, коммерческие расходы (хранение, транспортировка, сбыт) увеличились на 441 млн рублей, или на 27%, до рекордных 2 млрд рублей, что вызвано новой сбытовой политикой, за которую, в свою очередь, также приходится платить. На заводе происходит трансформация в системе продаж с исключением из цепочки крупных дистрибьюторов и переходом на прямые продажи конечным потребителям, создаются отдел активных продаж, а также группы технической поддержки, в задачи которых будет входить работа непосредственно с переработчиками. Но реформы всегда затратны. Управленческие расходы предприятия также подросли — на 7,7% до 2,5 млрд. рублей.

Чудес не бывает: если выручка падает, а статьи расходов растут, то прибыль от продаж компании упадет — она составила 15,45 млрд рублей против 22,25 млрд годом ранее (снижение — 30,6%). В результате прибыль до налогообложения составила 14,9 млрд. рублей, а чистая прибыль — 11,7 млрд (снижение на 33%).

Примерно такая же безрадостная (безусловно, относительная) картина ожидается и в четвертом квартале 2017 года.

Преф что то скачет? Решили устав поменять?

KZOS-КазаньОргсинтез, Крупнейший российский экспортер полиэтилена.

Какой стабильный, красивый и позитивный график. На мой взгляд это самая стабильная динамика на рынке акций.

     
График 1 — Котировки Казаньоргсинтез 

За три с половиной года рост с 10 рублей за обыкновенную акцию, до 72,8 сегодня. 728 процентов.
В первую очередь такого результата удалось добиться за счет устойчивого развития.

Где предел совершенства? 

1. Отчет по РСБУ за 3 кв 17 забил. Отчет явно слабоват: smart-lab.ru/q/KZOS/f/q/RSBU/
2. Вопрос: почему акции КЗОСа обычка выросла за 3 года в 12 раз, а префы только в 2?

в чем секрет? Кто разобрался:?

Тимофей Мартынов, Хороший вопрос. В Уставе дивы на преф 25% от номинала или 25 копеек на преф, а по обычке платят из прибыли.

khornickjaadle, удивительно что префы при таких маленьких дивидендах так много стоят!

Роман Ранний, 4,33 закрытие, в районе 6% дивдоха. Ничё так, но самое главное, что нарисовалась неплохая стратегия «протаймить» преф — коллективный разум в действии!

khornickjaadle, какой смысл покупать бумагу с фикс. доходностью 6% когда по ОФЗ 8%?

Роман Ранний, Верно смысла нет, от 3х рублей можно взять, если случайно кто-нибудь сольёт бумагу.

Тимофей Мартынов, Префа не интересны, на них фиксированный дивиденд, 25 коп/акц.преф — согласно Устава «Казаньоргсинтез».

1. Отчет по РСБУ за 3 кв 17 забил. Отчет явно слабоват: smart-lab.ru/q/KZOS/f/q/RSBU/
2. Вопрос: почему акции КЗОСа обычка выросла за 3 года в 12 раз, а префы только в 2?

в чем секрет? Кто разобрался:?

Тимофей Мартынов, Хороший вопрос. В Уставе дивы на преф 25% от номинала или 25 копеек на преф, а по обычке платят из прибыли.

khornickjaadle, удивительно что префы при таких маленьких дивидендах так много стоят!

Роман Ранний, 4,33 закрытие, в районе 6% дивдоха. Ничё так, но самое главное, что нарисовалась неплохая стратегия «протаймить» преф — коллективный разум в действии!

khornickjaadle, какой смысл покупать бумагу с фикс. доходностью 6% когда по ОФЗ 8%?

khornickjaadle, понял, спасибо!

1. Отчет по РСБУ за 3 кв 17 забил. Отчет явно слабоват: smart-lab.ru/q/KZOS/f/q/RSBU/
2. Вопрос: почему акции КЗОСа обычка выросла за 3 года в 12 раз, а префы только в 2?

в чем секрет? Кто разобрался:?

Тимофей Мартынов, Хороший вопрос. В Уставе дивы на преф 25% от номинала или 25 копеек на преф, а по обычке платят из прибыли.

khornickjaadle, удивительно что префы при таких маленьких дивидендах так много стоят!

Роман Ранний, 4,33 закрытие, в районе 6% дивдоха. Ничё так, но самое главное, что нарисовалась неплохая стратегия «протаймить» преф — коллективный разум в действии!

1. Отчет по РСБУ за 3 кв 17 забил. Отчет явно слабоват: smart-lab.ru/q/KZOS/f/q/RSBU/
2. Вопрос: почему акции КЗОСа обычка выросла за 3 года в 12 раз, а префы только в 2?

в чем секрет? Кто разобрался:?

Тимофей Мартынов, Хороший вопрос. В Уставе дивы на преф 25% от номинала или 25 копеек на преф, а по обычке платят из прибыли.

khornickjaadle, удивительно что префы при таких маленьких дивидендах так много стоят!

1. Отчет по РСБУ за 3 кв 17 забил. Отчет явно слабоват: smart-lab.ru/q/KZOS/f/q/RSBU/
2. Вопрос: почему акции КЗОСа обычка выросла за 3 года в 12 раз, а префы только в 2?

в чем секрет? Кто разобрался:?

Тимофей Мартынов, Хороший вопрос. В Уставе дивы на преф 25% от номинала или 25 копеек на преф, а по обычке платят из прибыли.

Прибыль тает, а акции держатся еще

1. Отчет по РСБУ за 3 кв 17 забил. Отчет явно слабоват: smart-lab.ru/q/KZOS/f/q/RSBU/
2. Вопрос: почему акции КЗОСа обычка выросла за 3 года в 12 раз, а префы только в 2?

в чем секрет? Кто разобрался:?

Че это оно вдруг -3%?

Свин Копилкин (Дмитрий), отчёт за 9 мес.

Че это оно вдруг -3%?

Казаньоргсинтез (ОргСинтез) – рсбу
Тип Обыкновенная
1 785 114 000 акций http://moex.com/s909
Free-float 16%
Капитализация на 31.10.2017г: 130,13 млрд руб

Тип     Привилегированная
119 596 000 акций https://www.kazanorgsintez.ru/about/information/tsennye-bumagi.php
Капитализация  на 31.10.2017г: 529,81 млн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 13,60 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 11,31 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 7,16 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 58,05 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 59,97 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 14,36 млрд руб
Прибыль 2015г: 19,30 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 6,48 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 11,75 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 17,53 млрд руб
Прибыль 2016г: 18,17 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,39 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 8,35 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 11,77 млрд руб
Прибыль 2017г: 13 млрд руб – Прогноз. Р/Е 10
https://www.kazanorgsintez.ru/about/information/bukhgalterskaya-otchetnost.php


Дивы за 2016г:
Обычка 5,0726 руб = 9,055 млрд руб
Префа 0,25 руб – согласно Устава
http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MMLDuk1B4kGLaoOzbXoQpg-B-B

Прогноз — Дивы за 2017г: 
Прибыль 2017г: 13 млрд руб 
Обычка — 3,64 руб/акция
Префа — 0,25 руб/акция (согласно Устава) 

Инвест-сводка. 3кв2017. РСБУ. Казаньоргсинтез.

Казаньоргсинтез остановил производство полиэтилена на плановый ремонт до 19 октября.

29.09.2017 
«Казаньоргсинтез» (КОС, входит в группу ТАИФ) остановил производство полиэтилена низкого давления (ПЭНД) для проведения планового ремонта. Простой мощности будет достаточно длительным, информирует руководство завода.

Производство ПЭНД, согласно данным агентства, КОС полностью остановил к 28 сентября. Возобновить наработку полимера планируется 19 октября.

Также на короткий ремонт было остановлено производство полиэтилена высокого давления (ПЭВД). Работы предполагается завершить за пять дней.

Таким образом, в настоящее время на плановых ремонтах находятся два крупнейших поставщика полиэтилена: «Казаньоргсинтез» и «Ставролен». Последний остановился 16 сентября.

Попробуйте тут посмотреть https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=938&type=5

Ruslan Akulov, не знаю. Если будет, то около 1 сентября.
отчет за 1 полугодие 2015 они опубликовали 1.09

Тимофей Мартынов, да, я тоже видел. Думал, мб всё таки будет в этом году полугодовая отчётность. Спасибо.

Хеллоу, коллеги. Есть информация, когда ожидать МСФО за 2 полугодие 2017?

Ruslan Akulov, 
я посмотрел на их сайте, получается что МСФО в 2016-м году они даже не публиковали полугодовое:

https://www.kazanorgsintez.ru/about/information/finansovaya-otchetnost-po-msfo.php

Хеллоу, коллеги. Есть информация, когда ожидать МСФО за 2 полугодие 2017?

Прогноз:
Прибыль 2017г: 13 млрд руб
Дивиденды за 2017г:
Обычка — 3,55 руб
Преф — 0,25 руб (согласно Устава)

ОргСинтез/Казаньоргсинтез – рсбу
Тип Обыкновенная
1 785 114 000 акций http://moex.com/s909
Free-float 16%
Капитализация  на 01.08.2017г: 128,53 млрд руб

Тип     Привилегированная
Количество   119 596 000 https://www.kazanorgsintez.ru/about/information/tsennye-bumagi.php
Капитализация  на 01.08.2017, Осн. рынок)  502,3 млн руб
 
Общий долг на 31.12.2016г: 13,60 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 11,31 млрд руб

Выручка 6 мес 2016г: 38,43 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 36,83 млрд руб

Прибыль 2015г: 19,3 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 6,48 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 11,75 млрд руб
Прибыль 2016г: 18,17 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,39 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 8,35 млрд руб
www.kazanorgsintez.ru/about/information/bukhgalterskaya-otchetnost.php

Казаньоргсинтез - в 1 п/г 2017 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 8,3 млрд рублей, -28,9% г/г.

Казаньоргсинтез в январе-июне 2017 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 8,3 млрд рублей, -28,9% г/г.
Выручка -4,2% — до 36,8 млрд рублей.

отчет

Марэк, ох уж эти аналитики.
всему объяснение найдут.
KZOS в 500 раз вырос и вообще не падал, можно ему хоть чуть чуть скорректироваться то теперь?