| Число акций ао | 444 793 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 187,4 млрд |
| Выручка | 638,1 млрд |
| EBITDA | 171,3 млрд |
| Прибыль | 74,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,5 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 4,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русгидро Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русгидро акции
0.4213₽ +1.98%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Добавил квартальные данные Русгидро МСФО в нашу табличку:
https://smart-lab.ru/q/HYDR/f/q/MSFO/
Преза Русгидро:
http://www.rushydro.ru/upload/iblock/455/RusHydro_IFRS_2Q2017_presentation_ENG.pdf
Русгидро - сильное снижение операционных расходов по сравнению с выручкой
Чистая прибыль РусГидро по МСФО в I полугодии снизилась на 12,5%, до 22,3 млрд руб.
Снижение выручки компании связано с продажей РусГидро энергосбытовой компании Башкирии; без учета ее рост показателя составил бы 5,4%. Данный фактор внес свой вклад и в другие показатели РусГидро. В тоже время, с позитивной стороны можно отметить более сильное снижение операционных расходов по сравнению с выручкой, что стали причиной роста EBITDA и маржи по этому показателю.
Промсвязьбанк- Аналитики отмечают намерение руководства Русгидро внести поправки в действующую дивидендную политику
Русгидро провела телеконференцию по итогам 2К17
Ниже мы приводим основные моменты.
Дивиденды. На наш взгляд, самый важным комментарием компании являются озвученные планы в части дивидендной политики. Менеджмент предлагает скорректировать последнюю, чтобы исключить разовые «бумажные» статьи из базы для расчета дивидендов. Напоминаем, что Русгидро выплачивает 50% от своей чистой прибыли по МСФО, и если она внесла бы упомянутые поправки в свою дивидендную политику в отношении прибыли за 2016, она выплатила бы 0,078 руб. на акцию вместо более низкого показателя 0,047 руб. на акцию, которые она заплатила, исходя из отчетной чистой прибыли по МСФО. Кроме того, как видно из результатов за 1П17, компания ежеквартально проводит переоценку своего форвардного контракта с ВТБ, что также может привести к убыткам, а значит и к снижению чистой прибыли и дивидендов. В связи с этим мы приветствуем такую инициативу и с нетерпением ждем, утвердит ли ее совет директоров компании.
Выработка гидроэнергии в 1П17. Компания ожидает, что гидрология во 2П17 будет сопоставима со 2П16, а значит и объем выработки ГЭС также окажется сопоставимым. Это означает, что выработка ГЭС компании может составить 47 024 млн кВт во 2П17, а за весь 2017 — 93 833 млн кВт, что будет соответствовать росту выработки электроэнергии ГЭС на 1,2% г/г (после роста на 2,4% г/г в 1П17).
Загорская ГАЭС-2. Процесс оценки и анализа технического состояния поврежденной строящейся электростанции все еще продолжается, с некоторым отставанием от сроков. Однако менеджмент надеется принять финальное решение до конца года, особенно учитывая соответствующее распоряжение совета директоров.
Тайшетский проект. Компания проведет заседание совета директоров, посвященное ее участию в Тайшетском алюминиевом проекте в качестве партнера Русала. Русгидро раскроет ожидаемые параметры этой сделки, наряду с ключевыми условиями участия после этого заседания.
Телеконференция оказалась достаточно оптимистичной, и мы, в частности, укак мы и обсуждали. Тайшетский проект остается основной неизвестной в профиле Русгидро, но этот момент, скорее всего, будет прояснен в ближайшие несколько дней. Мы считаем, что это может вернуть акции компании на радары инвесторов, особенно после ее слабой динамики после Дня аналитика в апреле 2017.
АТОН - Опубликованные финансовые результаты за 1 полугодие являются нейтральными для акций Русгидро
Русгидро опубликовала финансовые результаты за 1П17 МСФО
Выручка составила 180,9 млрд руб. (-3,7% г/г), показатель EBITDA достиг 51,3 млрд руб. (+3,4% г/г). Чистая прибыль упала на 18% г/г до 22,1 млрд руб., преимущественно из-за убытка в размере 6,5 млрд руб., зафиксированного из-за изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции Русгидро, связанного с продажей доли Русгидро ВТБ ранее в этом году. Компания осталась в отрицательной зоне по FCF — минус 2,2 млрд руб. (против минус 2,7 млрд руб. годом ранее), отражая рост капзатрат на 8% г/г (26,4 млрд руб.), частично компенсированный сокращением выплаченных процентов до 8,1 млрд руб. Судя по 1П2016, показатель EBITDA за 2017 может составить 116 млрд руб., что на 14% выше текущего консенсус-прогноза.
Мы считаем опубликованные показатели за 1П17 НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Русгидро, в то время как результаты за 2П17 будут зависеть от гидрологии, которая имеет тенденцию меняться от квартала к кварталу.
АТОН 
РусГидро – мсфо
426 684 464 890 акций moex.com/s909
Free-float 23%
Капитализация на 28.08.2017г: 361,87 млрд руб
Общий долг на 31.12.2015г: 324,22 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 332,51 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 324,19 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 187,86 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 180,87 млрд руб
Прибыль 2015г: 27,16 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 15,05 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 25,48 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 37,40 млрд руб
Прибыль 2016г: 39,75 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 18,81 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 22,30 млн руб
www.rushydro.ru/investors/reports/
РусГидро - чистая прибыль по МСФО за 1 полугодие 2017 года -12,5% и составила 22,303 млрд рублей.
Ключевые результаты за РусГидро 1 полугодие 2017 года по МСФО:
- Финансовые результаты отразили рост продажи мощности в результате либерализации рынка мощности в Сибири и пуска Зеленчукской ГЭС-ГАЭС, выбытие ООО «ЭСКБ» в конце 2016 года и влияние отраженного в качестве долгосрочного производного финансового инструмента по форвардному соглашению с Банком ВТБ.
- Общая выручка во 2 квартале 2017 года – 84 295млн рублей (-2,7%); в 1 полугодии 2017 года – 187 654 млн рублей (-3,4%); без учета ООО «ЭСКБ» выручка за 2 квартал и 1 полугодие выросла на 5,8% и 5,4%, соответственно[i].
- EBITDA2 во 2 квартале – 21 313 млн рублей (+2,4%), в 1 полугодии 2017 года – 51 547 млн рублей (+7,3%); без учета ООО «ЭСКБ» показатель EBITDA за 2 квартал и 1 полугодие и вырос на 4,9% и 10,4%, соответственно.
- Операционные расходы во 2 квартале снизились на 4,2%, в 1 полугодии – на 7,0% в основном в результате выбытия ООО «ЭСКБ» в конце 2016 года; без учета ООО «ЭСКБ» рост операционных расходов за 2 квартал и 1 полугодие составил 5,6% и 2,9%, соответственно.
- Чистая прибыль за 1 полугодие 2017 года – 22 303 млн рублей (-12,5%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль3 – 32 298 млн рублей (+8,5%).
пресс-релиз
- Возможность участия Русгидро в Тайшетском проекте является сильным сдерживающим фактором для акций компании
Совет директоров Русгидро обсудит Тайшетский алюминиевый проект 30 августа
Интерфакс сообщает, что совет директоров Русгидро планирует обсудить Тайшетский алюминиевый проект 30 августа, а решение по участию в проекте должно быть принято этой осенью. Русгидро и Русал планируют распределить доли в проекте в пропорции 50/50. Русал начал строительство Тайшетского алюминиевого завода мощностью 750 тыс т в год в 2005-м, а затем приостановил проект в 2009 году, инвестировав в него $770 млн. Оставшиеся капзатраты на завершение строительства этого завода оцениваются в $711 млн (без учета НДС). Завершение строительства Тайшетского завода рассматривается как альтернатива второй очереди Богучанского алюминиевого завода (входит в проект БЭМО, еще одно СП Русгидро и Русала с долями 50/50). Гендиректор Русгидро Николай Шульгинов сообщил, что дисконты в цене на электроэнергию для Тайшетского проекта пока не рассматриваются.
Возможность участия Русгидро в Тайшетском проекте является сильным сдерживающим фактором для акций Русгидро и стала одной из главных причин слабой динамики котировок компании в этом году, на наш взгляд. Рынок ждет деталей и условий, на которых Русгидро может войти в алюминиевый проект, который не имеет ничего общего с профильным бизнесом Русгидро, а также достаточно сильно отличается от СП БЭМО, которое объединяет в одном тандеме ГЭС и алюминиевый завод.
АТОН - Долги потребителей РусГидро за энергоресурсы к концу июня достигли 45 млрд руб
Дебиторская задолженность со стороны потребителей за энергоресурсы по группе РусГидро к концу июня с начала года выросла на 2,7%, до 45 миллиардов рублей. Наиболее проблемные группы потребителей: гарантирующие поставщики СКФО и Калмыкии (их долг по данным на 30 июня 2017 года составил 2,88 миллиарда рублей), организации ЖКХ ДФО(4,46 миллиарда рублей) и дальневосточные предприятия, подведомственные Минобороны РФ (2,46 миллиарда рублей). (Прайм) РусГидро — представила в Минэнерго новый проект корректировки инвестиционной программы на 2017-2027 годы.
РусГидро представила в Минэнерго новый проект корректировки инвестиционной программы на 2017-2027 годы.
Финансирование капитальных вложений предложено сократить до 278,3 млрд рублей.
В апреле компания планировала увеличить инвестпрограмму до 279,45 млрд рублей вместо запланированных ранее 257,5 млрд рублей.
Финам
редактор Боб, кросавцы! сократить с 257 до 278… и почему я пошел учиться крутить -вертеть в напесточники, а не в менеджеры РусГидро?- РусГидро - представила в Минэнерго новый проект корректировки инвестиционной программы на 2017-2027 годы.
РусГидро представила в Минэнерго новый проект корректировки инвестиционной программы на 2017-2027 годы.
Финансирование капитальных вложений предложено сократить до 278,3 млрд рублей.
В апреле компания планировала увеличить инвестпрограмму до 279,45 млрд рублей вместо запланированных ранее 257,5 млрд рублей.
Финам - РусГидро отказалась от проекта строительства Ленинградской ГАЭС
Совет директоров компании на заседании 10 августа принял решение отказаться от реализации проекта по строительству Ленинградской ГАЭС. «В связи с отсутствием рыночных механизмов обеспечения экономической эффективности и окупаемости инвестиций» (Финанз) - 09 августа 2017
Многие предприятия Якутии могут быть освобождены от платы за электроэнергию до конца года из-за снижения тарифов, — Якутскэнерго
МОСКВА, 9 августа — Многие предприятия Якутии могут быть освобождены от платы за электроэнергию до конца года, сообщает «Якутскэнерго» (входит в группу «Русгидро»), приступившее к перерасчету коммунальных платежей в связи со снижением энерготарифов на Дальнем Востоке.
Для предприятий Якутии тариф был снижен на 58%. Перерасчет будет сделан за период, начиная с 1 января 2017 года. «Сэкономленные средства будут засчитаны авансом в счет будущих платежей. То есть при сопоставимом объеме потребления многие предприятия практически будут освобождены от платы за электроэнергию до конца года», – приводятся в сообщении слова председателя Госкомцен Антонины Винокуровой, передает РИА Новости.
Постановление правительства также предусматривается пересмотр тарифов в сфере тепло- и водоснабжения, водоотведения, в связи со снижением тарифов на электроэнергию для предприятий.
Механизм выравнивания тарифов на Дальнем Востоке, которые из-за особенностей энергосистемы выше, чем в других регионах РФ, предполагает переложение ценовой нагрузки с потребителей ДФО на потребителей в европейской части, Урала и Сибири, исключая население.
Надбавка вводится к цене мощности электростанций «Русгидро». По оценкам ассоциации «НП Совет рынка», это приведет к увеличению стоимости электроэнергии и мощности на оптовом рынке примерно на 4% во втором полугодии 2017 года (на 2% в годовом разрезе).
Полученные «Русгидро» средства будут перечислены в бюджеты регионов ДФО. Регионы, в свою очередь, направляют их на субсидии местным энергокомпаниям, чтобы компенсировать выпадающие доходы от снижения тарифов. - Пик капзатрат Русгидро приходится на этот год, и аналитики ожидают, что компания выйдет в плюс по FCF в 2018 году
Русгидро ввела в эксплуатацию Нижне-Бурейскую ГЭС
Русгидро ввела в эксплуатацию Нижне-Бурейскую ГЭС мощностью 320 МВт в Амурской области Дальневосточного федерального округа. Нижне-Бурейская ГЭС — один из ключевых проектов Русгидро на Дальнем Востоке. Большинство строящихся проектов Русгидро расположено в этом регионе, включая Якутскую ГРЭС-2, Сахалинскую ГРЭС-2, ТЭЦ в г. Советская Гавань, Усть-Среднеканскую ГЭС в Магаданской области и ТЭЦ Восточная во Владивостоке. Русгидро недавно завершила строительство и запустила 2-ую очередь Благовещенской ТЭЦ в Амурской области. Нижне-Бурейская — вторая станция Бурейского гидроэнергетического комплекса и выступает в качестве контррегулятора для Бурейской ГЭС мощностью 2 010 МВТ, крупнейшей в России. Функция контррегулятора заключается в том, чтобы выравнивать неравномерные в течение суток сбросы Бурейской ГЭС, позволяя ей работать без ограничений. Проектная мощность Нижне-Бурейской ГЭС составляет 320 МВт, а долгосрочная выработка — 1,67 ТВт*ч.
Это один из крупнейших инвестиционных проектов Русгидро, и прогнозы компании по капзатратам заметно снижаются после ее завершения в 2017-18 гг. Пик капзатрат компании приходится на этот год, и мы ожидаем, что Русгидро выйдет в плюс по FCF в 2018, что вселяет в нас оптимизм относительно перспектив выплат дивидендов.
АТОН - РусГидро - совет директоров в августе может рассмотреть участие в проектах Русала
Совет директоров РусГидро в августе может рассмотреть участие в проектах Русала: — достройке Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ) и строительстве Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ)
Глава РусГидро Николай Шульгинов:«Пока никакого решения (по участию в проектах „Русала“ — ред.). Мы выносим на ближайший совет директоров на осень. Пока провели только комитет по стратегии — там определили условия, по которых вхождение в этот проект не ухудшает финансового состояния (»Русгидро" — ред.). Их много, больше десяти. И сейчас рассматриваем на правлении, потом вынесем на совет директоров. Правление на днях, вот я вернусь. А совет директоров будет наверное где-то в августе, и там будем обсуждать",
«Доля будет 50 на 50. А остальное — пока коммерческие переговоры… Такого не рассматривается (скидка на электроэнергию для ТаАЗа — ред.), про скидку нет. Там просто есть исторические затраты, которые они понесли на Тайшетском заводе. Сейчас нужно сделать аудит этих затрат, и дальше уже есть условия как получить кредит ВЭБа, под какие проценты и так далее. Таких условий около десяти. Самая главная задача — это чтобы нам не ухудшить состояние, потому что делается предположение, какая будет цена алюминия, какая цена электроэнергии»
Прайм - РусГидро - планирует получить чистую прибыль по МСФО по итогам 2017 года на уровне 39-40 миллиардов рублей.
РусГидро планирует получить чистую прибыль по МСФО по итогам 2017 года на уровне 39-40 миллиардов рублей.
Глава компании Николай Шульгинов:«Не меньше (чем в 2016 году — ред.). Мы ориентируемся, у нас в бизнес-плане в районе тех же 40, где-то 39 (миллиардов рублей — ред.)»,
Прайм 
Тимофей Мартынов, ну можно бы было сделать операции всем тем детям, которым по Первому каналу деньги на операции собирают. Или потратить эти деньги на образование, науку, медицину, пенсии, дороги и т.п. Выбери, что тебе больше нравится. Это в любом случае было бы лучше чем закапывать их в Сочи где они никогда не окупятся.
Русгидро - факторы роста и падения акций
- Компания ждет роста EBITDA в 1,5 раза к 2025 году (до уровня примерно 180 млрд рублей) (09.01.2022)
- В 2023г. разрешено включать в тариф затраты на топливо предыдущих лет для Дальнего Востока, что увеличит выручку и EBITDA (16.10.2023)
- В 2023г. ожидаю рост выработки на +5,0%, так как идет восстановление выработки в Сибири (16.10.2023)
- Стабильно платят дивиденды с 2012 года (за 2022г. - 50% МСФО) (17.10.2023)
- Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока (27.06.2017)
- В июле 2020 увеличили 5-летнюю инвест программу на 171 млрд руб. До 2025 будет инвестировано 634 млрд руб, из которых 430 пойдет на Дальний Восток. (27.07.2020)
- Тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке в 2023г. выросли на 150%, а на тепловую энергию +116% - но для компании все равно этого не достаточно и без субсидий от государства, получается убыток (16.10.2023)
- Выработка электроэнергии в 2022г. -9,0% - из-за малой водности в водохранилищах в Сибири (16.10.2023)
- FCF отрицательный из-за высокого capexa и от этого - растет общий долг, на 30.06.2023г. = 265 млрд.руб. (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русгидро - описание компании
Русгидро — компания-оператор гидроэлектростанций РоссииПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
