Русгидро акции

Stas-2020, в 2029 начнут платить — факт (вероятность 95%). Возможно, будет сюрприз и начнут даже раньше — в 2028 (вероятность 33%).
Но к том...

john dao,
Они два года уже не выплачивают дивиденды, и не факт что в ближайшие три-четыре года выплатят, по какой бы цене я их не покупал

Stas-2020, чтобы они приносили хорошие дивиденды «завтра», их нужно покупать сильно заранее, по супер-низким ценам…

john dao,
Да вот думаю, можно и до 2050 подождать:) Хотя к чему такие бумаги которые не приносят дивидендов?

Stas-2020, не держите, скидывайте. Нам они нужны как можно дешевле — мы смотрим в будущее, в 2030:)

Стоит держать эти бумаги? За последние два года дивиденды не платят.

ТОП-18 необычных фактов о РусГидро, которые вы, скорее всего, не знали
Когда говорим про РусГидро, обычно в памяти всплывают плотины, турбин...

ТОП-18 необычных фактов о РусГидро, которые вы, скорее всего, не знали
Когда говорим про РусГидро, обычно в памяти всплывают плотины, турбин...

ТОП-18 необычных фактов о РусГидро, которые вы, скорее всего, не знали
Когда говорим про РусГидро, обычно в памяти всплывают плотины, турбин...

Когда говорим про РусГидро, обычно в памяти всплывают плотины, турбины и суровые сибирские реки. Но у компании намного шире история: от инженерных проектов во Вьетнаме до гибридных гидро-солнечных станций на Дальнем Востоке и собственной защиты от дронов. 

1. Из ГидроОГК в РусГидро

Компания появилась в момент, когда энергетика переживала самую масштабную перестройку со времён СССР. Единую энергосистему решили приватизировать, и она распалась на десятки частных компаний. В декабре 2004 года выделили гидроактивы РАО ЕЭС, и так родилась ГидроОГК.

Позже бренд сменили на РусГидро — имя, под которым мы сегодня воспринимаем российскую гидроэнергетику.

2. Логотип за 2 миллиона

В 2010 году компания освежила фирменный стиль: две перекрученные ленты, напоминающие сферу, стали основой нового знака. 

За разработку отвечало агентство Фирма — работа заняла полгода и стоила 2 млн рублей. Идея была в том, чтобы собрать энергетику, движение и воду в одном образе, без лишних декоративных деталей.

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «РусГидро».

Напомню, что на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 6 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции РусГидро рост или падение.


Свежий прогноз аналитиков за 6 месяцев 2025 года

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

РусГидро опубликовала результаты за 9 месяцев 2025 года по РСБУ, и это тот случай, когда сильная операционная динамика сталкивается с тяжелым финансовым грузом. Компания показывает уверенный рост бизнеса, но растущая долговая нагрузка и высокая ключевая ставка съедают значительную часть результата.

Выручка компании увеличилась на 21% и достигла 186,8 млрд рублей — это больше, чем темпы роста энергетического сектора в целом. Такой результат выглядит особенно устойчивым на фоне снижения водности, которое традиционно является ключевым риском для гидрогенерации. РусГидро смогла компенсировать природный фактор ростом цен на оптовом рынке, повышением генерации во второй ценовой зоне и вводом модернизированного блока Владивостокской ТЭЦ-2. Это хороший пример того, как компания работает в условиях ограничений и использует ценовую конъюнктуру в свою пользу.

Операционная эффективность тоже улучшилась: себестоимость выросла на 16%, что меньше темпов роста выручки. В результате показатель EBITDA поднялся на 21% до 125,2 млрд рублей, сохраняя маржинальность на высоком уровне. То есть бизнес работает устойчиво, генерирует стабильный поток и подтверждает способность зарабатывать даже в сложных сезонных условиях.

«Строительные, тепломеханические и электромонтажные работы идут в соответствии с графиком и проводятся одновременно на нескольких ключевых локациях стройплощадки АТЭЦ-2», — говорится в сообщении.

На площадке установлено первое энергооборудование. В главном корпусе теплоэлектроцентрали завершается монтаж двухконтурных паровых котлов-утилизаторов, проложены трубопроводы для подачи и отвода охлаждающей воды.

«Первая паровая машина уже на площадке строительства, тепломеханики приступили к ее расконсервации и подготовительным монтажным работам. Поставка второй ожидается в конце года. Энергостроители завершают укладку монолитного железобетона и армирование второго фундамента под монтаж газотурбинной установки. Отгрузка газовой турбины ожидается в ближайшее время», — уточнили в «Русгидро».

Руководитель технического заказчика строительства, директор филиала «Приморский» АО «УК ГидроОГК» Евгений Исаенко напомнил, что для выработки электроэнергии на Артемовской ТЭЦ-2 будет использоваться наиболее эффективная парогазовая технология с коэффициентом полезного действия около 60%.

Сильный рост цен на электроэнергию заставляет пристально следить за трендами в энергетическом секторе. Рассмотрим перспективы РусГидро сквозь призму финансового отчёта по МСФО за полугодие 2025 года.

📈 Итак, выручка эмитента выросла на 13,7% до 358 млрд рублей на фоне высоких цен на электроэнергию и тепловую энергию. При этом выработка этих видов энергии предприятиями компании сократилась на 6,2% и 0,9% соответственно.

Расходная часть растет медленнее выручки, что позволило увеличить чистую прибыль на треть до 31,6 млрд рублей. Казалось бы, отличные результаты, но есть нюанс: свободный денежный поток остался глубоко отрицательным.

💰 Показатель чистый долг/EBITDA вырос с 3 до 3,3х, сигнализируя о высокой долговой нагрузке. По информации деловых изданий, президент страны одобрил план финансового оздоровления компании, который предполагает субсидирование энергопотребителей Дальневосточного региона за счёт всей страны, мораторий на выплату дивидендов вплоть до 2030 года и переход к полноценному рыночному формированию цен на гидроэлектростанциях.

«За 2025 год примерно прогнозируем больше 120 млрд рублей налогов. При этом сейчас у компании „Русгидро“ достаточно большая инвестиционная программа, серьезный инвестиционный цикл. 80% инвестиций приходится на Дальний Восток. Но по завершении инвестиционного цикла, в районе 2029 года, мы ожидаем удвоения общих налоговых платежей, то есть их будет больше 200 млрд в год в бюджеты всех уровней», - заявил глава компании Виктор Хмарин.

РусГидро опубликовала операционные результаты за девять месяцев 2025 года, и на первый взгляд цифры выглядят скромно: общая выработка электроэнергии снизилась на 2,9%, до 106,3 млрд кВт·ч. Но если посмотреть глубже, становится понятно — компания уверенно проходит непростой гидрологический период, сохраняя стабильность и наращивая мощности.

Главная причина снижения — низкая приточность воды в водохранилищах Волжско-Камского каскада. Для гидроэнергетиков это ключевой фактор: меньше воды — меньше выработки. При этом на Дальнем Востоке ситуация обратная — там ГЭС показали рост, что частично компенсировало падение на европейской части страны.

Выработка на ГЭС и ГАЭС составила 85,2 млрд кВт·ч (-2,5%), на тепловых станциях — 20,8 млрд кВт·ч (-4,6%). При этом в третьем квартале компания уже вышла на положительную динамику — +3,8% по общей выработке и +6,3% по гидроэнергетике. Это важный сигнал: сезонное восстановление притока воды дало ощутимый эффект.