Henderson (Хэндерсон фэшн групп) акции

Госдума готовится утвердить бюджет на 2026 год, который изменит правила игры для российского бизнеса. Повышение НДС, рост страховых взносов — эти меры, словно волны цунами, накрывают компании, заставляя их искать спасение в штормящем экономическом океане. Но к чему приведёт этот эксперимент? Давайте разберёмся, какие риски скрываются за сухими строчками законопроекта.

↗️ Повышение НДС до 22% — не просто цифра в налоговом кодексе. Это удар по доверию, поскольку министр финансов Антон Силуанов еще весной обещал, что до 2030 года власти не будут менять налоговые ставки. НДС является самым собираемым налогом в России: в прошлом году он обеспечил около 37% всех поступлений в федеральный бюджет. Повышение НДС принесет бюджету дополнительные 2,3 трлн рублей в 2026 году.

В 2019 году власти уже проводили аналогичную меру, увеличив НДС на 2 п.п. до 20%. Тогда это привело к росту инфляции на 0,8% и принесло бюджету дополнительные 507 млрд рублей. Нынешнее повышение ожидается более значительным, и это обусловлено не только общим экономическим ростом, но и расширением круга налогоплательщиков. 

Хэндерсон представил операционные результаты за 9 месяцев 2025 г.

Ключевые результаты:
• Совокупная выручка: 16,5 млрд рублей (+18,7% г/г)
• LFL-продажи: + 5,7% г/г
• Онлайн-выручка: +38,2% г/г.
• Совокупная посещаемость (онлайн+офлайн): +3,8% г/г

Наше мнение:
Компания сохраняет двузначные темпы роста за счет развития в онлайн- и офлайн-форматах, у нее низкая долговая нагрузка (0,5х по МСФО 17), что важно в текущих условиях, неплохая маржинальность (21,3% EBITDA по МСФО 17). Полагаем, что расширение торговых площадей и повышение эффективности имеющихся салонов вместе с продолжением развития в сегменте онлайн будут поддерживать результаты и далее.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

⚡Дорогие Друзья!

🎥Делимся с вами записью эфира Дня Инвестора HENDERSON, который прошёл совместно с Московской Биржей и с основателем Усиленных Инвестиций Кириллом Кузнецовым — 28.10.2025

💻 📌С видео- и презентационными материалами вы можете ознакомиться на нашем IR сайте в разделе «Презентации, отчеты и видео», перейдя по ссылке: https://ir.henderson.ru/news-and-reports

🍿Приятного просмотра!

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg

$HNFG

#henderson

$RU000A10BQC8

Дорогие друзья!

🔥 Сегодня делимся с вами основными операционными показателями за 9 месяцев 2025:

✨Выручка в сентябре 2025 года выросла на 24,2% к сентябрю 2024 года и составила 2.1 млрд рублей. Компания показала существенный рост выручки к сентябрю 2023 года, составивший 40,6%.

📊Онлайн-продажи
Благодаря целенаправленным усилиям Компании по цифровой трансформации бизнеса — продолжается опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна.

📈Онлайн выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 38,2% к аналогичному периоду 2024 года и на 111,8% к 9 месяцам 2023 года и составила 3.8 млрд. рублей.
Общая доля онлайн-продаж от выручки за 9 месяцев 2025 года составила 23,3%.

👔👖Посещаемость
Совокупная посещаемость (онлайн+офлайн) за 9 месяцев 2025 года выросла на 3,8% к аналогичному периоду 2024 и на 16,5% к 9 месяцам 2023 год и составила 19,0 млн. посетителей.

‼️Подробные данные указаны в таблице.

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg
$HNFG
#henderson
$RU000A10BQC8

⌛️ До вебинара «День инвестора HENDERSON» осталось 15 минут

Подключайтесь по ссылке!

💼Привет, инвесторы! Сегодня под нашим микроскопом – ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП», известный ритейлер мужской одежды и аксессуаров под брендами Henderson и Hayas. Компания одевает мужчин России с 2003 года и оперирует исключительно на территории РФ. По просьбе трудящихся проверим насколько крепок финансовый «костюмчик» эмитента их облигаций 001P-01.

🩺Что предлагает эмитент?

— Номинал 1000 руб.

— Купонный ежемесячный 19,5% годовых

— Срок до 24.05.2027 г.

— Текущая цена 106,28

— Текущая доходность 16,1%

— Без оферт и амортизаций.

Финансовый Health Check: Что под капотом? 💪

Начнем с позитива:

✅Рост налицо: Выручка стабильно растет год к году, достигнув 20,8 млрд руб. в 2024-м против 16,8 млрд в 2023-м и 12,4 млрд в 2022-м.

✅Показатели EBIT и EBITDA тоже демонстрируют уверенный рост, достигнув 5,3 млрд руб. и 7,8 млрд руб. соответственно в 2024 году.

✅Чистая прибыль также подросла до 3,05 млрд руб. Компания явно умеет продавать! 📈

✅ Z-счет Альтмана в 2023 и 2024 годах держится выше 4 (4,23 и 4,70 соответственно), что сигнализирует о низкой вероятности банкротства в ближайшие пару лет. Финансовая устойчивость на уровне!

⚡Дорогие Друзья!

🗓️ SAVE THE DATE: Приглашаем Вас на День Инвестора HENDERSON 28.10.2025 💻

🔔Ссылка на трансляцию появится в понедельник, 27.10.2025. 📍

Начало Дня Инвестора в 12:00

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg

$HNFG

#henderson

$RU000A10BQC8

⚡Дорогие друзья, рады поделиться новостями!

🏢 22 октября 2025 года состоялась церемония награждения победителей XXVIII ежегодного конкурса годовых отчетов, организатором которого выступает Московская биржа.

🏆 HENDERSON стал победителем в номинации «Лучший дебют»!

🚀 Данная награда является признанием высоких стандартов корпоративной отчетности, прозрачности и качества подачи финансовой и нефинансовой информации Компании. Презентация первого годового отчета в совершенно новом для Бренда формате, сочетающем инновационный дизайн, глубину аналитики и ясность изложения, прежде всего нацелена на построение открытого диалога с Акционерами, Клиентами и Партнёрами Дома моды HENDERSON.

📋 Также Компания вошла в шорт-лист трех номинаций:
«Лучший годовой отчёт нового эмитента на рынке капитала за последние 3 года (2022-2024)»;
«Выбор розничных инвесторов»;
«Лучший годовой отчёт компаний с капитализацией до 40 млрд. рублей».

С годовым отчётом Компании HENDERSON за 2024 год можно ознакомиться на IR-сайте Компании, в разделе «Акционерам и Инвесторам» по ссылке — ir.henderson.ru/news-and-reports

Тикер: #HNFG
Текущая цена: 524
Капитализация: 21.2 млрд.
Сектор: Ритейл
Сайт: ir.henderson.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 7.73
P\BV — 2.33
P\S — 0.95
ROE — 30.2%
ND\EBITDA — 1.1
EV\EBITDA — 9.64
Активы\Обязательства — 1.61

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 17.1% г/г (9.2 -> 10.8 млрд);

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -361 млн против положительного +592 млн в 1 пол 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 26% п/п (9 -> 11.3 млрд). ND\EBITDA вырос с 0.09 до 1.1;
✔️ рост чистого финансового доход на 79.7% г/г (520 -> 934 млн);
✔️ чистая прибыль снизилась на 32.7% г/г (1.4 -> 1 млрд). Причины — падение операционной рентабельности с 24.6 до 19.3%, рост финансовых расходов;
✔️ некомфортное соотношение активов и обязательств, которое еще уменьшилось с 1.66 до 1.61.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике, на выплату дивидендов направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО дважды в год при ND\EBITDA < 2.5.

Совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере 12 руб (ДД 2.29% от текущей цены).

Сегодня компания Хэндерсон опубликовала свежий операционный отчет за 9 месяцев 2025 года. Отчет вышел достаточно уверенным и финансовые показатели в 3-м квартале даже демонстрируют некоторое ускорение относительно показателей 1-го полугодия, несмотря на снижение относительно темпов роста прошлого года, что подтверждает устойчивость бизнес-модели компании.

Так совокупная выручка сети магазинов за 9 месяцев выросла на 18,7%, достигнув 16,5 млрд рублей, выручка в сентябре составила 2,1 млрд рублей, прибавив 24,2% к аналогичному месяцу прошлого года. Онлайн-продажи за истекшие 9 месяцев показали рост сразу на 38,2%, достигнув 3,8 млрд рублей, что составило 23,3% от общей выручки – и этот показатель выше среднего по рынку. Компания явно лидирует в цифровой трансформации среди российских фэшн-ритейлеров. Несмотря на снижение маржинальности во втором полугодии и загадочный всплеск «прочих расходов», бизнес сохраняет устойчивость и опережает сектор по темпам роста.

Henderson обновил предварительные данные по выручке за девять месяцев. Совокупная выручка выросла на 18,7% год к году, до 16,5 млрд рублей. Сентябрь принес 2,1 млрд рублей и плюс 24,2% г/г. Онлайн продолжает обгонять офлайн, за девять месяцев онлайн выручка достигла 3,8 млрд рублей и прибавила 38,2% г/г. Доля онлайна в общей выручке держится около 23%. В сентябре онлайн составил 491 млн рублей и прибавил 52,6%.

Онлайн канал растет вдвое быстрее офлайна и уже стабильно занимает около четверти оборота. Поддержка идет за счет собственных цифровых каналов и маркетплейсов. Офлайн тянет сеть салонов и переформаты торговых точек. На стороне спроса помогают новые коллекции и маркетинговая активность. Агрессивного дисконта компания избегает, но промо остается чувствительным фактором.

По маржинальности ориентируемся на картину первого полугодия. Выручка тогда была около 10,8 млрд рублей. EBITDA около 3,6 млрд рублей, маржа около 33–34%. Чистая прибыль снижалась из-за расходов и высокой ставки. Во втором полугодии часть давления может компенсироваться масштабом четвертого квартала и нормализацией маркетинга и логистики. Поэтому прогноз по выручке на 2025 с учетом сезонности.

Строгий костюм-тройка, классические черные туфли и кожаный портфель — идеальный образ инвестора. Остается только добавить в этот портфель акции компании HENDERSON 💼

28 октября в 12:00 мск приглашаем познакомиться с Домом мужской моды HENDERSON на вебинаре «День инвестора HENDERSON».

Компания уже больше 30 лет создает стильные образы в формате доступного люкса, а в 2023 году стала первым fashion-брендом на Московской бирже.

Сегодня HENDERSON — это 167 салонов в 67 городах, капитализация 21,19 млрд ₽ и уверенное движение вперед: 524,00 ₽ за акцию (-0,27%).

🕐 Программа:
12:00 — вступительное слово Московской биржи
12:05 — презентация HENDERSON и Q&A

🎙 Спикер: Константин Гедимин, директор по связям с инвесторами HENDERSON.
💬 Модератор: Сергей Попов, управляющий директор Global Invest Fund.

Регистрируйтесь и смотрите, как мода чувствует себя на бирже.
Читайте нас в Max

⚡Дорогие друзья!
‼️Спешим поделиться результатами за сентябрь 2025!

📊Совокупная выручка HENDERSON за 9 месяцев 2025 года выросла на 18,7 % к аналогичному периоду 2024 года и достигла 16,5 млрд рублей. Рост к 9 месяцам 2023 года составил 51,1%.

📈Выручка в сентябре 2025 года выросла на 24,2% к сентябрю 2024 года и составила 2.1 млрд рублей. Компания показала существенный рост выручки к сентябрю 2023 года, составивший 40,6%.

👔Благодаря целенаправленным усилиям Компании по цифровой трансформации бизнеса — продолжается опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна.

Онлайн выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 38,2% к аналогичному периоду 2024 года и на 111,8% к 9 месяцам 2023 года и составила 3.8 млрд. рублей.
Онлайн-продажи в сентябре 2025 года выросли на 52,6% к сентябрю 2024 года и составили 491 млн. рублей. Рост к сентябрю 2023 составил 109,6%.

Общая доля онлайн-продаж от выручки за 9 месяцев 2025 года составила 23,3%.

📌Дата очередного раскрытия операционных данных за 3 квартал – 28 октября 2025 года.

Совет директоров Хэндерсон рекомендовал дивиденды за девять месяцев 2025 г. в размере 12 руб. на акцию (доходность 2,3%). Собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение, состоится 18 декабря.

Наше мнение:
Предварительный коэффициент выплаты соответствует 50% чистой прибыли. При этом за первый квартал текущего года компания уже выплатила 20 руб. на акцию (доходность 3,3%). Считаем приверженность компании выплате дивидендов хорошим фактором, что, даже несмотря на небольшую доходность, способствует росту привлекательности бумаг ретейлера. Основным фундаментальным фактором при этом служит устойчивость бизнеса. Полугодие Хэндерсон закончил неплохо (рост выручки на 17% г/г, рентабельность EBITDA высокая и равна 34%, а долговая нагрузка небольшая). По-прежнему считаем бумаги интересными в долгосрочной перспективе.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Сегодня на падающем российском фондовом рынке небольшой рост показывают акции ретейлера мужской одежды и обуви Henderson, дорожающие на открытии рынка на 0,04% до 521 руб. за акцию.

Совет директоров компании рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров, назначенному на 18 декабря, утвердить дивидендную выплату по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 12 руб. на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов, как сообщается в материалах эмитента, будет объявлена позже. Ранее в текущем году Henderson выплатила дивиденды за 1 квартал в размере 20 руб. на акцию.

В 2024 году компания выплатила совокупный дивиденд за 2023 и 9 месяцев 2024 года в размере 18 руб. на акцию. Соответственно, размер дивидендов Henderson за 1 квартал и за 9 месяцев 2025 года, если акционеры утвердят рекомендованные дивиденды за 9 месяцев, в общей сложности окажется больше на 78% размера совокупного дивиденда, выплаченного компанией за 2023-2024 годы.

Напомним, что дивполитика Henderson предусматривает выплату дивидендов не реже, чем дважды в год и направление на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, если значение показателя отношения чистого долга к EBITDA у компании составляет меньше 2,5.

Дорогие друзья, добрый день!

‼️Делимся хорошими новостями!

🗓13 октября 2025 года прошло заседание Совета Директоров ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ — головной Компании Дома Моды HENDERSON.

❗️Советом Директоров Компании было принято решение:
💰Рекомендовать внеочередному Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов Обществом за 9 месяцев 2025 года в размере 12 р. на одну акцию.

📌Предлагаемая дата фиксации списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 02 декабря2025 г.

🗓Планируемая дата выплаты дивидендов — 10 декабря 2025 г.

‼️Рекомендованные к выплате дивиденды фактически будут выплачены за 1 полугодие 2025 г. Это связано с тем, что основная операционная компания ООО ТАМИ И КО, единственным участником которой является ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ, распределила чистую прибыль, полученную за первое полугодие 2025 года своему единственному участнику в 3 квартале 2025 года.

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg
$HNFG
#henderson
$RU000A10BQC8

СД Henderson рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 12 руб. на акцию.

Компания Хэндерсон сократила количество эфиров, но продолжает публиковать результаты ежемесячно, хотя и кол-во информации заметно сократилось. 

За 8 месяцев выручка компании выросла на 18% до 14,4 млрд руб., рост выручки в августе составил +21% до 1,9 млрд руб. 

В онлайн-канале рост выручки составил 36,5% до 3,3 млрд руб., в августе +28,4% до 0,4 млрд руб. 

Котировки немного снизились и торгуются вблизи минимальных значений. Интересны ли акции?

Бренд мужской одежды HENDERSON представил финансовые результаты за первое полугодие 2025 года, и они получились противоречивыми.

С одной стороны, компания уверенно наращивает масштаб бизнеса. Выручка подскочила на 17% и достигла 10,8 млрд руб… Рост обеспечили расширение торговых площадей (+17% г/г, теперь сеть превышает 62 тыс. м²) и развитие продаж: в магазинах продано более 3 млн товаров (+8,8%). Валовая прибыль тоже подросла — до 7,15 млрд руб. (+13%).

Однако за этим позитивом скрываются тревожные тенденции. Чистая прибыль обвалилась на 33%, до 964 млн руб… Рентабельность по EBITDA снизилась, хотя сам показатель прибавил скромные 3% и составил 3,6 млрд руб… В итоге маржа по EBITDA просела до 33,6%, а по чистой прибыли — до 8,9%.

Главные причины падения — рост расходов. Затраты на персонал подскочили на 32%, а чистые процентные расходы выросли почти на 60%, что связано с более высокой ключевой ставкой и кредитной нагрузкой. К тому же продажи в сопоставимых магазинах (LfL) показали лишь слабый рост на 4,1%, а выручка с квадратного метра даже снизилась на 4,4%. Это указывает на то, что расширение сети пока не трансформируется в такую же сильную операционную отдачу.

Дорогие друзья!

Хотим рассказать о событии далеком от мира инвестиций, но тем не менее, крайне важном для Бренда и его будущего на модном Олимпе.

🎉23 сентября HENDERSON провел презентацию новой коллекции осень-зима’2025.

Показ прошел в уже традиционном для Бренда месте – Доме Пашкова в самом сердце Москвы.

Вместе с коллекцией сезона осень-зима’2025 мы представили новое направление – HENDERSON Studio, предназначенное для аудитории, предпочитающей мягкие формы, свободные силуэты и спокойные цветовые решения.

⚡Старт продаж коллекции HENDERSON Studio уже завтра — 26 сентября!

☝🏼Мы продолжаем уверенно реализовывать стратегию опережающего роста бизнеса HENDERSON, расширяя аудиторию клиентов Бренда и укрепляя свое положение лидера рынка мужской одежды, несмотря на нервозность на финансовых рынках, сопровождающуюся разнонаправленным новостным фоном.

📊Данные неполного сентября подтверждают тренд ускорения темпов роста бизнеса под конец года.

🔔Подробно о результатах 3 квартала мы расскажем в ходе дня инвестора 28 октября.