ГМК Норникель акции

Производственные показатели за 1 квартал 2024 года:

Никель: 42,1 тыс.тонн (-10%)

Медь: 109,8 тыс.тонн (+1%)

Палладий: 745 тыс.тр.ун. (+3%)

Платина: 178 тыс.тр.ун. (-1%)

в том числе Забайкальский дивизион:

Медь (в медном концентрате): 17,5 тыс.тонн (+3%)

Железорудный концентрат: 796 тыс. тонн (+14%)

Снижение производства никеля связано с увеличением незавершенного производства, которое будет переработано во 2 квартале.

Прогноз производства на 2024 г.:

Группа «Норильский никель» (без учета Забайкальского дивизиона):

Никель: 184-194 тыс.тонн

Медь: 334-354 тыс.тонн

Палладий: 2 296-2 451 тыс.тр.ун.

Платина: 567-605 тыс.тр.ун.

Забайкальский дивизион:

Медь (в медном концентрате): 64-68 тыс.тонн

Для сравнения производственные результаты за 2023 г.:

Никель: 208,6 тыс.тонн

Медь: 425,4 тыс.тонн

Палладий: 2 692 тыс.тр.ун.

Платина: 664 тыс.тр.ун.

в том числе Забайкальский дивизион:

Медь (в медном концентрате): 69,0 тыс.тонн

Компания «Норильский никель» подвела итоги производственной деятельности за 1-й квартал 2024 года. Согласно его пресс-релизу, выплавка никеля уменьшилась на 10% до 42,101 тыс. тонн, производство же меди, напротив, увеличилось на 1% до 109,763 тыс. тонн.

Сходная картина вырисовывается и с выпуском драгоценных металлов: производство платины сократилось на 1% до 178 тыс. тройских унций, палладия выросло на 3% до 745 тыс. тройских унций.

В принципе в показателях работы «Норильского никеля» за январь-марта текущего года ничего негативного не прослеживается. Например, снижение выплавки никеля явно носит чисто технический характер и обусловлено расширением объемов незавершенного производства, которые «Норильский никель» сможет преспокойно переработать в ближайшее время.

Конъюнктура мирового рынка в настоящее время достаточно благоприятно складывается для «Норильского никеля», — цена на никель на London Metal Exchange постепенно идет вверх и если в феврале он стоил 15,915 тыс. долларов за тонну, то сегодня приблизился к 20 тыс. долларам.

Не понимаю, зачем переводить завод в Китай, если есть Быстрынский ГОК, который тоже по преимуществу медный? Почему нельзя на нём производить...

Не понимаю, зачем переводить завод в Китай, если есть Быстрынский ГОК, который тоже по преимуществу медный? Почему нельзя на нём производить...

Планы Норникеля по вынесу производство меди в Китай — позитивная новость для акционеров — ФинамСегодня «Интерфакс» опубликовал развернутое и...

Есть ли хоть какие-нибудь перспективы у Норникеля?

📉С ценами на металлы, которые составляют корзину Норникеля, дела пока не очень:

🔹Никель подешевел на 13% г/г — до 22 300 долл. за тонну. На этот металл приходится 32% выручки.
🔹Палладий упал на 38% г/г — до 1 307 долл. за тонну. Он составляет 25% выручки.
🔹Медь подорожала на 2% г/г — до 8 900 долл. за тонну. Она составляет 27% выручки.

⁉️ Может рост добычи поможет компании?

☝️Производство основного металла Никеля снизилось на 10% г/г — до 42 тыс. тонн.

Остальные металлы на прошлогоднем уровне:
🔹Медь — 110 тыс. тонн (+1%)
🔹Палладий — 745 тыс. тр. ун. (+3%)
🔹Платина — 178 тыс. тр. ун. (-1%)

⭐️Мнение GIF

Мы считаем, что акции ГМК оценены справедливо. Добыча остается на уровнях прошлого года. Только цены на основные металлы в портфеле находятся под давлением, хотя и в некоторых из них наблюдается отскок от минимумов.

👎На данный момент акции Норникеля нам пока не интересны.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Цена сходилав целевой диапазон, но тут есть крайне интересная ситуация. 

Цена в зоне покупок и может пойти реакция. Если она обновит максимум, то получится пятиволновка и возникнет цикл волн [1][2]. Вообщем понаблюдаю.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Производить медь на Быстринском ГОКе ничем не отличается от существующего положения. Ведь проблема не в том, чтобы произвести, а чтобы деньг...

Сегодня «Интерфакс» опубликовал развернутое интервью главы «Норникеля» Владимира Потанина, в котором тот сделал довольно сенсационное заявление о планах по переносу медеплавильного производства из Норильска в Китай.

В рамках проекта предполагается к 2027 г. построить в Китае медеплавильный завод, куда компанией будет поставляться рудный концентрат, в то время как Медный завод в Норильске будет закрыт. В качестве приятного довеска, призванного подсластить это неоднозначное решение, заявлено о намерениях в будущем приобрести компетенции для вхождения Норникеля, как поставщика «батарейных» металлов, в конечный этап технологической цепочки по производству аккумуляторных батарей.

В сложившихся геополитических условиях вынос производства меди в Китай для «Норникеля» выглядит экономически выгодным. Причины и целесообразность такого решения для компании Владимир Потанин исчерпывающе и вполне доходчиво описал в интервью «Интерфаксу». Такой неординарный ход «развязывает» сразу несколько серьезных «узлов» «Норникеля». 

Вслед за снижением рынков цветных металлов, цены на многие из которых в начале 2024 г. опустились до многолетних минимумов, акции Норникеля продемонстрировали слабую динамику, значительно отстав за прошедший год от ключевых российских индексов. Однако сейчас на фоне ожидаемого снижения ставок ведущими центробанками и оживления промышленной активности цены на никель, медь и палладий возобновили рост, который, на наш взгляд, имеет неплохие шансы продолжиться до достижения предыдущих экстремумов 2021-2022 гг. Несмотря на неблагоприятную ценовую конъюнктуру последних месяцев, Норникель рекомендовал промежуточные дивиденды за 2023 г., а также провел сплит акций 100:1, сделав бумаги более доступными для розничных инвесторов. Главным риском, на наш взгляд, остаются размытые принципы дивидендной политики, ориентированные на скорректированный свободный денежный поток, что приведет к снижению уровня акционерной отдачи в сравнении с докризисным периодом, когда дивидендная формула была привязана к EBITDA. Мы полагаем, что финальный дивиденд за 2023 г. не будет рекомендован, а совокупная выплата в 2024-2025 гг. составит 8,0 и 15,8 руб. на акцию соответственно. Согласно нашим расчетам, в случае продолжения роста мировых цен на цветные металлы дивиденд Норникеля на горизонте 2-3 лет может вырасти до 25 руб. на акцию с доходностью 15,6%.

Сергей Хорошавин, Сегодня кажется отчёт за 1кв 2024. Будем смотреть чего-куда. Мне бы и по 120 было бы хорошо.

Сергей Хорошавин, Сегодня кажется отчёт за 1кв 2024. Будем смотреть чего-куда. Мне бы и по 120 было бы хорошо.

Ru Karp, я тоже, но не дороже 100…

С Китаем дружить — эт хорошо. Были опасения, что для Норникеля будет ну очень не просто зайти на этот рынок.
Добавлю бумагу в инвест портфел...