Совкомфлот акции

«105 руб. за акцию — это нижняя граница ценового диапазона (от 105 до 117 руб. за акцию), объявленного 28 сентября. Исходя из этой оценки, всю компанию оценили в 206,5 млрд руб. (около $2,7 млрд) до допэмиcсии. В ходе этого размещения «Совкомфлот» планировал привлечь 42,25 млрд руб. (на момент объявления об IPO 15 сентября эта сумма была эквивалентна $500 млн), выпустив новые акции. С учетом допэмиссии капитализация компании должна составить 248,75 млрд руб. ($3,18 млрд), и ей придется продать около 17% от увеличенного уставного капитала».

www.rbc.ru/business/06/10/2020/5f7c66519a79477c42db526a

«Финальный ориентир цены IPO „Совкомфлота“ — 105 рублей за акцию»

пишет: t.me/zloyinvestor

Совкомфлот (коротко)

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.

Структура акционеров(с учетом IPO):
75% — Российская федерация
25% — акции в свободном обращении

Количество судов: 147
Суммарный дедвейт: 12.9 млн.т.
Средний возраст судов: 10.8 лет
Ключевые клиенты: российские и зарубежные нефтегазовые компании — газпром, лукойл, новатэк, shell, exonmobil и др.

Компания защищена от девальвации: выручка полностью номинирована в долл.США.
Бизнес высокомаржинален: Ebitda margin с 2011 по 2019гг. ~40%
Хороший Payout: 50% прибыли мсфо
Умеренная див.доходность: за 2020г планируется выплата $225 млн.(6.69р./акция), див.доходность 5.7%- 6.4%

Компания оценена справедливо: диапазон размещения в 105-117р. за акцию Совкофлота подразумевает оценку по EV/Ebitda ~5.5, что является справедливым уровнем и не предполагает значительного апсайда. Особых причин для активного участия в IPO нет.

💡Совкомфлот зарабатывает при любой цене на нефть: несмотря на высокую ориентированность на нефтегазовый сектор, доходы компании последние годы практически ни как не коррелировали с ценой нефти(график) 👇

Ждем итогов размещения и старта торгов на этой неделе.

#flot

Роман Ранний,
«Совкомфлот зарабатывает при любой цене на нефть» — интересно, а если нефть ни кому не будет нужна (как это было в марте или апреле при минусовых ценах) — Совкомфлот будет зарабатывать...?

❗️#совкомфлот
КНИГА ЗАЯВОК НА IPO СОВКОМФЛОТА ПЕРЕПОДПИСАНА. ЗАКРОЕТСЯ ЗАВТРА В 14:00 ПО ЛОНДОНУ — BLOOMBERG
-----
Народное IPO))

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.

Структура акционеров(с учетом IPO):
75% — Российская федерация
25% — акции в свободном обращении

Количество судов: 147
Суммарный дедвейт: 12.9 млн.т.
Средний возраст судов: 10.8 лет
Ключевые клиенты: российские и зарубежные нефтегазовые компании — газпром, лукойл, новатэк, shell, exonmobil и др.

Компания защищена от девальвации: выручка полностью номинирована в долл.США.
Бизнес высокомаржинален: Ebitda margin с 2011 по 2019гг. ~40%
Хороший Payout: 50% прибыли мсфо
Умеренная див.доходность: за 2020г планируется выплата $225 млн.(6.69р./акция), див.доходность 5.7%- 6.4%

Компания оценена справедливо: диапазон размещения в 105-117р. за акцию Совкофлота подразумевает оценку по EV/Ebitda ~5.5, что является справедливым уровнем и не предполагает значительного апсайда. Особых причин для активного участия в IPO нет.

💡Совкомфлот зарабатывает при любой цене на нефть: несмотря на высокую ориентированность на нефтегазовый сектор, доходы компании последние годы практически ни как не коррелировали с ценой нефти(график) 

Ждем итогов размещения и старта торгов на этой неделе.

пишет: t.me/zloyinvestor

Совкомфлот (коротко)

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.

Структура акционеров(с учетом IPO):
75% — Российская федерация
25% — акции в свободном обращении

Количество судов: 147
Суммарный дедвейт: 12.9 млн.т.
Средний возраст судов: 10.8 лет
Ключевые клиенты: российские и зарубежные нефтегазовые компании — газпром, лукойл, новатэк, shell, exonmobil и др.

Компания защищена от девальвации: выручка полностью номинирована в долл.США.
Бизнес высокомаржинален: Ebitda margin с 2011 по 2019гг. ~40%
Хороший Payout: 50% прибыли мсфо
Умеренная див.доходность: за 2020г планируется выплата $225 млн.(6.69р./акция), див.доходность 5.7%- 6.4%

Компания оценена справедливо: диапазон размещения в 105-117р. за акцию Совкофлота подразумевает оценку по EV/Ebitda ~5.5, что является справедливым уровнем и не предполагает значительного апсайда. Особых причин для активного участия в IPO нет.

💡Совкомфлот зарабатывает при любой цене на нефть: несмотря на высокую ориентированность на нефтегазовый сектор, доходы компании последние годы практически ни как не коррелировали с ценой нефти(график) 👇

Ждем итогов размещения и старта торгов на этой неделе.

#flot

Роман Ранний,
«Совкомфлот зарабатывает при любой цене на нефть» — интересно, а если нефть ни кому не будет нужна (как это было в марте или апреле при минусовых ценах) — Совкомфлот будет зарабатывать...?

«Совкомфлот» благодаря улучшению конъюнктуры на рынке танкерных перевозок и выгодным контрактам с крупными потребителями по итогам 2019 года смог впервые с 2016 года получить прибыль. Причем этот показатель, так же, как выручка и EBITDA, оказался близким к максимальным за всю историю компании. Восстановившиеся показатели компании позволили государству наконец включить ее в план приватизации 2020–2022 годов.

пишет: t.me/zloyinvestor

Совкомфлот (коротко)

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.

Структура акционеров(с учетом IPO):
75% — Российская федерация
25% — акции в свободном обращении

Количество судов: 147
Суммарный дедвейт: 12.9 млн.т.
Средний возраст судов: 10.8 лет
Ключевые клиенты: российские и зарубежные нефтегазовые компании — газпром, лукойл, новатэк, shell, exonmobil и др.

Компания защищена от девальвации: выручка полностью номинирована в долл.США.
Бизнес высокомаржинален: Ebitda margin с 2011 по 2019гг. ~40%
Хороший Payout: 50% прибыли мсфо
Умеренная див.доходность: за 2020г планируется выплата $225 млн.(6.69р./акция), див.доходность 5.7%- 6.4%

Компания оценена справедливо: диапазон размещения в 105-117р. за акцию Совкофлота подразумевает оценку по EV/Ebitda ~5.5, что является справедливым уровнем и не предполагает значительного апсайда. Особых причин для активного участия в IPO нет.

💡Совкомфлот зарабатывает при любой цене на нефть: несмотря на высокую ориентированность на нефтегазовый сектор, доходы компании последние годы практически ни как не коррелировали с ценой нефти(график) 👇

Ждем итогов размещения и старта торгов на этой неделе.

#flot

Подскажите мне — нубику. Возник такой вопрос, который не могу понять:

Суть в чем (если в кратце): в расчетах в IPO документах указано, что компания имеет 100 акций (условно), капитализация составляет 11 000 (условно). По этому акции будут на IPO продавать в среднем по: 11 000 / 100 = 110 руб (условно).
Но есть большое НО. В расчетах не учитано, что акции будут продаватся не текущие, а вновь созданные и при этом их кол-во составит 25% от нынешнего числа.
Следовательно: 11 000 / 125 = 88 руб (условно).

Или я чего то не понимаю?

Вопрос: участвовать ли в IPO Совкомфлот?

Моё мнение: нет (даже не глядя в отчетность). Почему?

а) — это гос. компания (а бизнес + государство = shit)
б) — это не инновационная компания (где тут возможность для роста в иксы?)

Думаю, дальнейшие комментарии излишни. Я бы не участвовал. Это, однако, не исключает возможности некоторого спайка (роста цен) в первые дни после IPO.

А вы будете участвовать в этом IPO?

——— update———

Посмотрел отчетность:
— выручка растёт жалкими темпами (максимум 10% в год)
— дивиденды нестабильны.
— в 2017 и 2018 компания получила убыток (хотя это давно действующий бизнес).

Спрос на нефть и российский газ сейчас падает… => спрос и на перевозки упадёт.

Не забывайте, что инвест. компании распишут вам компанию в каких угодно ярких красках, чтобы удачно провести IPO и заработать на этом. Иначе с ними потом не будут работать.

_______________
telegram: 
renat_vv
moex-info

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ренат Валеев (Neonmouse),
заявку подал, но по факту буду участвовать в IPO или нет,- не мне решать. хочу из-за дивов в основном, на быстрый рост не рассчитываю, скорее всего, 2-3 дня после IPO папира вырастет, потом вниз и боковик надолго. укатать сильно вниз тоже не дадут.

Петр Варламов, участвовать в IPO ради одноразовых дивов?

Как говорит один знакомый инвест-банкер, кто хоть раз бывал на мясокомбинате и выводил компании на IPO, тот не ест колбасу и не участвует в каких-либо IPO в качестве частного инвестора…