Финаме
БКС Мир Инвестиций
Долгожданный отчет ФСК!!! Сначала пробежимся по основным показателям, а потом сделаем выводы. Выручка немного уменьшилась — из за снижения в 2 раза выручки от техприсоединения. Зато на 12 % до 192 млрд выросла выручка от передачи электрической энергии!!! То есть основной бизнес компании растет стабильно. При этом компания умудрилась сократить операционные расходы на 2.5 %(4 млрд!!!)!!! На операционном уровне все шикарно. Компания настолько прибыльна, что менеджмент не знает как спрятать прибыль. Компания вновь обесценила основные средства на 13 млрд. Положительным моментом можно назвать только то, что в прошлом году по этой статье они списали 38 млрд. Так же получен убыток в 9 млрд от падения акций Интеррао, но эта сумма не должна быть включена в расчет дивидендов так же как и выручка от техприсоединения.
Посчитаем мультипликаторы. Debt/EBIDTA=1.7 P\E=3!!! EV\EBIDTA=3.47
P\E ниже чем EV\EBIDTA!!! Такое бывает не часто. Это означает, что акционерам даже не нужен делеверидж, что бы получать высокую доходность. Я жду 0.015 — 0.016 коп на акцию за 2017 год и ДД 9%. При этом уже за 2018 год дивиденды могут составить 0,02 копейки!!!
Резюме. Растущая инфраструктурная компания с отличными дивидендами! Доходность выше ОФЗ, надежность не хуже. Единственный недостаток — государственный менеджмент, но именно он и делает компанию такой дешевой. Отличная инвестиция на период 2-3 года. Продолжаю держать акции и буду увеличивать вложения!
Успешных инвестиций! С уважением, Бронислав.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 151,8 млрд |
| Выручка | 1 506,0 млрд |
| EBITDA | 519,4 млрд |
| Прибыль | -116,9 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,3 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,3 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07182₽ -3.62%
-
Борода инвестора про фск:
Тимофей Мартынов, дивдоходность ФСК практически в 2 раза выше среднерыночной… :) впереди дивралли. думаю ФСК должна на нем хорошо порасти.
не может бумага с хорошей доходностью постоянно стоить в 2 раза ниже среднерыночного соотношения цена\доходность.
Для сравнения с Интер РАО капитализация 390 млрд.р. и Чистая прибыль по МСФО 54,5 млрд.р.
ФСК ЕЭС капитализация 220 млрд.р. и Чистая прибыль по МСФО 72 млрд.р.
=================
в данном случае 390\54,5 и 220\72 ФСК ЕЭС как минимум в 2 раза недооценена…Чистая прибыль на каждую акцию за 2017г. по МСФО 5,8к. = 1\3 от стоимости самой акции на ММВБ.
во, и я так думал год назад, когда тарил фэску))
ремора, ты думаешь 19,5 реально?
vvs1941, он уже год думает что реально 0,5
я с ним не спорю, но акции свои я продал
время летит быстрее, чем растут мои акции фск)
А можно проще. Открываем финплан и в строке БДДС 15.2 Выплата дивидендов видим сумму 19 168 млн. Вполне вероятно, эта сумма включает в себя и остаток за 2017, и квартальные дивы за 2018.
1,5 копейки на бумагу. 8,6% к сегодняшнему закрытию.
99% что больше не дадут. Дивы 19 млрд при свободном денежном потоке в 14 млрд уже означают, что придётся занимать для их выплаты.
Александр Е, почти так у меня и получилось, я считал в соответствии с приказом 1094, а не по див политике МРСК. Не плохая дивдоха в принципе
А можно проще. Открываем финплан и в строке БДДС 15.2 Выплата дивидендов видим сумму 19 168 млн. Вполне вероятно, эта сумма включает в себя и остаток за 2017, и квартальные дивы за 2018.
1,5 копейки на бумагу. 8,6% к сегодняшнему закрытию.
99% что больше не дадут. Дивы 19 млрд при свободном денежном потоке в 14 млрд уже означают, что придётся занимать для их выплаты.
чистая прибыль 72.6 млрд, — тех. присоединения 17 959 млн — 5% резервный фонд — часть прибыли на инвестиции 9.3 млрд — выплаченные дивы 1.42 млрд = 0,016 на акцию, могу ошибаться, поправьте
Maxim Kotov, совсем не так, дивполитику посмотрите у МРСК. Берётся большая дивбаза по РСБУ и МСФО. У ФСК база по РСБУ выше, т.к. из ЧП МСФО большая корректировка по амортизации.
Падает всё в этом мире бушующем.
Есть только миг. За него и держись...
Хотя не всё. Сегодня появилась новость: Ливинский покидает Мосэнерго. Вот оно и растёт против рынка на 1,3%
ФСК ЕЭС - прогнозирует дивиденды по итогам 2017 года не меньше, чем за 2016 год
ФСК ЕЭС прогнозирует дивиденды по итогам 2017 года не меньше, чем за 2016 год.
Представитель компании в ходе телефонной конференции по итогам финансовой отчетности за прошедший год:«Дивидендная политика базируется не только на МСФО, она содержит правило, что берется наибольшая цифра — РСБУ или МСФО. Поэтому по совокупности всех ожиданий мы сохраняем ощущение, что общая величина дивидендных выплат с учетом того, что было заплачено в прошлом году (мы платили промежуточные дивиденды по итогам первого квартала), мы ожидаем, что совокупная величина будет не меньше, чем мы в прошлом году (в 2016 — ред.) заплатили».
Вопрос о дивидендах в ходе телефонной конференции возник в связи с тем, что показатель прибыли оказался ниже декабрьского прогноза компании в 78-79 миллиардов рублей.
Представитель компании пояснил, что этот прогноз не учитывал точных результатов переоценки основных средств.
Праймvvs1941, купи себе пирожок. и больше не называй мелочь на кармане бабками… :)
у кого бабки есть не плачут о том, что сейчас срочно на что-то денег не хватает.
по мелочи что купил, что продал — в общей массе ни на что не повлияет.
Ремора, епти, дай проверить главного… не сцы, держим...)))
Так все же — велика ли вероятность, что на дивиденды будет отправлена большая чем в прошлом году доля прибыли по МСФО?- Maxim Kotov, Менеджмент ПАО «ФСК ЕЭС» сохраняет ожидания по объему дивидендов по итогам 2017 года на уровне не меньше всех выплат, направленных акционерам в прошлом году (за 2016 г. и за I квартал 2017 г.), сообщил представитель компании в ходе телефонной конференции по итогам раскрытия отчетности по МСФО. Таким образом, ФСК выплатит минимум 0,0154 руб./на акцию, что составит 8,8% доходности по текущему курсу акций 0,175 руб. (15:10 МСК)
БКС Брокер bcs-express.ru/novosti-i-analitika/fsk-ees-uvelichila-pribyl-v-3-2-raza-za-iv-kvartal-2017-g - чистая прибыль 72.6 млрд, — тех. присоединения 17 959 млн — 5% резервный фонд — часть прибыли на инвестиции 9.3 млрд — выплаченные дивы 1.42 млрд = 0,016 на акцию, могу ошибаться, поправьте
- Отчёт неплохой, рентабельность в районе 30% по ЧП. Если сравнить по рентабельности с другими компаниями на бирже, то недооценка ФСК ЕЭС огромная. Интересно, сможет ли удержать такую рентабельность в будущем компания. Увеличил позу по бумаге.
- ФСК вроде подтвердили, что в своей дивидендной политике будет закреплено Распоряжение Правительства РФ № 1094-р от 29.05.2017
Дивиденды чуть меньше 8% на бумагу.
Александр Е, добрый день, это из какого расчета?
Maxim Kotov, взял типовую политику МРСК и по ней прикинул. Единственное, переоценку в готовом виде не нашёл в РСБУ, посчитал без неё.Дивиденды чуть меньше 8% на бумагу.
Александр Е, добрый день, это из какого расчета?- По итогам конференции (чего нет в презентации).
Дивы будут, сумма на дивы не меньше прошлогодней.
Дивидендную политику примут в ближайшее время, будет на основе 1094р и типовой дивполитики сетей.
Нурэнерго всё, больше никаких корректировок в отчётности не будет.
По техприсоединению в этом году получено 11,9 млрд. В следующем году ожидается выручка порядка 20 млрд.
Резкое уменьшение выручки от продажи э/э на 14 млрд — это насовсем.
Переоценка основных средств — из-за изменения ставки дисконтирования.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
