Финаме
БКС Мир Инвестиций
«БКС МИ» начал анализ ЕвроТранса, взгляд на акции компании — «позитивный»
ИНТЕРФАКС — «БКС Мир инвестиций» начал аналитическое освещение ПАО «ЕвроТранс», сообщается в обзоре инвесткомпании.
Прогнозная стоимость акций «ЕвроТранса», рассчитанная экспертами, составляет 180 рублей за штуку, взгляд — «позитивный».
Аналитики прогнозируют выручку компании в 2024 году на уровне 141 млрд рублей (+11% относительно 2023 года), EBITDA в размере 13,8 млрд рублей (+12%), чистую прибыль — 4 млрд рублей (-22% относительно 2023 года, но значительно выше уровней 2022 года, отмечают они).
Эксперты обращают внимание, что основная причина снижения чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом в рамках их прогноза на 2024 год — это более высокие процентные расходы. Ключевые обязательства компании, разъясняют они, привязаны к ставке ЦБ (+300 б.п. к ключевой ставке), а за последний год она значительно поднялась: с 7,5% летом прошлого года до 18% в июле 2024 года.
Дивиденды за 2024 год ожидаются в размере около 19 рублей на акцию с доходностью 17%.
Среди основных возможностей роста «ЕвроТранса» аналитики выделяют: строительство 8 новых традиционных АЗС — общее их число достигнет 63 до конца 2025 года; зарядка электромобилей — на традиционных АЗС (небольшой, но и быстро растущий сегмент рынка); ребрендинг существующих АЗС — значительные изменения могут значительно повысить продажи традиционного направления и супермаркетов, кафе и ресторанов, полагают в БКС; создание инфраструктуры под газовые заправки — в среднесрочной перспективе, по мнению экспертов, направление внесет незначительный вклад в валовую рентабельность.
«ЕвроТранс» находится на втором месте по объему продаж среди независимых операторов сетей АЗС Москвы и Московской области, всего компании принадлежат 55 автозаправочных комплексов «Трасса», 41 бензовоз, нефтебаза, завод по производству стеклоомывающей жидкости, фабрика-кухня по производству продукции для собственных кафе, а также четыре ресторана площадью 800 кв. м каждый.
Торги акциями компании стартовали на Московской бирже 21 ноября 2023 года. В рамках IPO «ЕвроТранс» привлек 13,5 млрд рублей, цена составила 250 руб. за бумагу. Акции «ЕвроТранса» включены в котировальный список первого уровня.
Напомню этот брокер на три буквы их ММ, походу пи@оры устали шортить.
