Группа Элемент акции

🔔 Ну что ж, друзья, самое крупное IPO последних нескольких лет состоялось! Лидер отечественного рынка микроэлектроники успешно разместил акции на СПБ Бирже по 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд руб.

В рамках размещения наблюдался высокий спрос со стороны всех категорий инвесторов, однако компания обеспечила приемлемую аллокацию для физлиц, которым был отдан приоритет, и зачастую аллокация достигала даже уровня 100%! Что нынче большая редкость для российского рынка.

🧮 Отрадно отметить, что компания не поскупилась и разместила акции по нижней границе ценового диапазона, фактически предложив рынку апсайд. Как инвестору, который всегда привык приобретать бумаги с дисконтом к справедливой стоимости, мне нравится такой подход. Более того, компания планирует выплатить дивиденды за прошлый год, а значит все новые акционеры, соответственно, получат причитающиеся им выплаты, и в этом смысле всё честно. Думаю, не стоит вам говорить, что ряд эмитентов любят выплачивать дивиденды до IPO, чтобы не делиться потом с миноритариями, купившими бумаги в рамках первичного размещения акций.

Размещение по нижней границе — позитивный сигнал

Обзор компании был неделю назад, сейчас коротко разберём итоги IPO, пару заявлений компании и попробуем предположить дальнейшие планы. Поехали.

Элемент $EMLT провел IPO на СПБ Бирже $SPBE по нижней границе и привлёк 15 млрд руб. Что в целом не плохой результат для компании.

— «Общий размер IPO составил 15 млрд рублей, включая стабилизационный пакет», отметили в «Элементе»

Т.е. IPO прошло по нижней границе, ушло с открытия ниже и пока на старте торгов был спрос налили желающим акций сверху из «стабилизационного» фонда. Интересный подход.

Стабилизационный фонд — это относительно небольшая доля акций, которую компания «резервирует» при проведении IPO в дополнение к базовому объёму размещения. Обычно нужна, если на старте торгов продавать желающих мало, а купить много, и чтобы цена слишком быстро не росла продают в рынок ещё немного акций.

Это на заметку отношения компании к акционерам. Спекулянтам без разницы, долгосрочным инвесторам пригодится.

Сегодня состоялось IPO ГК «Элемент», которое стало рекордным по объему размещения. Всего компания смогла привлечь 15 млрд рублей и вложит их в наращивание производственных мощностей.

Разумеется «Элемент» является достаточно качественной компанией, работающей на стратегически важном для российской экономики рынке. Пользуется огромной государственной поддержкой. Подробнее про это я рассказывал здесь:

IPO Элемент. Ставка на государственную поддержку 

В целом можно сказать, что для компании IPO получилось удачным. Несмотря на то, что оно проходило на СПБ Бирже, все же удалось собрать всю заявленную сумму. И вот здесь остановимся подробнее.

Аллокация составила 100%. Это означает, что переподписка имелась минимальная. При этом акции между розничными и институциональными инвесторами были распределены поровну. По итогам первого торгового дня котировки потеряли 3,8%. Впрочем, падение было ожидаемо сразу после того, как заявки были удовлетворены на все 100%. Как это часто бывает, многие заходили на «плечи» и логично, что их сразу же необходимо закрывать.

«Элемент» может выделить пакет акций на программу мотивации сотрудников с одобрения основных акционеров — ИФ