Эл5 Энерго (Энел) акции

Неплохая вышла отчетность, но и не сногсшибательная. Понятно, что год тяжелый, поэтому при падении выработки прибыль есть и хорошо.

По сравнению с прошлым годом в этом заработали аж 3,16млрд.руб за 9 мес против убытка в 2019, но там было списание рефты на 8,6млрд. А так не нравится, что при падении выручки за э/э с 35,7млрд. до 19,1млрд, то есть на 46,6%, расходы на топливо упали всего на 37,4%, неуправляемые производственные расходы — на 22%, вознаграждение работников на 32,5%. Со стороны видится, что тут не дожали, хотя, может, часть персонала сейчас трудится на создании ветряков и тогда тут более менее.

Также обращает внимание на себя изменение справедливой части хеджирования на +2,3млрд.руб. Раньше они хеджировали валютный долг, но долг погасили, поэтому это, судя по всему, хедж евровых контрактов на поставку оборудования для ветряков. В принципе очень неплохо, а то было некоторое беспокойство, как они там, учитывая рост курса евро.

Чистый долг тож подрос (долг-ден.средства). На 30.09.20 составил 10,77млрд по сравнению с 4,16млрд на 31.12.19. Понятно, что рост связан с ветряками, поэтому ничего страшного в этом нет. Размер также примерно в рамках ожиданий.

В общем-то пока угроз фиксированным дивам в 8,48коп не видно.

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

Дилетант, вы правда верите в ВИЭ? особенно при текущих ценах на нефть и газ

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

за 6 мес. 2020 ЧП была 2,81 млрд. руб., т.е за 3 кв. всего 0,39 млрд. прибыль…

Ветрячки стронг.

Финансовая отчетность Энел Россия по МСФО за 9 месяцев 2020 года
Чистая прибыль 3,2 млрд руб. (год назад: чистый убыток 27 млн руб.)

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Выручка Энел Россия снизится за 9 месяцев на 41% из-за падения выработки электроэнергии - Газпромбанк
«Энел Россия» 30 октября опубликует финансовые результаты за 3К20 и проведет звонок для инвесторов.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов за 9М20:

— Выручка за 9М20 может снизиться на ~41% г/г в значительной степени вследствие падения выработки электроэнергии электростанциями «Энел Россия» (-52% г/г) на фоне деконсолидации Рефтинской ГРЭС в 4К19, а также снижения среднего за 9М20 уровня цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед (РСВ) в 1- й ценовой зоне (-7% г/г).

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

— EBITDA за 9М20 может сократиться на ~38% г/г вследствие снижения выручки.

— Скорректированная чистая прибыль за 9М20 может снизиться на 35% г/г до 1,3 млрд руб. на фоне падения EBITDA.

Ключевые вопросы на звонке

— Обновление или подтверждение финансовых ориентиров на 2020 г. В частности, мы рассчитываем получить взгляд компании на ранее обозначенный ориентир по EBITDA на 2020 г. (11,2 млрд руб.), который был впервые представлен в рамках стратегического плана на 2020-2022 г.

— Подтверждение ориентиров по дивидендам на 2020-2021 г. Текущие планы нацелены на выплату 3 млрд руб. дивидендов (или 0,085 руб. на акцию) по итогам 2020 г. и 2021 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Энел Россия поддерживает будущий зафиксированный дивиденд - Велес Капитал
«Энел Россия» представит консолидированные результаты в пятницу, 30 октября. Мы ожидаем формально слабых результатов, но в 2020 г. компания находится практически под идеальным штормом: результаты 2019 г. включают в себя Рефтинскую ГРЭС, а результаты 2020 г. дополнительно омрачены снижением выработки из-за пандемии коронавируса и введением ограничительных мер.
           
В третьем квартале результаты компании будут несколько поддержаны восстановлением выработки и ростом цен РСВ по сравнению со 2К20, которые, по нашим оценкам, выросли в среднем на 15% к/к.

На данном этапе котировки компании поддерживает будущий зафиксированный дивиденд на акцию в размере 0,085 руб.

ИК «Велес Капитал»

На конференц-звонке мы хотели бы услышать прогнозы менеджмента на 2020 год и информацию о ходе строительства ветропарков.
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операторы Netwalker требуют $14 млн у энергокомпании Enel Group

Преступники предположительно похитили у энергокомпании около 5 терабайт данных и намерены обнародовать их часть в течение недели.

Подробнее: www.securitylab.ru/news/513423.php

Энел Россия представит консолидированные результаты в пятницу, 30 октября. Отчетность будет опубликована в 16:00 МСК, конференц-звонок состоится в 17:00.

«Мы ожидаем формально слабых результатов, но в 2020 г. компания находится практически под идеальным штормом: результаты 2019 г. включают в себя Рефтинскую ГРЭС, а результаты 2020 г. дополнительно омрачены снижением выработки из-за пандемии коронавируса и введением ограничительных мер, — комментируют аналитики Велес Капитал. — В III квартале результаты компании будут несколько поддержаны восстановлением выработки и ростом цен РСВ по сравнению со II квартала 2020 г., которые, по нашим оценкам, выросли в среднем на 15% к/к. На данном этапе котировки компании поддерживает будущий зафиксированный дивиденд на акцию в размере 0,085 руб».

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mnen...

по сегодн цене 91,1 коп див доходность чистая 8,1%, не понимаю про какую двузначную доходность идет речь

пишет
t.me/invest_or_lost/2998

📄 Энел Россия отчиталась о своих производственных итогах за 9 месяцев 2020 года, снизив выработку электроэнергии на 51,6% (г/г) до 13,9 млрд кВт ч. Не стоит сильно пугаться такой динамике, это всего лишь следствие продажи Рефтинской ГРЭС, из-за чего показатели её деятельности в результаты за 9 месяцев текущего года, понятное дело, уже не попали.

Продажи тепла компании сократились на 17,8% и составили 2,55 млн Гкал.

Повторюсь, производственные показатели в случае с Энел Россия сейчас совершенно неинформативные, ввиду эффекта высокой базы прошлого года и продажи важнейшего актива. Поэтому держим в фокусе реализацию Стратегии 2020-2022 (https://t.me/invest_or_lost/1854), предусматривающую активное «озеленение» электрогенерации, а также рассчитываем на щедрые дивидендные выплаты в течение ближайших лет на уровне 8,5 коп. на акцию, что по текущим котировкам сулит околодвузначную ДД.

Ну и, разумеется, ждём публикацию финансовой отчётности по МСФО за 9 месяцев 2020 года, которая запланирована уже на эту пятницу, 30 октября.

#ENRU

Энел Россия сократила бумажный документооборот на 2375 пачки и сохранила 140 деревьев за 9 месяцев

www.energyland.info/analitic-show-204737

Компания «Сименс Технологии Газовых Турбин» («СТГТ») по заказу «Сименс Гамеса» приступила к сборке основных компонентов ветроэнергетического оборудования для Кольской ВЭС в Мурманской области – крупнейшего проекта возобновляемой энергетики в России за Полярным кругом мощностью 201 МВт.

Строительство ветропарка и установка ветроэнергетического оборудования будет вестись совместно заказчиком ПАО «Энел Россия» и производителем «Сименс Гамеса».

www.eprussia.ru/news/base/2020/1900319.htm

Таки решил вернуться к этим акциям, как и собирался. Дивдоходность около 9% по нынешней цене при фиксированных дивидендах с учетом нынешней ситуации — довольно неплохо, поэтому в случае падений ниже 0,85 буду увеличивать долю.
Да и по духу компания близка — всегда приветствовал зеленую энергетику ))

Kraken, альтернативная энергетика ночной кошмар отечественной нефтянки

П.С
Кто-то выходит и докуда лить будет, не ясно. Это конечно не приятно.

Морти, -1% это «лить»? ))) обычное колебание...
А что касается кошмара для нефтянки — не соглашусь, ибо на чем у нас работают электростанции? Уголь, мазут, вода (ГЭС), атом… как видите, нефтянки тут очень и очень малая доля. А вот из транспорта, который использует силу ветра для передвижения, мне на ум только парусные суда приходят, таких автомобилей, автобусов и тракторов не видел еще ))

Kraken, так бумага потихоньку сползает ни один день.

По поводу кошмара нефтянки. Я имел ввиду не ветрячки конкретно, а всю альтернативу углеводородам в целом. И у Энел, как части этой альтернативы есть будущее.

Морти, ну я приемлю колебания в цене плюс-минус 10% — это ничего особенного для меня по крайней мере…

Так вот кто сегодня баловался

как юнипро снова выстрелят продам и лучше энел докуплю. Заколебали со своим энергоблоком)

Таки решил вернуться к этим акциям, как и собирался. Дивдоходность около 9% по нынешней цене при фиксированных дивидендах с учетом нынешней ситуации — довольно неплохо, поэтому в случае падений ниже 0,85 буду увеличивать долю.
Да и по духу компания близка — всегда приветствовал зеленую энергетику ))

Kraken, альтернативная энергетика ночной кошмар отечественной нефтянки

П.С
Кто-то выходит и докуда лить будет, не ясно. Это конечно не приятно.

Морти, -1% это «лить»? ))) обычное колебание...
А что касается кошмара для нефтянки — не соглашусь, ибо на чем у нас работают электростанции? Уголь, мазут, вода (ГЭС), атом… как видите, нефтянки тут очень и очень малая доля. А вот из транспорта, который использует силу ветра для передвижения, мне на ум только парусные суда приходят, таких автомобилей, автобусов и тракторов не видел еще ))

Kraken, так бумага потихоньку сползает ни один день.

По поводу кошмара нефтянки. Я имел ввиду не ветрячки конкретно, а всю альтернативу углеводородам в целом. И у Энел, как части этой альтернативы есть будущее.

Таки решил вернуться к этим акциям, как и собирался. Дивдоходность около 9% по нынешней цене при фиксированных дивидендах с учетом нынешней ситуации — довольно неплохо, поэтому в случае падений ниже 0,85 буду увеличивать долю.
Да и по духу компания близка — всегда приветствовал зеленую энергетику ))

Kraken, альтернативная энергетика ночной кошмар отечественной нефтянки

П.С
Кто-то выходит и докуда лить будет, не ясно. Это конечно не приятно.

Морти, -1% это «лить»? ))) обычное колебание...
А что касается кошмара для нефтянки — не соглашусь, ибо на чем у нас работают электростанции? Уголь, мазут, вода (ГЭС), атом… как видите, нефтянки тут очень и очень малая доля. А вот из транспорта, который использует силу ветра для передвижения, мне на ум только парусные суда приходят, таких автомобилей, автобусов и тракторов не видел еще ))

Таки решил вернуться к этим акциям, как и собирался. Дивдоходность около 9% по нынешней цене при фиксированных дивидендах с учетом нынешней ситуации — довольно неплохо, поэтому в случае падений ниже 0,85 буду увеличивать долю.
Да и по духу компания близка — всегда приветствовал зеленую энергетику ))

Kraken, альтернативная энергетика ночной кошмар отечественной нефтянки

П.С
Кто-то выходит и докуда лить будет, не ясно. Это конечно не приятно.

Может Просперити выходят от расстройства.

Почему падаем?

Таки решил вернуться к этим акциям, как и собирался. Дивдоходность около 9% по нынешней цене при фиксированных дивидендах с учетом нынешней ситуации — довольно неплохо, поэтому в случае падений ниже 0,85 буду увеличивать долю.
Да и по духу компания близка — всегда приветствовал зеленую энергетику ))

Prosperity проиграли «Энел Россия» в Верховном суде €117 млн и 389,3 млн рублей.

The Russian Prosperity Fund в очередной раз получил отказ в возмещении убытков со стороны Enel Investment Holding B.V.

В России Enel владеет 56,4% «Энел Россия». В июле 2015-го Prosperity Capital выкупил у Европейского банка реконструкции и развития 5,18% акций «Энел Россия». До этого, весной 2011-го, совет директоров «Энел Россия» одобрил строительство нового энергоблока на Среднеуральской ГРЭС и решил закупить для нее оборудование, однако новым акционерам об этом не сообщили.

В суде истцы не смогли доказать, что на момент одобрения договора ответчики знали об убыточности так и нереализованного проекта. Суд постановил, что ответчики, напротив, учитывали текущую экономическую обстановку и потребность «Энел Россия» в модернизации. Кроме того, неиспользованное оборудование можно продать и компенсировать расходы на его покупку либо возобновить реализацию проекта при улучшении условий на рынке.
t.me/riseofelectro/231

Timur Mazukabzov, 8 миллиардов прошляпили: tass.ru/ekonomika/5260993

Впрочем есть мнение, что убытки намеренно повесила на дочку материнская компания:
www.vedomosti.ru/business/articles/2017/12/04/744054-isk-property

Алексей aka Markitant, Разве должны были сообщать новым владельцам акций решение Совдира 4-летней давности? Сколько их прошло за это время. Проспирити, возможно, купил акции по 0,85 рубля за штуку. Примерно столько стоили бумаги Энел Россия на момент покупки у ЕБРР.

khornickjaadle, Просперити те еще тролли. Но меня от покупки этих бумаг останавливает недоверие к итальянской мамке. Сплавляют дочке ненужное самим оборудование, тем самым перекладывая на неё убытки. Заставляют продать главный актив (Рефтинскую ГРЭС), видимо чтобы погасить долги за подобные закупки. Вкладывают деньги в ветряки, хотя до этого заявляли, что ветроэнергетика в России не рентабельна. Идут на невыгодные для себя условия (но выгодные третьей стороне: www.kommersant.ru/doc/3998706 ). Подозрительно всё это. У многих есть иллюзии, что это у нас капитализм дикий, а вот за рубежом все работают в интересах мелких акционеров. Боюсь, что это не так.

Алексей aka Markitant, Ветряки идут по ДПМ Ветер, они не могут быть убыточными. После завершения срока программы да, уже будет конкуренция за потребителя. Рефту продали правильно, она по-моему не попала в ДПМ-2 и им бы пришлось за свой счёт модернизировать эту станцию. Там суммы огромные. Они фанатики, думаю, итальянцы от ВИЭ. По памяти, они 12 ярдов рублей истратили на Рефту, чтобы отходы от сжигания угля перерабатывать, на очистку, транспортёр построили на отвал.