Финаме
БКС Мир ИнвестицийНО все это не значит что Энел плохая компания
Энел одна из лучших, просто цена акций несколько завышена (процентов на 30)
Я полагаю указанная премия будут нивелирована после исключения Рефты из отчётности Энел...
Это получается 3-4 квартал 2020 года...
2021 год будут для энел самыми старшными
1. VIкв.2020 — IIIкв.2021 годов могут иметь отрицательный денежный поток
2. Если будут выплачиваться дивиденды, то они будут выплачиваться за счет роста долговой нагрузки
3. Закончатся плюшки от ДПМ, что даст провал по выручке/чистой прибыли отстальных генерирующих станций.
4. Придутся пик капзатарт на строительство ВИЭ мурманске азове и растове
в 4 квартале 2021 год намечен ввод первых ветряков и пойдет генерироваться прибыль.
Вот тогда можно будет вкладываться в Энел по цене 60-80 копеек
зы
вот сейчас собственный капиталл Энел около 50 лярдов при капитализации 35млрд.
ПОсле выбытия рефты и доп.вложения в ВИЭ СК станет 30 лярдов капиатлизация должна спуститься до 21 лярда ( или 60 коп за акцию)
у меня все.
| Число акций ао | 35 372 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 16,5 млрд |
| Выручка | 70,8 млрд |
| EBITDA | 14,4 млрд |
| Прибыль | 4,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,6 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 2,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эл5 Энерго (Энел) Календарь Акционеров | |
| 31/07 отчёт МСФО за 1Н 2025 года | |
| 15/08 отчёт РСБУ за 1Н 2025 года | |
| 30/10 отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года | |
| 21/11 отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эл5 Энерго (Энел) акции
0.4666₽ +1.08%
-
- В кратце как я вижу ситуацияю в Энел по поводу продажи Рефты и строительства ВИЭ:
У меня есть старенькая деу нексия (которая дымит как РефтинскаяГРЭС) на которой я таксую и зарабатываю 100тр в месяц.
И вот я решил в какой то момент продать свою старую нексию (200к рублей), взять кредит и купить новенький солярис за 800к...
Так же подумали и в Энел: зачем нам старая Рефта, которая дымит как моя нексия и которую надо постоянно чинить… когда можно продать за какие то деньги ( 21 лярд) и этого хватит на преввый взнос покупки нового авто на ветровом двигателе ( и взять в кредит еще 20 лярдов).
Тут конечно понятны мотивы… новое авто как и ВИЭ смотрятся красивее, но цифры — сними что сделать?:
Прибыль которую я заработаю на новом солярисе будет той же самой ( а то и ниже с учетом выплаты кредита и процентов), а если посчитать отношения чистой прибыли к стоимости авто (рентабельность) то она резко упадет...
Так и с ВИЭ, которую давала Рефта (4-6 лярдов) — ВИЭ никогда не дадут, а затраты будут в два раза выше стоимости продажи Очень похожа Энел по своим действиям на Систему
1. Высокая долговая нагрузка
Konstantin, очень смешно такое читать
возьмите в руки калькулятор
От Лонга! Я тебя умоляю!,
Умоляйте, зачем калькулятор — когда у меня это все на горячих клавишах
Дарю!
Энел на 50% зависит от кредитов… У системы ситуация хуже ( ближе к 80%)… но там и рентабильност выше (в 2-22.5 раза)
Если сравнивать по возможности погасить долг, то и Энел и Системе на это надо 4-6 лет безинвестиционной деятельности
И вот еще… что то мне подсказывает, что номинальная цена ( 1 рубль) — это оценочная цена использованная в каком-нибудь банке в залоге у крупного держателя. И потому на этом уровне идет такая борьба...
НО опыт мне подсказывает, что если кого то можно отмаржинколить — его отмаржинколят… и цена уйдет ниже рубля и пролетит еще 20-30 копеек
Konstantin, Есть маленькая проблема в Ваших рассуждениях. Энел не особо маржинальна)
ahgree, я в курсе, но немаржинальная она на бирже, а прийти в сбер и под залог акций взять кредит вполне можно…
Такая ситуация описано в произведение Крылова «Лебедь, рак и щука»…
Konstantin, Вот вот не понимаю зачем платить такие дивы, при такой обширной инвест программе. Это же глупо. Они строят эти ветряки в долг. Я бы на их месте, на пару лет прекратил платить дивы или сократил бы их в 2-3 раза, они слишком большие, как в % от цены акции так и в отношении от доли ЧП
И вот еще… что то мне подсказывает, что номинальная цена ( 1 рубль) — это оценочная цена использованная в каком-нибудь банке в залоге у крупного держателя. И потому на этом уровне идет такая борьба...
НО опыт мне подсказывает, что если кого то можно отмаржинколить — его отмаржинколят… и цена уйдет ниже рубля и пролетит еще 20-30 копеек
Konstantin, Есть маленькая проблема в Ваших рассуждениях. Энел не особо маржинальна)
Вадим Новый, Ждёмс ветряки?
Центурио́н, да, один у нас в области поэтому буду ездить проверять
Вадим Новый, не сочтите за труд-сообщите смартлабу как там в полях обстановка с ветряками… а то Энел вызывает определённую тягу его подзатарить после очевидного пике.
Очень похожа Энел по своим действиям на Систему
1. Высокая долговая нагрузка
Konstantin, очень смешно такое читать
возьмите в руки калькулятор- И вот еще… что то мне подсказывает, что номинальная цена ( 1 рубль) — это оценочная цена использованная в каком-нибудь банке в залоге у крупного держателя. И потому на этом уровне идет такая борьба...
НО опыт мне подсказывает, что если кого то можно отмаржинколить — его отмаржинколят… и цена уйдет ниже рубля и пролетит еще 20-30 копеек - за 2 года Энгел потереяла более 30% (46 копеек) капитализации
Из них:
— 28 ушло через дивиденды (включая(4 коп. НДФЛ)
— 18 коп — чистое снижения цен акций.
Почему так происходит?
Ответ прост — если компания 65% прибыли направляет на дивиденды, то на оставшиеся 35%приходитсявся нагрузка по развитию.
Энел выбрала путь форсирования инвестиционной программы, при этом даёт одно из самых высоких див. доходностей. Такая ситуация описано в произведение Крылова «Лебедь, рак и щука»… или «за двумя зайцами»… Очень похожа Энел по своим действиям на Систему
1. Высокая долговая нагрузка
2. Декларирование цели снижения долга
3. Обширная инвестиционная программа
4. Увеличения инвестиционных затрат
В такой ситуации верить на слова не стоит, ибо в перспективе такое расхождение слова и дела приводит к кассовому разрывы у убыткам для акционеров
Можно подробнее про это? Или ссылку...
У тех, кто проголосует против одобрения или вообще не будет голосовать(как мы с вами) компания будет выкупать акции по средней цене за последние полгода (сейчас это примерно 1,07 руб).
......
и те, кто сегодня покупают бумагу с целью участия в собрании не смогут принять в нём участие и соответственно не смогут предъявить бумаги к выкупу.
Зураб Иванович,
Go2NY, играть в минус точно не собираюсь. Пока в 0 при худшем расчете.Можно подробнее про это? Или ссылку...
У тех, кто проголосует против одобрения или вообще не будет голосовать(как мы с вами) компания будет выкупать акции по средней цене за последние полгода (сейчас это примерно 1,07 руб).
......
и те, кто сегодня покупают бумагу с целью участия в собрании не смогут принять в нём участие и соответственно не смогут предъявить бумаги к выкупу.
Зураб Иванович,
Go2NY, жду до завтра там посмотрим остаюсь в бумаге.
Можно подробнее про это? Или ссылку...
У тех, кто проголосует против одобрения или вообще не будет голосовать(как мы с вами) компания будет выкупать акции по средней цене за последние полгода (сейчас это примерно 1,07 руб).
......
и те, кто сегодня покупают бумагу с целью участия в собрании не смогут принять в нём участие и соответственно не смогут предъявить бумаги к выкупу.
Зураб Иванович,
российский рынок слишком непредсказуем
Maxone, ох, тут не поспоришь
Вопрос со спецдивами открыт и в какую сторону маятник качнется не понятно
Не сильно за них переживаю. Хотя до конкретики с продажей речь шла о спецдивах.
А теперь это стало тайной.
Если я был бы на месте руководства, то никаких спецдивов не устраивал бы, а направил бы в развитие.
Отличное решение! Инвестиции требуются серьезные.
Но все же Энел итальянская компания. И минорам какую-то копеечку дадут.
Это наши могут получить хорошую прибыль и зажать даже без инвестиционной программы.
- Вадим Новый, Ждёмс ветряки?
Центурио́н, да, один у нас в области поэтому буду ездить проверять 
лошадиные обьемы… все 4 дня… а сегодня вообще рекорд какой то… кто то продавал… но кто то принимал ведь!!!
посмотрим как с гэпом будет...
22 го числа внеочередное собрание акционеров...
Омаров Заур, я тоже видел объемы. видимо все закрывались перед ГЭПом.
сначала тоже хотел закрыться в плюсе. но увидев что кто то по 127 все принимает решил уйти на дивы. думаю ГЭП быстро закроем, потом выйду.
кирилл, прямо перед дивами умные деньги не заходят. Обычно как раз заходят не особо разбирающиеся, падкие на 12% доходность ) А умные им как раз продавали.
Андрей Бажан, это смотря кто. Спекулям да, наверное это ошибка. А если ты берёшь акции лет на десять и, что самое главное, собираешься их докупать, то вообще не особо важно, перед дивами ты зашёл или после.
Василий Пупкин, можно себя сколько угодно успокаивать, но сидеть целый год с ожиданием закрытия див гэпа, на мой взгляд, не самый лучший вариант. Я отлично продал по 1,15. На примере волги мне все стало понятно со всей этой энергетикой. не стал пересиживать и продал по 958. с цп и энел на эти грабли уже не наступал.
Maxone, я не успокаиваю, наоборот, вообще 0 эмоций. Действую рационально. Коплю себе подушку безопасности на случай кризиса и мечтаю его застать. Такой, настоящий кризис, когда рынок падает процентов на 50. Вот тогда-то и будем делать настоящие бабки, когда начнётся паника и все будут в ужасе сбрасывать акции за копейки. А я буду подбирать и богатеть. Чего желаю и всем присутствующим!
Василий Пупкин, я вот тоже такой сценарий ожидаю) поэтому в долгосрок ничего не держу.
Maxone, а я держу. Буду тупо усредняться. Начало кризиса вы не поймаете, зато можете пропустить фазу роста рынка, как было в первые полгода 2019, если в кэше сидите! Мы все после кризиса читаем заголовки типа: «состояние Безоса (Баффета, Гейтса и т.п.) выросло на… ндцать миллиардов долларов.» А почему? Да потому что в кризис, когда все паникуют и сбрасывают акции, умные люди акции покупают! И богатеют на этом, просто богатство немного по времени сдвигается. Что мешает нам делать также, разумеется, на наших капиталах? Да только наша стрессоустойчивость! Хотя я вообще не вижу проблемы закупиться на падении, наоборот, именно так и надо делать. А продавать на росте, причём на хорошем росте. А лучше вообще не продавать.Василий Пупкин, можно себя сколько угодно успокаивать, но сидеть целый год с ожиданием закрытия див гэпа, на мой взгляд, не самый лучший вариант.
Maxone, очевидно же, что разговор идет о значительно разных горизонтах. В одном случае нужна прибыль в 5-10% здесь и сейчас. В другом в сотнях процентов на горизонте 5+ лет.
Я отлично продал по 1,15
А кто-то считает, что отлично купил по этой цене.
Сам держу бумагу с 1.04. Не задумываясь пошел на дивы.
И уверен, что на спецдивах гэп закроется. Но для меня это ничего не изменит.
Решил пройти путь 2022+. И на просадках бумагу буду только добирать.
Вадим Новый, российский рынок слишком непредсказуем, по моим личным недолгим наблюдениям. Я покупал энел по точно такой же цене, что и Вы. Но решил выйти до дивов. Вопрос со спецдивами открыт и в какую сторону маятник качнется не понятно. Если я был бы на месте руководства, то никаких спецдивов не устраивал бы, а направил бы в развитие.
Василий Пупкин, можно себя сколько угодно успокаивать, но сидеть целый год с ожиданием закрытия див гэпа, на мой взгляд, не самый лучший вариант.
Maxone, очевидно же, что разговор идет о значительно разных горизонтах. В одном случае нужна прибыль в 5-10% здесь и сейчас. В другом в сотнях процентов на горизонте 5+ лет.
Я отлично продал по 1,15
А кто-то считает, что отлично купил по этой цене.
Сам держу бумагу с 1.04. Не задумываясь пошел на дивы.
И уверен, что на спецдивах гэп закроется. Но для меня это ничего не изменит.
Решил пройти путь 2022+. И на просадках бумагу буду только добирать.
Вадим Новый, Ждёмс ветряки?Василий Пупкин, можно себя сколько угодно успокаивать, но сидеть целый год с ожиданием закрытия див гэпа, на мой взгляд, не самый лучший вариант.
Maxone, очевидно же, что разговор идет о значительно разных горизонтах. В одном случае нужна прибыль в 5-10% здесь и сейчас. В другом в сотнях процентов на горизонте 5+ лет.
Я отлично продал по 1,15
А кто-то считает, что отлично купил по этой цене.
Сам держу бумагу с 1.04. Не задумываясь пошел на дивы.
И уверен, что на спецдивах гэп закроется. Но для меня это ничего не изменит.
Решил пройти путь 2022+. И на просадках бумагу буду только добирать.лошадиные обьемы… все 4 дня… а сегодня вообще рекорд какой то… кто то продавал… но кто то принимал ведь!!!
посмотрим как с гэпом будет...
22 го числа внеочередное собрание акционеров...
Омаров Заур, я тоже видел объемы. видимо все закрывались перед ГЭПом.
сначала тоже хотел закрыться в плюсе. но увидев что кто то по 127 все принимает решил уйти на дивы. думаю ГЭП быстро закроем, потом выйду.
кирилл, прямо перед дивами умные деньги не заходят. Обычно как раз заходят не особо разбирающиеся, падкие на 12% доходность ) А умные им как раз продавали.
Андрей Бажан, это смотря кто. Спекулям да, наверное это ошибка. А если ты берёшь акции лет на десять и, что самое главное, собираешься их докупать, то вообще не особо важно, перед дивами ты зашёл или после.
Василий Пупкин, можно себя сколько угодно успокаивать, но сидеть целый год с ожиданием закрытия див гэпа, на мой взгляд, не самый лучший вариант. Я отлично продал по 1,15. На примере волги мне все стало понятно со всей этой энергетикой. не стал пересиживать и продал по 958. с цп и энел на эти грабли уже не наступал.
Maxone, я не успокаиваю, наоборот, вообще 0 эмоций. Действую рационально. Коплю себе подушку безопасности на случай кризиса и мечтаю его застать. Такой, настоящий кризис, когда рынок падает процентов на 50. Вот тогда-то и будем делать настоящие бабки, когда начнётся паника и все будут в ужасе сбрасывать акции за копейки. А я буду подбирать и богатеть. Чего желаю и всем присутствующим!
Василий Пупкин, я вот тоже такой сценарий ожидаю) поэтому в долгосрок ничего не держу.- Неплохой дивгэп.
Я думал, что с открытия ниже 1 рубля уйдём, но покупатели держат цену!
Красавцы!
Эл5 Энерго (Энел) - факторы роста и падения акций
- Одна из самых рентабельных генерирующих компаний России (19.03.2019)
- 1 мая 2021г. запустилась Азовская ВЭС на 90 МВт, а в 2023 году Кольская ВЭС на 201 МВт по программе ДПМ ВИЭ, что обеспечат поступления больше 4,5 млрд.руб. за мощность (16.10.2023)
- Энел перенесла распределение ₽3 млрд дивидендов за 2021 год, на 2023-й - но так и не выплатила в 2023 году (16.10.2023)
- Компания прогнозирует высокие капитальные затраты (программа КОММОД), поэтому FCF не будет хватать на погашение долга, ситуация изменится с 2025 года и долг начнет снижаться (16.10.2023)
- Дивиденды с 2020 года компания не платит и не будет в ближайшие годы платить, так как будет снижать долговую нагрузку и выполнять инвест.программу (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эл5 Энерго (Энел) - описание компании
«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»После продажи угольной Рефтинской ГРЭС в 2019 году производство электроэнергии упало в 2 раза, EBITDA -40%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
