Число акций ао | 172 млн |
Номинал ао | 0.000625 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 36,8 млрд |
Выручка | 25,0 млрд |
EBITDA | 6,8 млрд |
Прибыль | 1,7 млрд |
Дивиденд ао | 1 |
P/E | 21,4 |
P/S | 1,5 |
P/BV | 5,7 |
EV/EBITDA | 9,1 |
Див.доход ао | 0,5% |
Делимобиль (Каршеринг Руссия) Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Я очень скептически относился к компании при ее выходе на IPO, и мое мнение по компании не поменялось после выхода отчёта за 2023 год. Обо всем по порядку.
📌 Почему мажоритарии молодцы?
Потому что смогли разместить свои акции задорого в максимально удачный момент: компания впервые показала прибыль, а безбашенный рынок физиков готов покупать почти все подряд несмотря на оценку.
Возможно, я ничего не понимаю и у Делимобиля все будет классно, но посмотрите какая была динамика у акций Озона 📦 после IPO в 2020 году. Мне, кажется, что тут рисуется похожий сценарий с уходом цены акции ниже размещения.
📌 Что не так с компанией?
— Конкурентный рынок. Хоть компания и является лидером на рынке каршеринга, но когда у тебя есть в конкурентах Яндекс 📱, которому по барабану на маржу здесь и сейчас, то у такой маленькой компании как Делимобиль могут быть очень большие проблемы из-за демпинга конкурента.
— Долг. Компания на процентные расходы в 2023 году потратила 3 млрд, но в течении 2023 компания увеличила свои заёмные средства на 9 млрд, выпустив 2 выпуска облигаций под 13% ставку.
Сезон корпоративной отчетности в самом разгаре. Сегодня в видео разберем отчет за 2023 год компании Ozon и Делимобиль, а также поговорим о Первом клиентском бюро, которое готовит новый интересный выпуск облигаций.
Тайминги:
1:29Разбор отчета Ozon
3:08 ПКБ и новый выпуск облигаций
5:00 Делимобиль меня радует
☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉
«Доля собственного импорта запчастей по итогам 2023 года составляла не менее 20%, в этом году мы планируем существенно ее нарастить», — сказали в компании.
Друзья, всем привет!
На прошлой неделе мы отчитались о результатах за 2023 год по МСФО* – выручка Делимобиля выросла на 33% год к году до 21 млрд рублей, показатель EBITDA достиг 6,4 млрд рублей, увеличившись за год почти на 60%, рентабельность по EBITDA достигла 31% (против 26% по итогам 2022 г.), чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза до 1,9 млрд рублей. Собрали основные мнения и взгляды аналитиков и лидеров мнений на то, как компания прошла 2023 год и перспективы развития:
🔹InvestHeroes: Учитывая планы компании по экспансии в новые города и рыночные факторы, мы ожидаем среднегодовой рост выручки (2023-2025 гг.) в 53% (соответствует 48.9 млрд руб. в 2025 г.) и среднегодовой рост показателя EBITDA (2023-2025 гг.) в 93% (соответствует 19.4 млрд руб. в 2025 г.). Делимобиль относится к компании роста, то есть её оценка чувствительна к реализации планов по развитию бизнеса. Так как компания подтверждает наши ожидания операционными показателями, мы сохраняем наш позитивный взгляд на развитие бизнеса и перспективы акций.
Делимобиль (ПАО «Каршеринг Руссия») представляет результаты 2023 года.
То, что выручка вырастет после покупки тысяч автомобилей в 2023 году сомнений не вызывало. Парк машин уже увеличился до 26641 авто.
Сейчас услугами Делимобиль каждый месяц пользуются 522 тыс. пользователей. Общее количество зарегистрированных пользователей на конец 2023 года достигло 9,6 млн, число регистраций выросло на 14% по сравнению с прошлым годом. Среднемесячная активная аудитория сервиса за 2023 год показала рост на 7% и составила 522 тыс пользователей.
Главный вопрос в том, насколько при этом выросла себестоимость продаж (обслуживание и ремонт авто, страховка, топливо, зарплаты, амортизация транспортных средств и прочее. Рост составил +25%, или +13,4 млрд. руб. То есть продажи всё-таки росли на 8% быстрее, чем затраты.
IPO Делимобиля стало первым на российском фондовом рынке в текущем году. В феврале компания привлекла 4,2 млрд рублей в компанию. В этом свете полезно будет разобрать первый после листинга отчет по МСФО за 2023 год.
Итак, выручка компании увеличилась на 33% до 20,9 млрд рублей. Лидер российского рынка каршеринга отмечает повышенный спрос на свои услуги как со стороны существующих клиентов, так и от новых. Делимобиль уже нарастил армию лояльных клиентов до 9,6 млн человек и на этом останавливаться не собирается.
Эффект масштаба бизнеса позволяет компании оптимизировать затраты за счёт прямых контактов с производителями автомобилей и поставщиками комплектующих. Операционные расходы уступают в динамике выручке и благодаря наращиванию доходной части, компания смогла увеличить показатель EBITDA на 58% до 6,4 млрд рублей.
💬Ну и вишенка на торте – рост чистой прибыли в 2,4 раза до 1,9 млрд рублей. Гибкая бизнес-модель компании позволяет быстро масштабироваться.
А что еще больше радует, так это снижение долговой нагрузки. Показатель чистый долг/EBITDA сократился с 3,7 до 3,3х. Руководство планирует его дальнейшее снижение ниже 3х, что даст возможность эмитенту распределять прибыль согласно дивидендной политике. В этом случае выплаты могут составить не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.
По нашим оценкам, акции сейчас торгуются по EV/EBITDA 2024П 8,2x и P/E 2024П 17,7x — мы считаем эти уровни справедливыми для акций роста. Дивидендная политика Делимобиля предполагает коэффициент выплат не менее 50% при соотношении чистый долг/EBITDA не выше 3,0x. Компания может выплатить свои первые дивиденды во 2-м полугодии 2024, если финансовые результаты за первое полугодие окажутся достаточно сильными.Атон
• Выручка: +33%, до 20,9 млрд руб.
• EBITDA: +60%, до 6,4 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA: 31% против 26% в 2022 г.
• Чистая прибыль: рост в 2,4 раза г/г, до 1,9 млрд руб.
Компания представила сильные результаты за прошлый год, который стал по сути бумом для таких сервисов и обеспечил рост основных показателей. Также Делимобиль произвёл корректировку отчётности за 2022 год в связи с изменениями в учётной политике и приобретением «дочек». Компания отразила в итоге по 2022 г. прибыль в 808 млн руб. против опубликованного ранее убытка в 164 млн руб.
Рост выручки в 2023 г. был обеспечен наращиванием автопарка и количества зарегистрированных пользователей, а контроль над расходами привёл к росту рентабельности по EBITDA. Рост чистой прибыли также произошёл вследствие наращивания масштаба бизнеса, получения финансовых доходов в 454 млн руб. против 88 млн руб. в 2022 г.
Долговая нагрузка Делимобиля (чистый долг/EBITDA) на конец 2023 г. составила 3,3х против 3,7х на конец 2022 г. Учитывая амбициозные цели компании по выходу на новые рынки, а значит, и повышенные капзатраты, в ближайшие годы не ждём значение показателя существенно ниже 3х.
Сегодня вышел отчёт по компании делимобиль, вот небольшая вырезка из данного отчета.
-Выручка: 20,9 млрд руб. (+33% год к году (г/г));
-Чистая прибыль: 1,9 млрд руб. (рост в 2,4 раза г/г)
-Общий размер автопарка на конец 2023 г. достиг 26 641 автомобилей (+34%)
-Общее количество зарегистрированных пользователей на конец 2023 г. достигло 9,6 млн (+14%)
Update: такая отчетность, что не удержать. Решили не дожидаться пятницы и раскрыли отчетность сегодня, чтобы у вас было больше времени изучить ее и подготовить вопросы к пятничному эфиру.
Ключевые результаты за 2023 год:
📈 Выручка Делимобиля за 2023 г. выросла на 33% год к году до 20,9 млрд рублей.
📈 Показатель EBITDA достиг 6,4 млрд рублей, увеличившись за год почти на 60%.
📈 Рентабельность по показателю EBITDA в 2023 году достигла 31% (в 2022 г. – 26%).
📈 Чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза до 1,9 млрд рублей.
📈 Чистый долг/EBITDA на 31 декабря 2023 г. снизился до уровня 3,3х. Компания продолжит работу по последовательному снижению показателя до уровня не более 3,0х.
📊 Операционные и финансовые итоги Делимобиля подтверждают лидерство компании на российском рынке каршеринга и эффективность нашей бизнес-модели.
🚀 В 2023 году Делимобиль не только показал двузначные темпы роста выручки, но и значительно повысил рентабельность за счёт эффекта масштаба, роста эффективности ключевых бизнес-процессов, системного технологического развития и внедрения аналитики данных. Более того, мы активно развиваем собственную инфраструктуру обслуживания автопарка — в декабре 2023 года мы открыли СТО в Нижнем Новгороде.