МКБ акции

Летим на 5р??

Суетливый Хомяк., ага, какой-то непонятный движ, минус чуть ли не на уровне красной жральни, которая с дивами прокинула со стадом себе подоб...

А тут-то что творится?

Сектор: Банковская деятельность

Последний обзор по МКБ делал 20 ноября 2024 года, тогда акции стоили ~7 ₽, я ожидал коррекции к 6,2 ₽, а от туда роста к 7,5 ₽. По факту акции сначала росли до 8,3 ₽ и только после этого ушли в коррекцию до 5,53 ₽, а после этого пошли в рост до 11,55 ₽ в моменте. Таким образом мы побывали во всех точках, что я прогнозировал, но каждый раз волатильность была выше. Сейчас акции торгуются по 7,35 ₽, давайте посмотрим, что ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3,02B$
▪️ P/E — 11.69
▪️ P/S — 1.93
▪️P/B — 0.7
▪️EPS — 0.6248 ₽
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором заметно упала прибыль, поэтому по метрикам оцениваться стало сильно дороже. Если же посмотреть метрики за 9 лет, то сейчас оценивается плюс-минус справедливо, т.е. как обычно за эти годы.

Московский кредитный банк (МКБ) – рсбу/мсфо
33 429 709 866 обыкновенных акций
mkb.ru/investor/emitent-news/regulations
Капитализация на 24.04.2025г: 266,769 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 3,800.02 трлн руб/ мсфо 3,699.30 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 4,468.78 трлн руб/ мсфо 4,319.09 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: _______трлн руб/ мсфо 4,659.65 трлн руб

Прибыль 2022г: 8,727 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,467 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 13,382 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,013 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 21,425 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,409 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 40,431 млрд руб/ Прибыль мсфо 48,314 млрд руб
Прибыль 2023г: 40,827 млрд руб/ Прибыль мсфо 59,778 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 13,266 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,981 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 21,483 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,473 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 28,617 млрд руб/ Прибыль мсфо 28,068 млрд руб
Прибыль 2024г: 31,850 млрд руб/ Прибыль мсфо 20,887 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 5,345 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=1978&dt=2025-04-01

Чистая прибыль банка за 2024 год снизилась на 65% г/г до 20,9 млрд рублей при рентабельности капитала (RoE) на уровне 7,0%. Чистый процентный доход сократился на 9% г/г до 105,8 млрд рублей вследствие сокращения чистой процентной маржи на 2,3% (-50 б. п. г/г) на фоне высокой стоимости фондирования. Комиссионный доход упал на 23% до 12,7 млрд рублей. Операционные расходы составили 41,5 млрд рублей (+3% г/г) при соотношении «затраты / доход» (CiR) на уровне 37,2% (в 2023 году — 28,6%); расходы на формирование резервов составили 41,5 млрд рублей при стоимости риска (CoR) на уровне 1,3%. Чистый убыток за 4-й квартал 2024 составил 7,2 млрд рублей. Чистый процентный доход снизился на 38% до 19,9 млрд рублей, а комиссионный доход — на 18% г/г до 3,7 млрд рублей.

Объем корпоративных кредитов увеличился на 15,4% г/г до 2 480,0 млрд рублей, объем розничных кредитов при этом вырос на 8,5% до 217,6 млрд рублей. Доля проблемных кредитов достигла 3,2% — это все еще относительно низкий показатель, свидетельствующий об улучшении кредитного качества портфеля.