Башнефть акции

Александр Ефимов, это такой же интересный вопрос, как и почему обычка настолько дороже префов))

Максим Викторов, шортят обычку, а падает преф. В чем логика, где смысл))

Импорт нефти в Индию растет: Россия достигла рекордного уровня 2,1 млн барр в сутки и заняла 41% нефтяного рынка Индии.

21 июня 2024
Импорт нефти в Индию из России достиг беспрецедентного уровня примерно в 2,1 млн баррелей в сутки в мае, что обусловлено расширением скидок на российскую нефть из-за снижения спроса со стороны Китая. Этот всплеск привел к тому, что доля России на нефтяном рынке Индии достигла почти 41%, укрепив ее позиции в качестве ведущего поставщика для третьего по величине импортера и потребителя нефти в мире.

Импорт из Саудовской Аравии, напротив, упал до 10-месячного минимума, что связано с решением Saudi Aramco повысить срочные цены второй месяц подряд в мае. Общий импорт нефти в Индию в мае вырос на 5,6% по сравнению с апрелем, достигнув около 5,1 млн баррелей в сутки, при этом только импорт российской нефти вырос на 14,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,9% по сравнению с годом ранее.

Индийские нефтеперерабатывающие заводы извлекли выгоду из дисконтированной российской нефти, которая стала более привлекательной с экономической точки зрения, чем аналогичные сорта с Ближнего Востока. Геополитические последствия вторжения в Украину привели к тому, что многие европейские страны снизили свою зависимость от российской нефти, что позволило Индии обеспечить эти поставки со скидкой. Этот стратегический сдвиг не только обеспечивает стабильные поставки в Индию, но и помогает снизить затраты на импорт.

Интересно, что более широкая стратегия импорта нефти Индии включает в себя увеличение закупок у Соединенных Штатов. По состоянию на 2023-24 финансовый год Индия импортирует больше нефти из США, диверсифицируя свои источники и повышая энергетическую безопасность. Такая диверсификация дает значительное экономическое преимущество; Индия заплатила на 16% меньше за тот же объем нефти по сравнению с предыдущим финансовым годом, что подчеркивает финансовые преимущества диверсифицированного портфеля импорта.

Увеличение импорта из России и США также способствовало более широкой тенденции в Азии, где активные закупки Индией подтолкнули импорт нефти в регион к годовому максимуму. Этот динамичный ландшафт подчеркивает развивающуюся энергетическую стратегию Индии, уравновешивающую геополитические соображения с экономическим прагматизмом для обеспечения ее энергетического будущего.

Рекордно высокий импорт нефти Индией из России и увеличение закупок со стороны США отражают взвешенный подход к управлению затратами и обеспечению стабильности поставок в условиях меняющейся конъюнктуры мирового рынка.

Максим Викторов, так почему тогда шортят обычку, а не префы?
О шорте в обычке мы знаем из отчета БКС о маржинальных позициях своих клиентов....

Александр Ефимов, это такой же интересный вопрос, как и почему обычка настолько дороже префов))

Александр Ефимов, всё верно, в префах больше физиков, обычку продают очень неохотно…

Максим Викторов, так почему тогда шортят обычку, а не префы?
О шорте в обычке мы знаем из отчета БКС о маржинальных позициях своих клиентов.
В пользу шорта говорят также отрицательные ставки репо по обычке.

Тредер, не понял, как это объясняет предпочтение к шорту обычки.

Я так думаю, что и обычка и префы снизятся на один и тот же размер дивиден...

Александр Ефимов, всё верно, в префах больше физиков, обычку продают очень неохотно…

Александр Ефимов, потому что обычка 3200, а префы 1900. А дивы одинаковы.

Тредер, не понял, как это объясняет предпочтение к шорту обычки.

Я так думаю, что и обычка и префы снизятся на один и тот же размер дивидендов.
То есть, при шорте обеих бумаг финрез будет одинаков.
Но префы гораздо дешевле привлечь через репо, чем обычку.
Получается, шортить префы выгоднее.

Ришат Галиуллин, почему шортят именно обычку?

Ведь этой бумаги на рынке мало: чтобы взять ее через репо (чтобы потом зашторить), приходитс...

Александр Ефимов, поверь, обычка будет 2500 через определенное время.

Ришат Галиуллин, почему шортят именно обычку?

Ведь этой бумаги на рынке мало: чтобы взять ее через репо (чтобы потом зашторить), приходитс...

Александр Ефимов, потому что обычка 3200, а префы 1900. А дивы одинаковы.

Александр Ефимов, да

Ришат Галиуллин, почему шортят именно обычку?

Ведь этой бумаги на рынке мало: чтобы взять ее через репо (чтобы потом зашторить), приходится доплачивать. Одна из причин дефицита обычки — то, что ее основные держатели не хотят (или не могут) ее продавать. Это делает шорт еще более проблемным.
При этом взять через репо префы можно без доплаты, даже с доходом 15% годовых.

Есть ли версия, почему так хотят шортить обычку, а не префы?

Ришат Галиуллин, делаете ставку на short-squeze?

Александр Ефимов, да

Александр Ефимов, думаю перенести тейк заявку повыше, на 4700

Ришат Галиуллин, делаете ставку на short-squeze?

Уважаемый Солид обращает внимание на отрицательные ставки репо с цк по BANE где-то с начала июня (судя по приложенному ими графику).
Цитирую...

Александр Ефимов, думаю перенести тейк заявку повыше, на 4700

Уважаемый Солид обращает внимание на отрицательные ставки репо с цк по BANE где-то с начала июня (судя по приложенному ими графику).
Цитирую: «отрицательные ставки РЕПО означают дефицит бумаги на рынке или сбор каким-то участником под мегашорт».

Что думаете?

Максим Викторов
заметили что здесь самая высокая дивид доходность
рост которой ожидаю и за 2024
в отличие от транснефти --там только что ...

znak, кстати, тебе осталось очень мало времени тут находиться, так как 2300 перед дивами не будет, как ты обещал. Поэтому собирай вещи и вали на все 4 стороны.

Максим Викторов
заметили что здесь самая высокая дивид доходность
рост которой ожидаю и за 2024
в отличие от транснефти --там только что ...

znak, интерестно, тебя в школе считать учили? Если за 2023 заплатят 250р, а за удачный 1 квартал 2024, когда нефть стоила выше 90$ и бакс стоил выше 90р, заработали только 45р дивов, то как же они смогут за остальные 3 квартала выше 205 р заработать, то есть по 70р за квартал почти? Очень интерестно

Просто рынок стал примитивный и тормознутый. Под доходностью понимают дивы, про р/е некоторые не знают. Вот у клиентов бкс популярен МТС, из...

Ришат Галиуллин,
Количество редких событий (2008, 2014, 2020, 2022, 2024) возросло. Смотреть на год и дальше стало не возможно.
В моем бизнесе ценники за 4 года сходили на 300% туда сюда. Матрица товара дважды поменялась. И какое тут п/е?
Не знаешь чем торговать будешь через год и в каком налоговом интересе.

Тупо дивиденд на руки к депозиту — ответ на расшатывание границ возможных движений.

Просто рынок стал примитивный и тормознутый. Под доходностью понимают дивы, про р/е некоторые не знают. Вот у клиентов бкс популярен МТС, из за див которые выплачиваются долгом. Если какая то компания с рентабельностью выше 20% решит уменьшить дивы для поглащения конкурента, то акции упадут.

Большой соблазн зашортить преф)
Но сижу пока наблюдателем в Башнефти преф.
Татнефть с Лукойлом и Газпромнефтью укатали под 15.5% прогнозируе...

Уважаемый AddDen, у меня вопрос относительно примененной Вами оценки справедливой стоимости акции по формуле «справедливая ст-ть = ближайший дивиденд / применимая процентная ставка».

Судя по тому, что Вы помните про спред между обычкой и префами Башнефти перед продажей компании (это было в 2017 году), Вы являетесь очень опытным участником рынка.

Тогда Вы должны, наверное, помнить, что раньше не было такого подхода к оценке компаний. Была оценка на основе DCF, на основе DDM, на основе мультипликаторов, но не было оценки как дивиденд/ ставка.

Почему же сейчас появился такой подход к оценке и насколько Вы считаете его надежным, чтобы торговать исходя из такого подхода ?

из облигаций тоже бабки выводят. куда они их девают = загадка

upgrunit, походу им сразу прикрыли вход в бакс и юань) наверно ждут заседания Цб и ставки в 18%

из облигаций тоже бабки выводят. куда они их девают = загадка

Не хочет мамба расти… если еще раз 3000 покажет, дальше в ад…

AddDen, расскажи потом)

Сергей Кузьмин, Договорились )

Сергей Кузьмин, Практика критерий, истины .
В конце июля будет понятно .
Я зашортил Башнефть преф чисто для эксперимента, хочу протащить шор...

AddDen, расскажи потом)

AddDen, разница ли в том что Газпром госкомпания а Роснефть нет)

Сергей Кузьмин, Практика критерий, истины .
В конце июля будет понятно .
Я зашортил Башнефть преф чисто для эксперимента, хочу протащить шорт через див. отсечку. Акций немного интерес чисто спортивный.

Ришат Галиуллин, Я и БКС считаем дивиденды Татнефть из расетата 70%, надеемся на 75% из этого и складывается 15-16% див. доходности. Если он...

AddDen, разница ли в том что Газпром госкомпания а Роснефть нет)