Прочитал мсфо башни за 1 кв. На сколько я помню в первом квартале цена на нефть держалась ещё высоко. Отрицательные цены итд случились уже в апреле. Т.е. можно было ожидать снижения ЧП но не того обвала, который мы наблюдаем по факту.
Причины обвала ЧП не очень понятны. Выручка снизилась на 50 миллиардов за счёт чего? Цены вроде не сильно просели, значит должны были упасть объёмы производимой нефти и нефтеародуктов? Тогда почему налоги ндпи остались на прежнем уровне? Непонятно...
Отмечу также, что затраты на транспортировку упали в 1,5 раза, что тоже вроде бы свидетельствует в пользу снижения объёмов. Но цена на приобретённую для переработки нефть у роснефти упала лишь на 15%… какая-то нестыковка. Главная цифра это величина дебиторской задолженности, сопоставимая с квартальной выручкой…
Ощущение, что роснефть выдаивает башню целенаправленно. При таком раскладе даже повышение отчислений на дивы до 50% чп не увеличит стоимость акций компании...
Печалька