Группа Астра акции

Астра представила предварительный отчет о своей деятельности, давайте разбираться.

Группа Астра — крупный российский разработчик инфраструктурного ПО.

Ключевые показатели:
🔘Отгрузки 2025: 21,8 млрд руб. (+9% г/г), при этом отгрузки превысили план. Компания ожидала объём отгрузок в районе цифр предыдущего года или же вовсе их стагнацию

При этом показатели за 9 месяцев были гораздо скромнее:
🔘Чистая прибыль (за 9 мес. 2025): 818 млн руб. (–59% г/г)
🔘Выручка (за 9 мес. 2025): 10,4 млрд руб. (+22% г/г)
🔘Отгрузки (за 9 мес. 2025): 9,6 млрд руб. (–4% г/г).

Клиентская база растёт (но здесь надо понимать, что основная заслуга этого роста — принудительный перевод бюджетных организаций на Linux, при этом темпы роста клиентской базы резко замедляются):
🔘2025 год: более 18 500 клиентов (+2,2% г/г)
🔘2024 год: 18 100 клиентов (+77,5% г/г)
🔘2023 год: 10 200 клиентов.

Прогноз на будущее от компании:
☑️ Активный спрос возобновится при снижении ключевой ставки до 13-15%.
☑️ «Огромный отложенный спрос» может реализоваться в 2026-2028 гг.

Отгрузки выросли на 9%, до 21,8 млрд руб., благодаря масштабированию бизнеса и клиентской базы, а также развитию продуктово-сервисной экосистемы.

Количество клиентов за отчетный период составило более 18 500 (более 18 100 в 2024 г.).
Пока результаты обнадеживают.

Группа Астра раскрыла данные об отгрузках за 2025 год.

Главные цифры
— Отгрузки выросли на 9%, до 21,8 млрд рублей.
— Количество клиентов — более 18 500.
— Число партнерских решений в экосистеме увеличилось на 28% г/г, до 4144.

Ключевые события за четвертый квартал 2025 года
— Расширение клиентской базы. Компания Фосагро перевела более 2000 сотрудников на ОС Astra Linux, к 2027 году планируется увеличить это число до 7000.
— Развитие продуктового портфеля. Выпущено 94 релиза продуктов. Выведена на рынок новая линейка программно-аппаратных комплексов Astra XPlatform.
— Развитие образовательных программ. Запущена программа повышения квалификации с РАНХиГС. Совместно с Хэдхантер планируется развивать систему подтверждения компетенций IT-специалистов.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отмечают улучшение динамики отгрузок в четвертом квартале после снижения за девять месяцев. Снижение ключевой ставки может способствовать восстановлению спроса. Однако акции Группы Астра в настоящее время не входят в список фаворитов аналитиков.

Сегодня Астра отчиталась по отгрузкам за 4 кв. и весь 2025 год.  

❌ Отгрузки 2025 = 21,8 млрд руб. (+9% г/г)  

✔️ Отгрузки 4 кв. 2025 = 12,1 млрд руб. (+22% г/г)

Компания ориентировала аналитиков, что роста отгрузок в 2025 не будет, поэтому рост на 22% в ключевом 4 квартале — скорее, сюрприз. 

Важно помнить, что выручка исторически меньше отгрузок, жду ее в диапазоне 20-21 млрд руб. 

➡️ Прогнозы по прибыли

Отгрузки лучше ожиданий, поэтому поднимаю прогнозы по прибыли до 3,56 млрд руб. в 2025 и 4,51 млрд руб. в 2026 году. 

📊 Оценка Астры

P/NIC 2025 = 15,5, и P/NIC 2026 = 12,2. NIC – скорректированная прибыль на капитализированные расходы. 

Оценка стала лучше (дешевле), поэтому следить за компанией буду повнимательнее. 

Завтра первый отчет по МСФО за 2025 год, Северсталь отчитается, ждем. Как выйдет — сделаю обзор для вас, подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить  🙌

Вот тут собрал для вас 30 своих актуальных обзоров компаний, включая практически все банки, нефтяники и металлурги: t.me/Vlad_pro_dengi/2106

Группа $ASTR
закрыла 2025 год с отгрузками 21,8 млрд руб. (+9% г/г) — выше декабрьских ожиданий. При ключевой ставке 16%+ это редкий пример органического роста в сегменте инфраструктурного ПО.

Основные показатели:
• Клиентская база превысила 18 500 компаний — рост за счет масштабирования экосистемы.
• Технологические партнерства выросли на 28% (4 144 решения) — Астра становится стандартом де-факто для интеграторов.

Это доказательство спроса на отечественное ПО в условиях, когда многие компании сворачивают ИТ-бюджеты.

Финансовые результаты по МСФО — 31 марта. Но уже сейчас ясно, что Астра готовится к отложенному спросу, который хлынет при дальнейшем смягчении ставок.

🚀 Отгрузки за 2025 год увеличились на 9% год к году до 22 млрд рублей. Это выше наших прогнозов, озвученных в декабре. Ключевые факторы роста: масштабирование бизнеса, увеличение числа клиентов – в прошлом году их было более 18 500, а также развитие экосистемы.

 В прошлом году особое внимание мы уделяли развитию технологических партнерств. С нашими продуктами совместимо более 4 100 партнерских решений, что на 28% больше 2024 года. Это подтверждает зрелость экосистемы «Группы Астра» и упрощает миграцию заказчиков.

 🔥 Продолжаем формировать базу для реализации отложенного спроса: наша команда тестирует широкую линейку продуктов в клиентской IT-инфраструктуре — видим высокий потенциал трансформации этих «пилотов» в продажи по мере улучшения экономической ситуации.

 Раскрыть финансовые результаты по МСФО за 2025 год планируем 31 марта.

 ❤️ Ваша $ASTR

 Astra Linux 1.8.4 делает работу системных администраторов проще, а корпоративную инфраструктуру – безопаснее. Рассказываем, что добавили в релиз.

 🔹 Безопасная установка и гибкое управление

• Теперь при подключении репозиториев можно проверить их подлинность – это позволяет безопасно устанавливать свои и сторонние пакеты

• Система автоматически оценивает память, переключается в консольный режим (установка без графического интерфейса) при необходимости и точно рассчитывает нужное место на диске

 🔹Виртуализация и контейнеры

• Менеджер виртуальных машин теперь автоматически управляет резервными копиями и умеет сохранять их в облачное хранилище с шифрованием

• Виртуальные машины теперь поддерживают сенсорные экраны, что позволяет тестировать приложения с сенсорным вводом в виртуальной среде

• Обновили систему контейнеризации – появились новые команды и обновлены библиотеки.

 🔹Удобный удаленный доступ

• Удаленный доступ защищен от перехвата данных злоумышленниками благодаря специальному способу аутентификации

Лишь 16% российских организаций используют исключительно отечественное программное обеспечение для виртуализации рабочих столов (VDI). В основном это компании госсектора, следует из исследования OrionSoft, с которым ознакомились «Ведомости». Еще 50% опрошенных продолжают работать только на западных VDI-решениях, несмотря на годы импортозамещения.

Исследование основано на опросе 104 организаций из сфер финансов, IT, нефтегаза, промышленности и услуг. Около 11% респондентов — компании со штатом более 10 тыс. человек, еще 80% — средние и крупные организации с численностью от 100 до 10 тыс. сотрудников.

Основная цель использования VDI — удаленная и гибридная работа: так ответили 68% компаний.
Еще 18% применяют виртуальные рабочие столы для повышения информационной безопасности,
16% — для мобильной работы,
14% — ради экономии на лицензиях.

Почему не переходят на российские решения

Ключевые претензии к отечественному ПО — несовместимость с текущей IT-инфраструктурой, более медленная работа, проблемы с удобством и стабильностью, а также вопросы к безопасности.

Обычно основные расходы IT-компаний приходятся на сотрудников, которые разрабатывают и внедряют технологические продукты. Сегодня расскажем о таких типах расходов подробнее.

📌 В финансовых отчетах раскрываются затраты на фонд оплаты труда (ФОТ) и среднесписочная численность персонала (ССЧ). Из этих показателей можно сделать вывод, как меняются расходы на зарплаты сотрудников в течение отчетного периода.

📌 Особенность IT-компаний – часть затрат на ФОТ персонала может капитализироваться в составе затрат на разработку ПО и не отражаться напрямую в расходах периода (в отчете о прибылях и убытках). В результате часть капитализированного ФОТа отражается в активах и списывается через амортизацию в течение нескольких лет.

📌 Еще одна часть вознаграждения сотрудников IT-компаний – программа долгосрочной мотивации (LTI), о которой мы рассказывали ранее. В нашем случае LTI предполагает передачу менеджменту и ключевым разработчикам акции за достижение долгосрочных целей развития.

📌 Также в ФОТ сотрудников включены страховые взносы. С этого года для IT-компаний сохраняется льготная ставка по ним – на уровне 15% до предельной базы, 7,6% с превышения над ней.

📢 В понедельник, 2 февраля, мы опубликуем отгрузки за 2025 год.

Не забудьте поставить напоминание!

📅 Следить за всеми ключевыми событиями можно на сайте в разделе «Календарь инвестора»: https://astra.ru/investors/calendar/

📝Финансовые результаты за предыдущие периоды отражены в датабуке и отчетностях, раздел «Отчеты и результаты»: https://astra.ru/investors/results/

❤️ Ваша $ASTR

📉 Глобальный тренд нисходящий, но компания фундаментально сильная.

НА д1.
🕯 По тренду построил пять волн, сейчас есть вероятность построить разворотную фигуру, но это произойдёт не быстро, так как объемов в рынке мало.
Явно видно что топливо у медведей заканчивается.

🥳 На двухчасовом тайме ближайший уровень сопротивлением 267,05, если пробьет и закрепится, то увидим повышение цены и пойдем до 310.

✔️ В данный момент можно рассмотреть актив в среднесрочной или долгосрочной перспективе.

‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

🔍канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Запускаем ALD Proдля малого и среднего бизнеса

 Служба каталога ALD Pro делает IT-инфраструктуру безопаснее: при помощи нее можно централизованно управлять учетными записями, контролировать аутентификацию и автоматически настраивать доступы пользователей через групповые политики.

 Новые версии ALD Pro Lite и ALD Pro Lite Plus адаптированы специально под предприятия малого и среднего бизнеса. Они различаются только лимитом управляемых устройств: с первой версией можно подключить до 50 штук, а со второй — до 100. Каждый из двух пакетов включает контроллер домена, операционную систему Astra Linux Server с максимальным уровнем защиты «Смоленск» и набор базовых IТ‑сервисов.

 Решения сохраняют все преимущества полной версии, обладая более гибкой моделью лицензирования и привлекательной ценой. Все условия использования фиксируются в лицензионном соглашении.

 Подробнее рассказали в пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/gruppa-astra-predstavlyaet-ald-pro-lite-dostupnoe-reshenii-dlya-malogo-i-srednego-biznesa/

Чего так просело?

🚀Один из крупнейших российских производителей минеральных удобрений $PHOR поступательно переходит с иностранного софта на российский. Уже более 2 000 сотрудников компании работают на операционной системе Astra Linux.

 Проект рассчитан на три года и проходит в несколько этапов.

🔹2024 год: тестирование ОС Astra Linux, отбор совместимых приложений и формирование дорожной карты миграции.

🔹2025–2026: начало миграции, интеграция с системами информационной безопасности и создание тестовой среды для промышленной эксплуатации.

🔹 2027: более 7 000 сотрудников, центры обработки данных (ЦОДы) и все производственные площадки будут переведены на решения «Группы Астра».

 Перед запуском такого масштабного проекта были максимально учтены все особенности оборудования «ФосАгро». На всех этапах миграции обеспечена непрерывность производства, а также предусмотрена программа обучения сотрудников по работе с новым софтом.

 Подробнее — в нашем пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/fosagro-perekhodit-na-otechestvennoe-po-masshtabnyy-proekt-vned-reniya-astra-linux-/

По нашим оценкам, ближайшие месяцы для «Астры» пройдут под давлением: слабые операционные результаты и консервативный прогноз на 2026 год не поддерживают текущую премию к рынку.

Основное:
— Ожидаем слабые результаты за 2025 год. На фоне негативной конъюнктуры компания, вероятно, не выполнит гайденс по удвоению чистой прибыли к 2026 году.
— Котировки росли на спекулятивных новостях, но фундамент не улучшился:
— Слухи о покупке НОТ («Мой.Офис»): +3%, но после опровержения коррекции не последовало.
— Слухи о покупке «Росатомом» доли <20%: ещё +3%. При такой доле цена сделки может не раскрываться, а текущая рыночная цена выглядит завышенной.

Оценка: «Астра» торгуется с премией к медиане аналогов и к «Базису», хотя её прогнозы этого не оправдывают.



Источник

В моменте фундаментал у Астры — под давлением, но пока это не критично. Если смотреть их отчет за 9 месяцев 2025 года, то мы увидим, что выручка выросла на 22%, однако отгрузки упали на 4%, а скорректированная EBITDA и чистая прибыль снизились. Компания объясняет это отложенным спросом: ключевая ставка сейчас высокая и многие компании экономят бюджеты. Но сейчас у Астры идут пилотные проекты, которые могут перерасти в реальные продажи позднее при улучшении конъюнктуры. При этом долговая нагрузка у компании минимальна, а операционная эффективность повышается за счёт жёсткой оптимизации затрат.

Более того, компания рассматривает как опцию поиск стратегического инвестора для выхода на новые рынки, что также может способствовать долгосрочному росту бизнеса компании. Если говорить про потенциальные драйверы для роста в следующие два года, то это на наш взгляд снижение ключевой ставки и оживление инвестиционной активности со стороны заказчиков Астры, потенциальное вхождение в капитал компании стратегического инвестора и органический рост бизнеса.

Привет, друзья!

⭐️Наши платформа контейнеризации признана лучшим решением для ИИ (Группа Астра)

«Платформа Боцман» со значительным отрывом возглавила рейтинг CNewsMarket. Эксперты отметили продвинутую работу с машинным обучением, видеокартами, зрелость встроенных инструментов и экосистемы, безопасность и отказоустойчивость.

✏️Усилили защиту нашего решения для виртуальных рабочих мест (Группа Астра)

Termidesk теперь совместим с устройствами Рутокен от компании «Актив». Заказчики могут внедрить двухфакторную аутентификацию, требующую использования пароля вместе с USB-ключом или смарт-картой, что обеспечит безопасное подключение.

✏️Правительство утвердило план цифровой трансформации России до 2030 года (ТАСС)

К 2030 году планируется достичь полной «цифровой зрелости» в госуправлении, экономике и социальной сфере через внедрение ИИ, автоматизацию на единых платформах, обучение персонала и переход на отечественное программное обеспечение.

❤️ Ваша $ASTR

Ожидаем слабых темпов роста отгрузок и выручки г/г в 4К25, хотя динамика улучшится относительно 3К25. За 2025 г. прогнозируем рост отгрузок и выручки всего на 4% и 11% г/г соответственно. В реальном выражении отгрузки снизятся, так как средний рост стоимости услуг/лицензий по итогам года оцениваем в 15-20% г/г.

Такую динамику объясняем слабыми 9М25 и неизменившейся рыночной конъюнктурой в 4К25. Сниженный спрос на российское ПО связан с экономией бюджетов заказчиков, возможной несовместимостью продукта с зарубежным ПО, необходимостью частой кастомизации после установки и стоимостью решений «Астры».

Не прогнозируем существенного ускорения отгрузок и выручки в 2026 г., так как не ожидаем увеличения бюджетов госзаказчиков и объектов КИИ на фоне жесткой ДКП и дефицитного федерального бюджета.

Рост отгрузок и выручки в 2026 г. составит, по нашей оценке, всего 15% и 12% г/г соответственно. Он будет обусловлен в основном ростом средней стоимости продуктов/услуг, а не реальными объемами.