Инарктика (Русская Аквакультура) акции

Этой осенью мы проводили опрос розничных инвесторов (помните анкету в нашем канале?) и интервью с лидерами мнений инвестиционного сообщества. Спасибо – мы получили около 600 ответов!

🐟 Большинство опрошенных покупали акции Инарктики и продолжают их держать. Причем 86% из них держат наши акции более года. Многие отмечали, что им нравится бизнес компании и премиальное качество продукции. Инвесторы верят в пищевую промышленность, в целом – как стабильный сектор с растущим спросом.

🐟 Мы выяснили, что практически все опрошенные хорошо понимают бизнес-модель компании. Планируем и дальше делиться подробностями нашего бизнеса, в том числе в наших соцсетях.
Ваши ответы помогли не только получить обратную связь об Инарктике, но и в целом понять настроение инвесторов.Делимся интересными выводами про рынок:

🔹 Около 35% опрошенных за последний год пересмотрели свой портфель и отказались от части эмитентов, но доля акций осталась примерно той же. Еще столько же в целом, оставили свою стратегию прежней. Около 24% сократили долю акций, перейдя в другие инструменты (облигации, депозиты, фонды ликвидности).

Цены на лосося и форель находятся под давлением из-за снижения курса доллара. 80% красной рыбы на российском рынке – это экспорт из Чили (лосось) и Турции (форель). Поэтому, при снижении валюты, снижается и цена экспорта. 

И, как следствие, цены на продукцию Инарктики (оставшиеся 20% рынка), тоже снижаются. 

Снизил прогнозы по прибыли на 2025 и 2026 годы: 

❌ Чистая прибыль 2025 = 2,68 млрд руб.

❌ Чистая прибыль 2026 = 6,52 млрд руб. (в модели средний доллар 90)

📊 Оценка компании

Инарктика оценивается в 16,4 P/E 2025 и 6,7 P/E 2026 года. В 2025 дорого, в 2026 — справедливо, без дисконта. 

Следующий отчет у Инарктики мы увидим только в марте 2026. И в нем, самое интересное, за чем стоит последить — восстановление рыбы. Компания ранее говорила о том, что к концу года объем рыбы восстановится на уровень 2023 года (30 тыс. тонн+). 

Пока же лучше постоять в стороне. 

Инарктика в начале года казалась интересной идеей под восстановление биомассы: t.me/Vlad_pro_dengi/1559 , но это при курсе 100 руб. за $, при курсе 80, другой разговор.

Инарктика порадует?🕯 На дневном тайме строится сужающиеся канал – клин.Нижняя стенка клина и сильный уровень поддержки 470, отсюда оттолкну...

🕯 На дневном тайме строится сужающиеся канал – клин.

Нижняя стенка клина и сильный уровень поддержки 470, отсюда оттолкнулись и в данный момент есть шанс пойти к верхней стенке клина 593.

📈 На двухчасовом тайме похоже строит разворот, объемов в рынке мало, поэтому двигается очень медленно.
Ближайшее сопротивление 490, как только пробьет, пойдёт до 503.

При пробитии поддержки 470 может сломать фигуру, но шансов на рост гораздо больше.
Не является инвестиционной рекомендацией

Канал в тг где много разборовКВ_НА_ТАИТИ

«Проработать при участии заинтересованных исполнительных органов субъектов Российской Федерации, отраслевых союзов (ассоциаций) вопрос целесообразности введения вывозных таможенных пошлин на основные виды водных биоресурсов с целью стимулирования производства отечественной рыбной продукции с высокой степенью переработки»

Совет директоров предложил акционерам на внеочередном собрании 29 декабря утвердить состав совета директоров. Ранее было принято решение расширить совет с 8 до 9 человек: в новый состав предложены действующие члены совета и новый независимый директор Алексей Благирев.

Благирев больше 20 лет работает в области цифровизации бизнеса и внедрения передовых технологий. Финтех, искусственный интеллект, блокчейн, гейминг. Алексей был управляющим директором по развитию бизнеса в SingularityNET (платформа на базе блокчейна для монетизации ИИ-решений) и руководил цифровыми проектами в крупных компаниях, включая банки.

При чем тут Инарктика?

🔹 Мы планомерно внедряем технологии на базе искусственного интеллекта для роста эффективности бизнеса. Например, уже используем технологии на базе компьютерного зрения для контроля процесса кормления и анализ больших данных для прогнозирования веса и размерных рядов рыбы. Это помогает оптимизировать производственный цикл и повышает экономическую эффективность всей компании. Так что опыт Алексея может быть полезен для развития этих направлений – новых технологий, цифровых решений и инноваций.

«Снижение спроса, особенно в США, в сочетании с сохраняющейся инфляцией и геополитической напряженностью может ослабить стимулы для наращивания производства», — поясняют аналитики.

Про мою модель потребления лосося.В ресторанах, в которые я хожу блюда из лосося лихо подорожали в прошлом году.
Можно сказать иксанули. Это...

В прошлом посте мы обсуждали, в каких странах мира имеются благоприятные условия для аквакультурного выращивания лосося. Сегодня расскажем об основных производителях. 

🐟 Крупнейшие производители атлантического лосося – компании из Норвегии, родоначальницы аквакультурного бизнеса. Это Mowi, Salmar, Cermaq (принадлежит японской Mitsubishi), Leroy Seafood Group, Grieg Seafood и другие.

🐟 При этом крупнейшие норвежские компании имеют производственные площадки в разных регионах мира, чтобы быть ближе к потребителю. Например, Mowi выращивает лосося не только в Норвегии, но также в Чили, Канаде, Шотландии, Ирландии и на Фарерских островах.

🐟 Канадская Cooke Seafood тоже работает глобально: помимо Канады, компания выращивает лосося также в США, Чили и Шотландии. В число ведущих мировых производителей лосося входят чилийские Aquachile и MultiX, а также компания Bakkafrost c Фарерских островов (Дания).

🚀 Инарктика – крупнейший производитель атлантического лосося в России. Мы ставим перед собой цель увеличить производство в среднесрочной перспективе до 60 тыс. тонн в год. С ростом производства мы стремимся войти в десятку крупнейших мировых производителей лосося.

За последние четверть века доминирующим методом производства лососевых рыб стала аквакультура.

🐟 В прошлом году производство лососевых, выращенных на фермах, составило 2,8 млн тонн, при этом основной объем пришелся на атлантического лосося. А вылов диких лососевых – горбуши, нерки, кеты и др. – показал в 6 раз меньший объем.

Разведение атлантического лосося (семги) в морских садках возможно лишь в нескольких регионах мира. Разберемся, почему:

🔹 Ключевым условием является диапазон температур воды от 1°C до 20°C. Идеальной для лосося является температура от 8°C до 14°C.

🔹 Фермы должны быть расположены в прибрежных участках, где акватория достаточно спокойная. Но при этом должен быть определенный уровень течения, который обеспечивает циркуляцию воды в садке.

Такие условия обычно встречаются в водах, защищенных архипелагами и фьордами. Подходящие береговые линии находятся в определенных широтных диапазонах Северного и Южного полушарий.

🐟 В Южном полушарии – это Чили, Тасмания (остров ниже Австралии) и Новая Зеландия.

В ресторанах, в которые я хожу блюда из лосося лихо подорожали в прошлом году.
Можно сказать иксанули. Это произошло вслед за повышением цен на лосось.

Но после того как цены на лосось снизились обратно в этом году (можно сказать рухнули), никто в меню цены не стал понижать.
Поэтому лично я просто перестал заказывать блюда из лосося вообще.
Принципиально.

🦈 Ведущая российская компания в области аквакультуры ИНАРКТИКА в прошлом году снова сильно пострадала из-за биологических рисков, и в этом контексте интересно порассуждать на тему инвестиционных перспектив компании, опираясь на недавнюю онлайн-конференцию с руководством ИНАРКТИКА, которая состоялась на площадке Мосбиржи, и в которой команда «Инвестируй или проиграешь», разумеется, приняла участие.

▪️В этом году наблюдается хороший рост биомассы, что создаёт неплохой задел для увеличения объёма продаж красной рыбы в 2026 году, который должен конвертироваться и в рост финансовых показателей.

▪️При этом менеджмент отказался озвучивать целевые прогнозы по выручке и EBITDA на следующий год, отметив, что помимо объёма продаж серьёзное влияние на результаты окажет динамика валютного курса, поскольку при сильном рубле у компании снижаются отпускные цены, т.к. она становится менее конкурентоспособной, на фоне импорта из Чили и Турции.


▪️Строительство кормового завода планируется завершить в конце 2026 года, а в 2027 году ожидается выходу на проектную мощность. Реализация этого проекта позволит не только сократить затраты на покупку корма, но и, что важнее, обеспечит контроль качества корма, что критически важно в аквакультуре.

💪 Успешно собрали книгу заявок на выпуск облигаций серий 002Р-04 и 002Р-05 совокупным объемом 3 млрд рублей. Его итоги:

📌 Объем выпуска трехлетних облигаций выпуска 002Р-04 с фиксированным ежемесячным купоном составил 0,7 млрд рублей. Купон установлен на уровне 15,75% годовых.

📌 Объем выпуска трехлетних облигаций выпуска 002Р-05 с переменным ежемесячным купоном (флоатеров) составил 2,3 млрд рублей. Купон установлен на уровне Ключевая ставка ЦБ+290 б.п.

Размещение сопровождалось высоким интересом со стороны инвесторов, в том числе частных лиц. Это позволило нам снизить ставку купона относительного изначального уровня по облигациям обеих серий, что подтверждает доверие к нашему бизнесу.

🚀 Привлеченные средства направим на рефинансирование кредитов и развитие компании.

Техническое размещение облигаций запланировано на 19 ноября.

Ваша Инарктика