Финаме
БКС Мир ИнвестицийМосква. 2 марта. ИНТЕРФАКС — Менеджмент «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) предлагает наблюдательному совету компании изменить дивидендную политику, упростив диапазон долговой нагрузки, в рамках которой рассчитывается доля FCF, причитающаяся акционерам в рамках промежуточных и годовых выплат.
Как следует из презентации, «АЛРОСА» предлагает при уровне leverage 0-1,0x перечислять акционерам 70-100% free cash flow. Действующая дивидендная политика предполагает выплату 100% FCF при 0-0,5x и от 70 до 100% FCF при 0,5-1,0x.
При net debt EBITDA от 1 до 1,5x компания по-прежнему ориентируется на сокращение выплат до 50-70% денежного потока.
Основные параметры остаются неизменными, поясняет компания: выплаты будут осуществляться два раза в год на основе свободного денежного потока и leverage. Изменения обеспечат стабильность доходам акционеров, повысят гибкость в управлении долговым портфелем, а также способствуют более четкому таргетированию долговой нагрузки компании.
«АЛРОСА» по-прежнему ориентируется на уровень долговой нагрузки в пределах 0,5-1,0x.
Ну, теперь вниз?
| Число акций ао | 7 365 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 298,4 млрд |
| Выручка | 193,9 млрд |
| EBITDA | 53,3 млрд |
| Прибыль | 25,3 млрд |
| Дивиденд ао | 0 |
| P/E | 11,8 |
| P/S | 1,5 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | 6,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| АЛРОСА Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
АЛРОСА акции
40.51₽ +1%
-
Кто может проясните пожалуйста. Ну как они такой СДП вытянуть смогли? Прибыль упала в чуть ли не в 2 раза, EBITDA снизилась, а СДП вырос. Ну как?
Volk_from_Moscow, смотрите: капзатраты снизили (+3млрд), запасы уменьшились (+3 млрд), снизили дебиторку (+5 млрд), сильно увеличили кредиторскую задолженность (+20 млрд). Т.е. очень хорошо поработали с оборотным капиталом. Повторить это будет трудно, скорее в другую сторону маятник качнется. Рост курса негативно отразился на чистой прибыли, но помог выручке, EBITDA и СДП
Вышел просто отличный отчет, началась финальная раздача на задерге)
Sergey_Sergeevich,- Выручка за 2020 год упала до 217 млрд руб (-7% к 233 млрд за 2019 год)
Себестоимость продаж упала до 117 млрд (118 млрд)
Чистые финансовые расходы 29 млрд руб (доходы 2.8 млрд за 2019)
Чистая прибыль упала до 31.8 млрд руб (62 млрд за 2019 год) или 4.4 руб на акцию
Операционный денежный поток 96.5 млрд. Капзатраты упали до 17 млрд (20 млрд в 2019)
Депозиты выросли на 21 млрд, дивиденды составили 19 млрд, уплаченные проценты 8.5 млрд, увеличение долга 25 млрд
Денежные средства выросли на 69.4 млрд и с учетом положительной курсовой переоценки на 4 млрд руб составили 86.9 млрд
Долг вырос до 167.9 млрд руб (117.3 на начало года)
Чистый долг составил 31.2 млрд. EBITDA 87.6 млрд руб. Отношение (чистый долг)/EBITDA упало до 0.36, что позволяет рассчитывать на крупные дивиденды (около 11 руб) за 2020 год.
Честно, говоря думаю что АЛРОСА выше не пойдет… Сильные показатели компании обусловлены в большей степени приобретением в ГОХРАН.
Покупки были нацелены на поддержание отрасли в кризис и снижение мировых цен. Государство на мой взгляд покупку алмазной продукции приостановит… Будет болтаться в диапазоне 90-105...
Сухомлинов Алексей, Откуда информация, что вообще в ГОХРАН закупки были?
Честно, говоря думаю что АЛРОСА выше не пойдет… Сильные показатели компании обусловлены в большей степени приобретением в ГОХРАН.
Покупки были нацелены на поддержание отрасли в кризис и снижение мировых цен. Государство на мой взгляд покупку алмазной продукции приостановит… Будет болтаться в диапазоне 90-105...
Сегодня вышел отчет Алросы за 4 квартал и весь 2020 год по МСФО.
По итогам 4 квартала 2020 результаты Алросы выглядят просто отлично:
1. Выручка выросла на 53%.
2. EBITDA выросла на 24%.
3. Свободный денежный поток вырос в 2.9 раза.
3. Чистая прибыль выросла в 2.8 раза.
А вот по итогам года результаты выглядят гораздо хуже:
1. Выручка упала на 7%.
2. EBITDA упала на 18%.
3. Чистая прибыль упала на 49%.
Видимо, очень сильные результаты 4 квартала нивелировали ожидаемые убытки по итогам 2020 года.
Сегодня акции Алросы являются одними из лидеров роста на нашем рынке.
[Переслано от FlashTraderNews4Bot]
[ Фотография ]
💎АЛРОСА приглашает инвесторов и аналитиков к участию в Дне инвестора, который пройдет в онлайн-формате. 15:00 (Москва)
Ссылка для регистрации (ZOOM)
www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/день-стратегии/
. #ALRS #id199 #micex(+) #новости(+)- Кто может проясните пожалуйста. Ну как они такой СДП вытянуть смогли? Прибыль упала в чуть ли не в 2 раза, EBITDA снизилась, а СДП вырос. Ну как так-то?
- #ALRS
❗️ Сегодня Алроса проведет в 15:00 день стратегии, на котором расскажет о своих планах по оптимизации эффективности бизнеса, по своему положению на рынке, а также прогнозы спроса на бриллианты и их запасов, что в совокупности capex Алросы определяет размер дальнейших дивидендов.
Ссылка для регистрации на конференцию (https://goldmansachs.zoom.us/webinar/register/WN_v4OzlNgTR8O-gzBvuKgolg) Потому что дивиденды платятся не из ЧП, а из СДП
а тут настолько ударный 4й квартал вышел, что долг\ебитда стало меньше 0.5, т.е. можно платить 100% СДП. Выйдет 8 или 9 р на акциб (в зависимости от того будет или не будет учитываться 1е полугодие)
zzznth, как это возможно? в ФЗ «Об акционерных обществах» четко написано, что дивы платятся исключительно из ЧП. СДП — это сугубо финансовая терминология, а не юридическая.
Сергей, во-первых не из ЧП, а из ЧП или нераспределенной ЧП прошлых лет. И все это РСБУ, а не МСФО. У Алросы с нераспределенкой проблем нет. Там 170 чтоль ярдов. Так что юридических оснований отклоняться от дивполитики нет тоже
zzznth, я сейчас прикинул. Если брать не чистую прибыль, а СДП, то получается при 100% выплате это где-то 10,5 руб. на акцию дивов. Хотя здесь может быть и 70% от СДП. А когда будет ГОСА, где будут утверждать дивы за 2019 год?Потому что дивиденды платятся не из ЧП, а из СДП
а тут настолько ударный 4й квартал вышел, что долг\ебитда стало меньше 0.5, т.е. можно платить 100% СДП. Выйдет 8 или 9 р на акциб (в зависимости от того будет или не будет учитываться 1е полугодие)
zzznth, как это возможно? в ФЗ «Об акционерных обществах» четко написано, что дивы платятся исключительно из ЧП. СДП — это сугубо финансовая терминология, а не юридическая.
Сергей,
База расчета – свободный денежный поток
В соответствии с новой дивидендной политикой в качестве базы расчета дивидендов используется свободный денежный поток1 (СДП), который учитывает денежный поток от операционной деятельности после вычета суммы инвестиций (капитальных вложений) в основное производство.
В зависимости от значения коэффициента «Чистый долг2/EBITDA3» Наблюдательный совет рекомендует размер полугодовых дивидендных платежей исходя из суммы СДП за соответствующее полугодие отчетного года:
Более 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года составляет менее 0,0х;
100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0х-0,5х (не включая 0,5х);
От 70% до 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,5х-1,0х (не включая 1,0х);
От 50 до 70% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 1,0х-1,5х.
www.alrosa.ru/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B0%D0%BC-%D0%B8-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B0%D0%BC/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%BE%D0%B2/%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D1%8B/
Алексей Дегтярев, я понимаю. Спасибо! А почему аналитики дают прогноз около 4,5 руб. на акцию дивов за весь 202 год? В чем прикол? И где тут 10% тех самых?
Потому что дивиденды платятся не из ЧП, а из СДП
а тут настолько ударный 4й квартал вышел, что долг\ебитда стало меньше 0.5, т.е. можно платить 100% СДП. Выйдет 8 или 9 р на акциб (в зависимости от того будет или не будет учитываться 1е полугодие)
zzznth, как это возможно? в ФЗ «Об акционерных обществах» четко написано, что дивы платятся исключительно из ЧП. СДП — это сугубо финансовая терминология, а не юридическая.
Сергей, во-первых не из ЧП, а из ЧП или нераспределенной ЧП прошлых лет. И все это РСБУ, а не МСФО. У Алросы с нераспределенкой проблем нет. Там 170 чтоль ярдов. Так что юридических оснований отклоняться от дивполитики нет тожеПотому что дивиденды платятся не из ЧП, а из СДП
а тут настолько ударный 4й квартал вышел, что долг\ебитда стало меньше 0.5, т.е. можно платить 100% СДП. Выйдет 8 или 9 р на акциб (в зависимости от того будет или не будет учитываться 1е полугодие)
zzznth, как это возможно? в ФЗ «Об акционерных обществах» четко написано, что дивы платятся исключительно из ЧП. СДП — это сугубо финансовая терминология, а не юридическая.
Сергей,
База расчета – свободный денежный поток
В соответствии с новой дивидендной политикой в качестве базы расчета дивидендов используется свободный денежный поток1 (СДП), который учитывает денежный поток от операционной деятельности после вычета суммы инвестиций (капитальных вложений) в основное производство.
В зависимости от значения коэффициента «Чистый долг2/EBITDA3» Наблюдательный совет рекомендует размер полугодовых дивидендных платежей исходя из суммы СДП за соответствующее полугодие отчетного года:
Более 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года составляет менее 0,0х;
100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0х-0,5х (не включая 0,5х);
От 70% до 100% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,5х-1,0х (не включая 1,0х);
От 50 до 70% от СДП: если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 1,0х-1,5х.
www.alrosa.ru/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B0%D0%BC-%D0%B8-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B0%D0%BC/%D0%B8%D0%BD%D1%84%D0%BE%D1%80%D0%BC%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%BE%D0%B2/%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D1%8B/Потому что дивиденды платятся не из ЧП, а из СДП
а тут настолько ударный 4й квартал вышел, что долг\ебитда стало меньше 0.5, т.е. можно платить 100% СДП. Выйдет 8 или 9 р на акциб (в зависимости от того будет или не будет учитываться 1е полугодие)
zzznth, как это возможно? в ФЗ «Об акционерных обществах» четко написано, что дивы платятся исключительно из ЧП. СДП — это сугубо финансовая терминология, а не юридическая.- Откуда такой ажиотаж по компании? Прибыль упала почти в 2 раза, рост CAPEX`а. Пока неочевидные перспективы по восстановлению рынка алмазов — спрос на промышленные вообще падает не первый год вроде, насчет ювелирных — тоже большой вопрос. Там, как я понимаю, вся надежда на средний класс в КНР и Индии. Мне акция тоже нравится, но что-то я остерегаюсь перспектив роста прибыли.
Набсовет АЛРОСА рассмотрит дивиденды 21 апреля - презентация
презентация
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Чистая прибыль АЛРОСА за 20 г составила ₽32,2 млрд, -49%
- Выручка за 4 кв. увеличилась в 2 раза кв/кв до 98,6 млрд руб. (+53% г/г) в связи с восстановлением спроса на алмазы к концу года. За 12М выручка составила 221,5 млрд руб. (-7%).
- Показатель EBITDA за 4 кв. вырос до 31,8 млрд руб. (+24% кв/кв) благодаря росту продаж алмазов на фоне восстановления спроса со стороны как гранильного сектора, так и конечных потребителей. За 12М показатель EBITDA составил87,6 млрд руб. (-18%).
- Рентабельность по EBITDAза 4 кв. составила 32% (4 кв. 2019 г.: 46%) в связи с ростом доли продаж мелкоразмерных камней. За 12М рентабельность составила 40% (45% в 2019 г).
- Чистая прибыль за 4 кв. увеличилась до 21,3 млрд руб. (+2,8 раза кв/кв), что обусловлено ростом выручки. За 12М чистая прибыль составила 32,2 млрд руб. (-49%) за счет снижения выручки, а также отрицательного влияния курсовых разниц на фоне ослабления курса рубля.
- Свободный денежный поток (СДП) в 4 кв. вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд руб. за счет роста операционного денежного потока до 69,6 млрд руб., за 2 полугодие 2020 г. значение показателя составило87,8 млрд руб. За 12М СДПсоставил79,5 млрд руб. (+31,9 млрд руб.).
- Инвестиции за 4 кв. снизились до 4,4 млрд руб. (-18% кв/кв; -36% г/г). За 12М – 17 млрд руб.
- Показатель Чистый долг/12М EBITDA на конец 4 кв. снизился до 0,4х (3 кв. 2020 г.: 1,25х).
- Прогноз на 2021 г.:
- уровень производства – 31,5 млн кар;
- инвестиции – около 25 млрд руб. (ранее: 29 млрд руб.).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
АЛРОСА - факторы роста и падения акций
- Алроса ожидает снижения добычи алмазов в мире в течение следующих 7 лет. Эксперты говорят об исчерпании запасов в мире с 2025 года. (13.02.2022)
- Дефицит алмазов на рынке в 2022 году (даже без учета устранения Алросы с рынка при помощи санкций) (30.05.2022)
- В 2022 году в США ожидается рекордное число свадеб за последние 40 лет (30.05.2022)
- Алроса производит как правило мелкие камни, происхождение которых сложнее отследить (30.05.2022)
- С 2023г возобновились отчетности по продажам и добыче алмазов, выплата дивидендов. (20.09.2024)
- Монопродуктовая компания, которая никак не развивается, не диверсифицируется и целиком зависит от мировой алмазной конъюнктуры (13.11.2020)
- Крупнейшие ювелирные сети мира отказались от бриллиантов из российских алмазов (30.05.2022)
- Компания под санкциями. С 2022 года не отчитывается по продажам. Есть большие проблемы со сбытом. (30.05.2022)
- Крупнейшая в мире платформа по торговле бриллиантами RapNet исключила из своей торговой системы российские бриллианты, которые составляли 1/3 оборота. (30.05.2022)
- США: запрет на импорт российских алмазов и бриллиантов. (Исключение для бриллиантов, которые сделаны из российских алмазов в других странах, например, Индии) (30.05.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
АЛРОСА - описание компании
АК «АЛРОСА» (ИНН 1433000147) является одной из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится 97% всех алмазов РФ и около 25% мировой добычи. В состав компании входят: «ЕСО АЛРОСА», «Бриллианты АЛРОСА», а также Айхальский, Мирнинский, Удачнинский и Нюрбинский ГОК. Крупнейшими акционерами АК «АЛРОСА» являются Росимущество с долей в уставном капитале в 43.9256% акций и Республике Саха (Якутия) — 25% акций. В свободном обращении находятся 23.0739% АК «АЛРОСА»
Крупнейшие добывающие дочки Алросы:
ООО «Алмазы Анабара»
ООО «Севералмаз»
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
