Акрон акции

Жесть. Байбек 4м акций (по сути весь фф — 10% капы)
Но по цене всего 6050. Больше похоже на аналог дива. Хотели бы консолидироваться и скупить всё — объявили бы цену хотя бы процентов на 20 выше

Акрон выкупит 10% от уставного капитала по ₽6050 за акцию
Совет директоров ПАО «Акрон» 16 июня 2021 года принял решение о приобретении обществом собственных размещенных акций в соответствии с пунктом 2 статьи 72 Федерального закона «Об акционерных обществах».

Количество приобретаемых акций составит не более 4 053 400 штук, что составляет 10% от уставного капитала. Цена приобретения одной акции устанавливается в размере 6050 рублей. Таким образом, предельный объем выкупа составит 24,5 млрд рублей.

Срок приема заявлений акционеров установлен с 8 июля 2021 года по 6 августа 2021 года включительно. Оплата приобретаемых акций осуществляется не позднее 21 августа 2021 года.

В случае, если общее количество акций, в отношении которых от акционеров Общества поступили заявления об их приобретении, превысит 4 053 400 штук, акции приобретаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям.

www.acron.ru/press-center/press-releases/200839/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Количество приобретаемых акций составит не более 4 053 400 штук, что составляет 10% от уставного капитала. Цена приобретения одной акции устанавливается в размере 6050 рублей. Таким образом, предельный объем выкупа составит 24,5 млрд рублей.

Срок приема заявлений акционеров установлен с 8 июля 2021 года по 6 августа 2021 года включительно. Оплата приобретаемых акций осуществляется не позднее 21 августа 2021 года.

В случае, если общее количество акций, в отношении которых от акционеров Общества поступили заявления об их приобретении, превысит 4 053 400 штук, акции приобретаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям.

www.acron.ru/press-center/press-releases/200839/

Последний день торгов с дивидендами – 4 июня, доходность – примерно 0,5%. Оцениваем данную новость нейтрально.

Химические удобрения на коне. Мировые цены на еду и на удобрения растут, Акрон вместе с Фосагро имеет отличные перспективы. Обе компании мне нравятся больше, но Фосагро я традиционно отдавал приоритет как более дешевой. Теперь Фосагро сильно переоценилась, время подробнее рассмотреть Акрон.

Годовой отчет.

Полным ходом идет реализация инвестиционной программы до 2025 года, это вместе с высокими ценами на удобрения должно дать со временем хороший рост выручки. Задачу себе ставлю: покопаться в проектах инвестпрограммы и спрогнозировать, как после капексов повысятся производственные показатели и выручка.

На Россию только 20% выручки. Т.е. девальвация рубля будет только в плюс.

Дивиденды платит стабильно, в т.ч. за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. Хотя в прошлом и этом году отмечено снижение, т.к. на капексы надо много денег, и дивы платились в т.ч. в долг, который прилично вырос. Долговая нагрузка пока еще приемлемая, меньше 3 Ебитда. Но большая часть в долларах, это нужно учитывать.

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

drumer, ну, у акрона и фосагро все ж разная структура производств и продаж, поэтому цены сравнивать не очень корректно.
Ну и в данных случаях я всплески цен не прогнозирую, я просто смотрю на график и вижу что есть существенный рост :)
Так то и у Фосагро все хорошо должно быть. Просто они уже сильно отрасли, а вот Акрон нет. Поэтому и переложился

zzznth, по фосагро то мне все было понятно, я ее брал по 2000-2500-3300 ибо дивиденды ежеквартальные и вера управленцев в фосагро подогревала и мою уверенность.
по Акрону всю ветку перерыл, почитал, посмотрел, ищу так скажем понимание а на чем расти будем
1. новые мощности — ок
2. повышение цен на продукцию — ок
3. девальвация рубля для компании у которой огромная доля экспорта — ок.
4. просто потому, что за год не выросла на 80% как аналог фосагро ??
долгов больше чем у фосагры в соотношении к ебиде. мультипликаторы хуже, фосагре еще можно рости и рости, что бы по мультам с акроном то сравниться

drumer, ну вот и можно сравнить теперь
у фосагро ебитда +65% г/г (прекрасный результат, не спорю), но у Акрона то удвоение.

zzznth, фосагро чистая прибыль 18,3 млрд руб, акрон 10,6 млрд если посчитать епс то у фосагро на акцию вышло 140,76 за квартал 4557/140,76=32,3квартала форвардный п/е=8, акрон епс= 10,6*1000/41=258,53 на акцию, 6070/258,53=23,4картла п/е=5,8.
недооценка по простому стала видна в пользу акрона, долги фос 145 млрд или 1115на акцию, акрон 99,6 млрд или 2429 на акцию, долгов у акрона на много больше. долги нужно сокращать при 50лярдах будет комфортно.

drumer, ну вот менеджмент Акрона и говорит, что основная выплата дивов будет под конец года, чтобы была возможность долги подразгрузить

zzznth, Ага я помню Это! для меня сейчас вопрос больше =) дивы и доходность акции… яж вошел теперь вот переживаю

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

drumer, ну, у акрона и фосагро все ж разная структура производств и продаж, поэтому цены сравнивать не очень корректно.
Ну и в данных случаях я всплески цен не прогнозирую, я просто смотрю на график и вижу что есть существенный рост :)
Так то и у Фосагро все хорошо должно быть. Просто они уже сильно отрасли, а вот Акрон нет. Поэтому и переложился

zzznth, по фосагро то мне все было понятно, я ее брал по 2000-2500-3300 ибо дивиденды ежеквартальные и вера управленцев в фосагро подогревала и мою уверенность.
по Акрону всю ветку перерыл, почитал, посмотрел, ищу так скажем понимание а на чем расти будем
1. новые мощности — ок
2. повышение цен на продукцию — ок
3. девальвация рубля для компании у которой огромная доля экспорта — ок.
4. просто потому, что за год не выросла на 80% как аналог фосагро ??
долгов больше чем у фосагры в соотношении к ебиде. мультипликаторы хуже, фосагре еще можно рости и рости, что бы по мультам с акроном то сравниться

drumer, ну вот и можно сравнить теперь
у фосагро ебитда +65% г/г (прекрасный результат, не спорю), но у Акрона то удвоение.

zzznth, фосагро чистая прибыль 18,3 млрд руб, акрон 10,6 млрд если посчитать епс то у фосагро на акцию вышло 140,76 за квартал 4557/140,76=32,3квартала форвардный п/е=8, акрон епс= 10,6*1000/41=258,53 на акцию, 6070/258,53=23,4картла п/е=5,8.
недооценка по простому стала видна в пользу акрона, долги фос 145 млрд или 1115на акцию, акрон 99,6 млрд или 2429 на акцию, долгов у акрона на много больше. долги нужно сокращать при 50лярдах будет комфортно.

drumer, ну вот менеджмент Акрона и говорит, что основная выплата дивов будет под конец года, чтобы была возможность долги подразгрузить

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

drumer, ну, у акрона и фосагро все ж разная структура производств и продаж, поэтому цены сравнивать не очень корректно.
Ну и в данных случаях я всплески цен не прогнозирую, я просто смотрю на график и вижу что есть существенный рост :)
Так то и у Фосагро все хорошо должно быть. Просто они уже сильно отрасли, а вот Акрон нет. Поэтому и переложился

zzznth, по фосагро то мне все было понятно, я ее брал по 2000-2500-3300 ибо дивиденды ежеквартальные и вера управленцев в фосагро подогревала и мою уверенность.
по Акрону всю ветку перерыл, почитал, посмотрел, ищу так скажем понимание а на чем расти будем
1. новые мощности — ок
2. повышение цен на продукцию — ок
3. девальвация рубля для компании у которой огромная доля экспорта — ок.
4. просто потому, что за год не выросла на 80% как аналог фосагро ??
долгов больше чем у фосагры в соотношении к ебиде. мультипликаторы хуже, фосагре еще можно рости и рости, что бы по мультам с акроном то сравниться

drumer, ну вот и можно сравнить теперь
у фосагро ебитда +65% г/г (прекрасный результат, не спорю), но у Акрона то удвоение.

zzznth, фосагро чистая прибыль 18,3 млрд руб, акрон 10,6 млрд если посчитать епс то у фосагро на акцию вышло 140,76 за квартал 4557/140,76=32,3квартала форвардный п/е=8, акрон епс= 10,6*1000/41=258,53 на акцию, 6070/258,53=23,4картла п/е=5,8.
недооценка по простому стала видна в пользу акрона, долги фос 145 млрд или 1115на акцию, акрон 99,6 млрд или 2429 на акцию, долгов у акрона на много больше. долги нужно сокращать при 50лярдах будет комфортно.

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

drumer, ну, у акрона и фосагро все ж разная структура производств и продаж, поэтому цены сравнивать не очень корректно.
Ну и в данных случаях я всплески цен не прогнозирую, я просто смотрю на график и вижу что есть существенный рост :)
Так то и у Фосагро все хорошо должно быть. Просто они уже сильно отрасли, а вот Акрон нет. Поэтому и переложился

zzznth, по фосагро то мне все было понятно, я ее брал по 2000-2500-3300 ибо дивиденды ежеквартальные и вера управленцев в фосагро подогревала и мою уверенность.
по Акрону всю ветку перерыл, почитал, посмотрел, ищу так скажем понимание а на чем расти будем
1. новые мощности — ок
2. повышение цен на продукцию — ок
3. девальвация рубля для компании у которой огромная доля экспорта — ок.
4. просто потому, что за год не выросла на 80% как аналог фосагро ??
долгов больше чем у фосагры в соотношении к ебиде. мультипликаторы хуже, фосагре еще можно рости и рости, что бы по мультам с акроном то сравниться

drumer, ну вот и можно сравнить теперь
у фосагро ебитда +65% г/г (прекрасный результат, не спорю), но у Акрона то удвоение.

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

drumer, ну, у акрона и фосагро все ж разная структура производств и продаж, поэтому цены сравнивать не очень корректно.
Ну и в данных случаях я всплески цен не прогнозирую, я просто смотрю на график и вижу что есть существенный рост :)
Так то и у Фосагро все хорошо должно быть. Просто они уже сильно отрасли, а вот Акрон нет. Поэтому и переложился

zzznth, по фосагро то мне все было понятно, я ее брал по 2000-2500-3300 ибо дивиденды ежеквартальные и вера управленцев в фосагро подогревала и мою уверенность.
по Акрону всю ветку перерыл, почитал, посмотрел, ищу так скажем понимание а на чем расти будем
1. новые мощности — ок
2. повышение цен на продукцию — ок
3. девальвация рубля для компании у которой огромная доля экспорта — ок.
4. просто потому, что за год не выросла на 80% как аналог фосагро ??
долгов больше чем у фосагры в соотношении к ебиде. мультипликаторы хуже, фосагре еще можно рости и рости, что бы по мультам с акроном то сравниться

Акрон остается дорогим — Атон
Акрон: обзор финансовых результатов за 1К21         

Выручка выросла до 39.0 млрд руб. (+39% г/г), EBITDA — до 15.7 млрд руб. (+116% г/г), а рентабельность EBITDA показала существенный рост до 40% против 26% в 1К20. Компания отчиталась о чистой прибыли в размере 10.6 млрд руб. (против убытка в 10.1 млрд руб. в 1К20). Чистый долг в долларовом выражении снизился до $1.31 млрд на конец 1К21 с $1.35 млрд на конец прошлого года, а соотношение чистый долг/EBITDA упало до 2.2x (с 2.8x). Компания ожидает, что в последующие периоды долговая нагрузка будет и далее снижаться. Она также отмечает сохраняющийся сильный спрос на свою продукцию во 2К21 и сохраняет осторожный оптимизм относительно текущих рыночных условий.

Сильные результаты компании за 1К21 совпали с ожиданиями рынка и были поддержаны уверенными показателями продаж, ростом долларовых цен на удобрения (карбамид FOB Балтика +50% г/г), а также ослаблением рубля. Акрон остается дорогим, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 8.3x против 7.0x у Yara, несмотря на существенно более низкую ликвидность. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EV/EBITDA 2021П 8.3x

Высокие цены на удобрения вкупе с неплохими операционными результатами в 1 кв. 2021 года оказали позитивное влияние на финансовый результат Группы. Ожидаем небольшую корректировку цен на удобрения к концу года. Полагаем, что бумага останется сильной дивидендной историей. Рекомендуем «держать», целевой уровень 6638 руб. за акцию.

Сильные результаты компании за 1К21 совпали с ожиданиями рынка и были поддержаны уверенными показателями продаж, ростом долларовых цен на удобрения (карбамид FOB Балтика +50% г/г), а также ослаблением рубля. Акрон остается дорогим, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 8.3x против 7.0x у Yara, несмотря на существенно более низкую ликвидность. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.

— Выручка: 38,9 млрд руб. (+39% г/г)

— EBITDA: 15,7 млрд руб. (+116% г/г)

— Чистая прибыль: 10,6 млрд руб. (против убытка 10,1 млрд руб. в I кв. 2020 г.)

Группа Акрон опубликовала консолидированные финансовые отчеты по МСФО за I кв. 2021 г. Компания увеличила выручку до 38,9 млрд руб. При сопоставлении с I кв. 2021 г. рост составил 39%. Улучшение показателя обусловлено рядом факторов, к числу которых относят увеличение на 6% продаж продукции компании, а также повышение цен на удобрения в валюте и ослабление российского рубля по отношению к доллару на 12%. За I кв. 2021 г.  компания произвела на 4% больше минеральных удобрений, чем годом ранее. Продажи за квартал превысили аналогичный показатель в 2020 г. на 6%.

По EBITDA компания демонстрирует более, чем двукратный рост при сравнении с I кв. 2020 г.  Вместо 7,3 млрд руб. годом ранее, в первые 3 мес. 2021 г. показатель составил 15,7 млрд руб. Рост в рублях составил 116%, в долларах – 93%. Рентабельность по EBITDA поднялась с 26% до 40%.  Позитивной динамике способствовало общее повышение мировых цен на карбамид в период с января по март 2021 г. на фоне сезонного увеличения спроса в западных странах и ограничений по экспорту КНР. В балтийских странах цены достигли максимальных уровней за последние 7 лет.