Палладий

«Чем дольше будет затягиваться урегулирование конфликта между США и Ираном, тем сильнее будет влияние на цены на сырьевые товары, и существует риск того, что мировая экономика войдет в рецессию, что снизит спрос на металлы платиновой группы», — отмечает Heraeus

«Это может приблизить все три рынка платиновых металлов к равновесию или привести к профициту, если дополнительное негативное воздействие будет оказано и на другие сегменты спроса», — говорится в обзоре Heraeus

• Палладий (базовый сценарий):
  – Дефицит: 645 тыс. унций (в 2025 году – 465 тыс. унций).
  – Спрос (глобальный): 9,405 млн унций (–0,4% г/г), в том числе в автопроме – 7,815 млн унций (–0,9%).

МОСКВА, 21 мая (Рейтер) — Импорт российского палладия в США может столкнуться с заградительными тарифами после того, как американские власти приняли решение о введении компенсационных и антидемпинговых пошлин, которые могут вступить в силу после проведения оценки ‌ущерба.

Министерство торговли США сообщило об окончательном решении относительно компенсационной пошлины в размере 109,1% на палладий из РФ для российских производителей, отдельно упомянув аффинажные предприятия Уральские инновационные технологии и Приокский завод цветных металлов.

В апреле 2026 года Минторг США также принял окончательное решение ​об установлении антидемпинговой пошлины на российский палладий ​в размере 132,83%.

Этими решениями министерство поддержало ​заявление компании Sibanye-Stillwater, ⁠базирующейся в Йоханнесбурге, которая летом прошлого года совместно с профсоюзом United Steelworker обратилась к США ‌с просьбой рассмотреть вопрос о введении пошлин на ‌импорт российского палладия для обеспечения долгосрочной устойчивости американских поставок. По ее мнению, металл из РФ продается по ценам ниже рыночных ​из-за различных факторов после начала военных действий в Украине в 2022 году.

Компания «Норильский никель» открыла палладиевую лабораторию (первую в мире), вызвав неоднозначную реакцию в научной среде: кто-то считает, что в ней нет необходимости (в России достаточно научно-исследовательских институтов, готовых взяться за подобную тематику, было бы финансирование), кто-то — что есть. Поэтому стоит разобраться в этом событии детально, посмотрев на него с экономической точки зрения — какова будет польза акционерам «Норильского никеля» от лаборатории.

Прежде всего надо вспомнить, что в 2023 году «Норильский никель» основал Центр палладиевых технологий, являющийся отражением смены парадигмы развития компании — она взяла курс на превращение из металлургического игрока в технологического, который не просто производит и продает палладий (не считая остальных металлов), а разрабатывает, тестирует и внедряет новые продукты на его основе, тем самым создавая для себя перспективные области потребления.

Бюджет Центра палладиевых технологий составит порядка 100 млн долларов до 2030 года. В свою очередь открытая палладиевая лаборатория становится его опорным ядром, «заточенным» на синтез, исследования и испытания будущих продуктов.

Согласно обзору аудиторско-консалтинговой компании Kept, средняя цена на платину в 2026 году может вырасти на 58–83% в годовом сравнении, а на палладий – на 31–60%. В документе отмечается, что оба металла, как и другие драгметаллы, проходят период консолидации на фоне ситуации на Ближнем Востоке.

Платина
В Kept пересмотрели консенсус-прогноз в сторону повышения. При улучшении мировой конъюнктуры (первый сценарий) средняя цена в 2026 году составит $2 тыс. за унцию с тенденцией к стабилизации у $1,7 тыс. к 2030 году. При сохранении дефицита и росте неопределённости (второй сценарий) – $2,3 тыс. с последующей стабилизацией у $1,9 тыс. (средняя цена 2025 года – $1 262 за унцию).

Палладий
Аналитики Kept также повысили прогноз. По первому сценарию средняя цена в 2026 году – $1,5 тыс. за унцию, с падением до $1 тыс. к 2030 году. По второму сценарию (дефицит, неопределённость, спрос со стороны автомобилей с ДВС) – $1,8 тыс., с последующей стабилизацией у $1,4 тыс. (средняя цена 2025 года – $1 140,5 за унцию).

«Норникель» представил оценку нового спроса на палладий вне автопрома на конференции PGMs Industry Day в Йоханнесбурге, которая 19 марта собрала крупнейших производителей металлов платиновой группы (МПГ), а также представителей сферы переработки, автопрома, трейдинга, консалтинга и инвестсообщества. В дискуссии о спросе на МПГ в автомобильном и неавтомобильном применениях от компании выступил директор Центра палладиевых технологий «Норникеля» Дмитрий Изотов.

Участники конференции обсуждали текущую конъюнктуру рынка МПГ, влияние высоких цен на драгоценные металлы на инвестиции и структуру спроса, перспективы гибридного транспорта, а также новые технологические направления — от водородной и солнечной энергетики до электроники, стекольной промышленности и других промприменений. Среди спикеров и участников были руководители Valterra Platinum, Implats, Sibanye-Stillwater, Zimplats, Ivanhoe Mines.

«Норникель» подтвердил ориентир по созданию около 1,7 млн тройских унций дополнительного ежегодного спроса на палладий за счет новых применений за пределами автокатализаторов.

Сегодня Московская биржа должна приступить к расчету фиксингов на торгуемые на ней драгоценные металлы. Они будут устанавливаться каждый день на основе информации о заявках и совершенных сделках и предназначены повысить удобство операций для участников Московской биржи.

По сути, фиксинг представляет собой цену, определенную на конкретный момент времени и являющуюся индикатором движения стоимости того или иного драгоценного металла, необходимом как для его производителей, так и трейдеров и потребителей.

Обращает на себя внимание, что среди продаваемых на Московской бирже драгоценных металлов есть палладий. Сделки с ним на ней стартовали в октябре 2024 года и быстро набрали темп: по итогам 2025 года операции с палладием составили 1,6 тонны, января 2026 года — 0,738 тонны. В денежном выражении речь идет о 5,4 и 3,4 млрд рублей соответственно.

Подобная динамика является неудивительной — палладий, долгое время находившийся на задворках глобального рынка драгоценных металлов из-за ожидавшейся «смерти» машин с двигателями внутреннего сгорания, в 2025 году стал быстро дорожать, отражая спад его производства в ЮАР и США и торможение роста выпуска электромобилей, грозящее перейти в затяжную стагнацию.

Картина на палладии довольно-таки интересная.

↗️ Глобальный тренд восходящий.

🕯На дневном тайме построил три волны по тренду, в данный момент строит четвёртую волну, предполагаю что она уже кончается, потому что на более меньших таймах разворотная фигура.

🔼На двухчасовом тайме строит поджатие к уровню сопротивления 1678.
как только пробьет за и пойдёт отрабатывать фигуру. Отработка фигуры примерно до 1800.

✅ Напоминаю, что я смотрю базу корреляции с нашим 1/1. Пока что все выглядит лонгово, шорт позиции я бы прикрыла.

❗️ Кстати VIP канале мы уже забрали полтора процента тут за сегодня.

‼️ Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

В ВК создан резервный канал vk.com/im/channels/-236582514

в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Мини-формат позволяет гибко управлять позициями даже с небольшим капиталом и идеально подходит для хеджирования рисков и спекулятивных сделок. Низкое гарантийное обеспечение делает их доступными для широкого круга инвесторов.

Параметры новых контрактов 👇🏻

🧡Платина (PLTM / LT)

• Лот: 0,1 тройской унции
• Котировка: в $ за унцию
• Шаг цены: 0,1$

🧡 Палладий (PLDM / LD)

• Лот: 0,1 тройской унции
• Котировка: в $ за унцию
• Шаг цены: 0,1$

🥁 Доступны инструменты со сроками исполнения в июне (LTM6/LDM6), сентябре (LTU6/LDU6), декабре (LTZ6/LDZ6) 2026 года и марте (LTH7/LDH7) 2027 года.

📲 Торгуйте новинками в мобильном приложении КИТ Инвестиции — вкладка Котировки — Фьючерсы

10 марта 2026 года на срочном рынке Московской биржи начнутся торги расчетными мини-фьючерсами на платину (торговый код – PLТM) и палладий (торговый код — PLDM).

Новые инструменты имеют уменьшенную в 10 раз стоимость контракта и размер гарантийного обеспечения по сравнению с уже обращающимися фьючерсами на платину (PLT) и палладий (PLD). Мини-фьючерсы повысят доступность сегмента драгоценных металлов для широкого круга трейдеров и предоставят дополнительные торговые возможности, в том числе по хеджированию риска изменения цен на спот-рынке. Расчетный характер фьючерсов не предполагает физической поставки базового актива, расчеты по итогам торгов производятся в российских рублях.

Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Московской биржи:

«Фьючерсы и опционы на Московской бирже позволяют быстро адаптироваться к любой рыночной ситуации и участвовать в глобальных трендах, реализуя различные торговые стратегии. С прошлого года мы наблюдаем резкий рост спроса на фьючерсы на драгоценные металлы, которые и сегодня сохраняют лидерство по объему торговой активности.

Палладий — промышленный металл, один из самых редких среди благородных металлов: его запасы в 15 раз меньше запасов платины в мире и в 30 раз меньше золота.

Ниже приведена структура глобального потребления палладия.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Эти данные указывают на доминирование автопрома в части потребления палладия. Однако в последнее время растет роль этого металла в водородной

энергетике и электронике.

Из палладия делают катализаторы для нефтехимии (крекинг, очистка) и ключевой элемент для водородной экономики. Дело в том, что палладий идеально избирательно пропускает через себя водород (высокая диффузионная проницаемость). Палладий применяют для сверхтонкой очистки водорода и в качестве материала для мембран, используемых в процессах его получения. В нефтехимии палладий ускоряет процессы переработки нефти и получения чистых продуктов.

В электронной промышленности палладий используется при производстве ключевых компонентов: многослойных керамических конденсаторов (MLCC), контактных групп и различных покрытий. Без палладия ваш смартфон, ноутбук, умные часы или современный автомобиль не смогли бы быть такими компактными и мощными.

Как писала ранее, в индексе ММВБ наличие сделки на этой неделе зависит от способности цены выйти из нисходящих вил. Выход ниже накопления для торговли меня не интересует.

Аналогичные варианты при развороте в ММВБ контролирую в ВТБ, Мосбирже, Новатэке. Также есть Полюс, ГМК и Русал с потенциалом обновления максимума, но требуется сигнал на вход.

В металлах зафиксировала сделки в серебре и золоте из-за возможной коррекции. Но платина и палладий сохраняют потенциал — концентрация на них. 

+56% прибыли в Палладий.
#pd1 #palladium сделали все цели. Прибыль +41%. Я фьючерсы не торгую на Мосбирже, на моей бирже добавили фьючи чуть...

Добрый вечер, коллеги.

На мой взгляд, интересно сейчас выглядят акции Норильского никеля. Структура выручки компании выглядит, примерно, следующим образом:

🔸39% палладий;

🔸22% медь;

🔸21% никель;

🔸10% прочие металлы (в т.ч. родий);

🔸4% золото;

🔸4% платина

Акции компании торгуются на уровне февраля 2024 года, в то время как цены на металлы выросли следующим образом с того момента:

🔹палладий на 80%;

🔹медь на 40%;

🔹никель торгуется, примерно, на тех же уровнях;

🔹золото на 118%;

🔹платина на 146%

Пытаться запрыгнуть во фьючерсы по данным металлам, на мой взгляд, уже поздно, ввиду текущего психоза, а вот в акции Норильского никеля может быть интересно ввиду того, что на котировки компании, как и на Индекс Мосбиржи, давит геополитика и высокая ставка ЦБ и есть еще куда разгуляться.

Всем успешных торгов.