золото

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Золото продолжает торговаться на уровне выше 1800 долларов за унцию несмотря на то, что 10-летние ставки и DXY (Индекс доллара США) выросли с внутригодовых минимумов -1,25 и 89,5 соответственно в 2021 году до -0,54 и 95,7 в настоящее время. Это примечательно, так как доходность и доллар, как правило, являются наиболее важными факторами роста цен на желтый металл.

Золото и 10-летние реальные ставки

В четверг цена на золото снова не смогла избежать давления, возникшего после заседания Федеральной резервной системы США. Пока что драгоценный металл держится выше круглой отметки в 1 800 долларов. Но медведи воспользовались попутным ветром от объявления о повышении процентной ставки в марте и столкнули цену на золото ниже отметки 1 835 долларов. Не помогает и то, что физический спрос остается высоким. Отчет из Китая показывает, насколько сильно вырос спрос на золото.

По данным Китайской ассоциации золота, потребление золота в стране в 2021 году выросло более чем на треть по сравнению с прошлым годом, поскольку экономика страны оправилась от последствий коронавируса. Потребление в крупнейшем в мире потребителе золота выросло на 36,53% в годовом исчислении до 1 120,9 тонн. Он также увеличился на 11,78 процента по сравнению с потреблением в 2019 году, до начала пандемии. «В 2021 году, благодаря замечательным результатам общего экономического развития Китая, а также профилактики и борьбы с эпидемиями в целом, внутреннее потребление золота сохранило тенденцию к восстановлению и достигло быстрого роста по сравнению с тем же периодом (2020)», — говорится в заявлении ассоциации.

👉 Инвесторы устремились в криптовалютный сектор с целью получить доход, не связанный с традиционными классами активов, такими как акции, облигации и драгоценные металлы, а также застраховаться от растущей инфляции.

👉 Но два графика, отображающие относительную динамику на фоне недавних коррекций фондового рынка, показывают, что биткоин более положительно коррелирует с акциями

👉 Первый показывает, что, когда акции упали почти на 20% в четвертом квартале 2018 года, биткоин упал на 50%, а золото выросло почти на 8%. Волатильность рынка была вызвана ястребиным поведением Федеральной резервной системы и опасениями замедления экономического роста из-за торговых тарифов


Биткоин, акции и золото

👉 Второй перенесет нас к началу пандемии COVID-19 в начале 2020 года, когда биткоин снова упал почти на 50%, а акции упали на целых 34%. В условиях резни, связанной с отказом от риска, золото торговалось без изменений, еще раз доказав свою репутацию актива-убежища

В среду цена на золото смогла вырваться выше первой зоны сопротивления на уровне 1 835 долларов в условиях, которые были далеко не идеальными. Особенно приятно, что это ралли не ограничилось золотом. Серебро также смогло укрепиться, и акции горнодобывающих компаний также отправились вверх. Таким образом, ситуация изменилась, и быки пришли в движение. Но, как всегда, здесь нет места страху и эйфории. Инвесторам следует продолжать действовать с холодной головой.

Прорыв выше 1,835 доллара, безусловно, стал важным шагом для быков. Но теперь на пути стоит ноябрьский максимум на отметке 1 875 долларов в качестве следующего препятствия. Прорыв выше этого уровня вернет в игру прежний исторический максимум на отметке 1 921 доллар — и, таким образом, практически одновременно с максимумом июня 2021 года. Рост выше 1 875 долларов будет еще одним сильным признаком того, что быки взяли рынок под свой контроль. Но берегитесь: это будет не так просто. Обстановка остается сложной: доходность государственных облигаций США немного снизилась, но все еще находится вблизи двухлетнего максимума. Также не исключено ужесточение тона по вопросу повышения процентных ставок со стороны ФРС. То, что золото хорошо себя чувствует в таких условиях, тем более удивительно.

С золотом меня интересует именно этот фонд. Подробности о нем уже писал. Локально вышла ошибка, но если уметь ждать, то озолотит однозначно.