Если военные действия на Ближнем Востоке перерастут в затяжной конфликт и спровоцируют резкий рост цен на энергоресурсы, стоимость золота способна преодолеть отметку $6 тыс. за унцию. Такой прогноз в беседе с РБК представил Александр Джиоев, руководитель группы макроэкономики и фондового рынка УК «Альфа-Капитал».
Главный риск — ситуация вокруг Ормузского пролива, через который проходит существенная доля мировых поставок нефти, СПГ и удобрений. Его блокировка приведет к ускорению энергетической и продовольственной инфляции по всему миру.
По мнению Александра Джиоева, помимо геополитики, рост котировок обеспечат четыре фактора:
На рынке бывают моменты, когда структура начинает складываться в понятную картину. Сейчас по золоту как раз формируется такая ситуация. На графике постепенно появляется конструкция, которая часто предшествует сильному импульсному движению. И если структура продолжит развиваться так, как она выглядит сейчас, то в ближайшие месяцы рынок может показать сильный рост.
Я объясню, почему делаю такой вывод.
Когда я начал глубже изучать волновой анализ, одна из вещей, которая меня сильно удивила, — это возможность заранее понимать, где рынок только начинает формировать движение. В отличие от классического технического анализа, где большинство сигналов появляется уже после того, как цена прошла значительную часть пути, волновая структура иногда позволяет увидеть начало импульса.
И сейчас по золоту как раз формируется одна из таких конструкций.
На текущем графике уже можно увидеть несколько пар заходных волн. По сути это первые и вторые волны будущего импульсного движения. Такие структуры часто формируются перед сильным ускорением рынка.
В предыдущем посте мы рассмотрели номинальную и реальную доходность инвестиций под ключевую ставку. Теперь рассмотрим какую реальную и номинальную доходность можно было извлечь из инвестиций в золото. В качестве источника данных об изменении цен золота в рублях используем учетные цены ЦБ РФ на аффинированные драг. металлы.
Годовая динамика стоимости золота в рублях и моделирование роста капитала инвестированного под ключевую ставку в реальном и номинальном выражении представлены на диаграммах.
Итак, если использовать 100 тыс. руб. в начале 2010 года и проинвестировать эту сумму до конца 2025 года, то вложение в золото принесло бы 1 018 096 руб. Для сравнения, капитал, который ежегодно работал бы по ключевой ставке, вырос бы до 470 482 руб. Уже по номинальному результату видно, что золото за этот период оказалось существенно сильнее. Разрыв составил более чем два раза.
За период с января 2010 по конец 2025 года по принятой в расчёте модели номинальная доходность инвестиций:
CAGR золота: 15.61% годовых
5130 дали как необходимую цель. Думаю сейчас 5330 — минимальная цель. 5385 — желательная, перед коррекцией.
Владимир Омск ***, нефть дорожает, золото дешевеет. Я не в Москве)
Владимир Омск ***, обнови картинку
Цены на золото на мировых торговых площадках демонстрируют тенденцию к коррекции: в конце января они находились в районе 5,353 тыс. долларов за тройскую унцию, после чего опустились до 4,652 тыс. долларов и опять взяли курс на подъем, достигнув на днях 5,356 тыс. долларов. Затем они снизились до 5,094 тыс. долларов за тройскую унцию и теперь стараются развернуть курс.
Такая динамика обусловлена разновекторными факторами, например, ослабление цен в феврале было вызвано сокращение закупок золота центральными и коммерческими банками в различных странах и переходом к его продаже в целях наращивания объемов денежных средств для проведения необходимых операций.
Теперь же стоимость желтого металла колеблется на фоне разворачивающегося противостояния между США с одной стороны, и Ираном с другой. Казалось бы, оно должно в большей степени затронуть глобальный рынок нефти и природного газа чем золота вследствие перекрытия Ираном Ормузского пролива и атак его беспилотников на нефтяные и газовые месторождения государств, выступающих союзниками США на Ближнем Востоке.
