EURUSD

18 декабря, 2024

Федеральная резервная система опубликовала заявление FOMC

Для выпуска в 14:00 по восточному времени

Последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. С начала года условия на рынке труда в целом смягчились, а уровень безработицы вырос, но остается низким. Инфляция продвинулась вперед в достижении целевого показателя Комитета в 2 процента, но остается несколько повышенной.

Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. Комитет считает, что риски для достижения целей в области занятости и инфляции примерно сбалансированы. Экономические перспективы являются неопределенными, и Комитет внимательно следит за рисками для обеих сторон в рамках своего двойного мандата.

В поддержку своих целей Комитет принял решение снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 1/4 процентного пункта до 4-1/4 до 4-1/2 процента. При рассмотрении вопроса о масштабах и сроках дополнительной корректировки целевого диапазона ставки по федеральным фондам Комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, формирующиеся перспективы и баланс рисков.

• ФРС повысила прогноз роста ВВП США на 2024 г. до 2,5% с 2,0%, в 2025 году — до 2,1% с 2,0%
• ФРС повысила прогноз по инфляции в США в 2024 году до 2,4% с 2,3%
• ФРС снизила прогноз по безработице в США в 2024 году до 4,2% с 4,4% 
• Большинство членов ассоциации политики открытого рынка ожидают снижения ставки ФРС в 2025 году до диапазона 3,75-4,0% 

Общая ситуация.

Общая ситуация практически не изменилась.
Участники рынка готовятся к приходу администрации Трампа, переоценка происходит в сторону более жесткой торговой политики.
Подготовка торговых партнеров США к ответным пошлинам увеличивает опасения в отношении нового витка роста инфляции во всем мире и, в частности, в США, что может привести к прекращению снижения ставок ФРС на некоторое время.
По геополитике планируется попытка быстрого достижения прекращения огня в Украине, специальный посланник Трампа по Украине Кит Келлогг намерен отправится в поездку по странам Европы и в Киев с начала января для сбора информации с целью выработки сделки, а после инаугурации Трампа 20 января может посетить Москву.
По геополитической ситуации на Ближнем Востоке движение есть, но жесткие заявления Трампа в отношении Ирана вряд ли можно трактовать в пользу быстрого разрешения проблем.

Заседание ФРС.

В отношении сегодняшнего заседания ФРС есть две главные вещи, которые нужно понимать до анализа самого решения с выстраиванием позиций:

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Среду 18 Декабря 2024 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

Далеко ли ФРС до нейтральной ставки? И как политика Дональда Трампа повлияет на центробанк и доллар США? Республиканец очень скоро может стать капризным, так как пауза Федрезерва в цикле ослабления денежно-кредитной политики на фоне не прекращающего снижать ставки ЕЦБ приведет к падению EURUSD. Без пяти минут хозяин Белого дома ранее утверждал, что у Штатов большая валютная проблема, указывая на силу доллара по отношению к японской иене и китайскому юаню. В годы первого президентского срока его администрация выдала Пекину метку валютного манипулятора. Как будет на этот раз?

ФРС подходит к финишу первого этапа цикла монетарной экспансии. Центробанк не раз подчеркивал, что стоимость заимствований слишком высока, поэтому не обращал особого внимания на инфляцию и безработицу. Главное — наличие нисходящего тренда по PCE и признаки охлаждения американского рынка труда. На исходе 2024 многое изменилось. Все большее число чиновников FOMC ставят в зависимость будущие вердикты Федрезерва от данных. Рынки ожидают паузу в цикле монетарной экспансии в январе, что греет слух «медведям» по EURUSD.

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Вторник 17 Декабря 2024 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип стар как мир, но работает как часы. Очередным доказательством, что Штаты на голову выше еврозоны, стала статистика по деловой активности. Пока композитный PMI валютного блока пытался подобраться к критически важной отметке 50, его американский аналог достиг максимальной отметки почти за три года. Расхождение в экономическом росте обрекло на провал очередную контратаку «быков» по EURUSD.

В начале 2024 ожидалось, что ВВП США будет постепенно охлаждаться под воздействием самой агрессивной монетарной экспансии ФРС за четыре десятилетия в 2022-2023 и в лучшем случае расширится на 1%. В худшем Штаты скатятся в рецессию. По факту в третьем квартале их экономика выросла на 2,8%, а в четвертом, согласно опережающему индикатору от ФРС Атланты, способна прибавить 3,3%. Неудивительно, что прогнозы на 2025 постоянно повышались, увеличивая дивергенцию в экономическом росте с еврозоной.

В сильной экономике и инфляция, как правило, высока.

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе продолжил торговаться в прежнем ценовом коридоре, не сумев преодолеть его верхнюю границу. Столкнувшись с сопротивлением на уровне 1,0578, цена начала опускаться до нижней границы флета на 1,0462, где, в свою очередь, была обнаружена поддержка, остановившая дальнейшее продвижение. Таким образом, ожидаемый сценарий с ростом не был реализован и пока находится в работе. Вместе с тем, ценовой график переходит из одной зоны супертренда в другую, указывая на высокую степень неопределенности.

В данный момент пара торгуется в ограниченном диапазоне с незначительным понижением относительно начала недели. Основная зона поддержки находится под сильным давлением, но все еще продолжает удерживать цену от пробоя, что сохраняет приоритет за восходящим вектором. Для его возобновления цене необходимо вернуться выше и закрепиться над уровнем 1,0535, где проходит граница основной зоны поддержки. Закрепление над этой зоной с последующим отскоком вверх даст шанс на развитие очередного восходящего импульса, который нацелится в область между 1,0694-1,0763.

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Понедельник 16 Декабря 2024 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

Что не убивает, делает нас сильнее. Ни политические кризисы в Германии и Франции, ни рецессия немецкой экономики, ни снижение ставок ЕЦБ не смогли утопить EURUSD. Основная валютная пара осталась на плаву и готовится к очередным потрясениям – вотуму недоверия правительству Олафа Шольца и сигналам о паузе в цикле монетарной экспансии ФРС в январе. Пройдет ли евро новые тесты на прочность?

Рост инфляции в США из-за тарифов Дональда Трампа может стать самореализующимся пророчеством. Пока бизнес думает, как бы умаслить нового главу Белого дома, потребители активно закупаются товарами. Рекордная четверть опрошенных Мичиганским университетом американцев считают, что пришло хорошее время для крупных покупок по сравнению с 10%. Треть респондентов CreditCards.com приобретают товары, так как боятся тарифов.

В итоге становится понятным, почему потребительские цены разогнались до 2,7% в ноябре, а опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует о 3,3%-м росте ВВП США в четвертом квартале. При таких вводных показателях ФРС наверняка покажет меньшее число сокращений ставки по федеральным фондам в 2025, чем в сентябрьском прогнозе. Эксперты Bloomberg считают, что их будет три – в марте, июне и сентябре. В результате стоимость заимствований упадет до 3,25%.

Предстоящая неделя будет последней перед католическим Рождеством.
Т.е. это последняя неделя года с полной ликвидностью, фиксированием прибыли в четверг-пятницу перед традиционным броуновским движением в конце года.
Главным событием недели станет заседание ФРС в среду.
Широко ожидается снижение ставки ФРС, но это снижение ставки будет ястребиным, ибо прогнозы членов ФРС будут пересмотрены на повышение в отношении роста инфляции, ВВП США наряду со снижением уровней безработицы.
Большинство крупных банков ожидает, что ФРС уменьшит прогнозы по количеству снижений ставки в 2025 году до двух раз по 0,25% против четырех снижений ставки в сентябрьских прогнозах.
Оценка нейтральной ставки важна, ибо ФРС объявила, что стремится снизить ставки к нейтральному уровню, хотя никто не знает где этот уровень находится.
Пауэлл, скорее всего, заявит, что ФРС намерена замедлить темпы снижений ставок по мере приближения к нейтральной ставке на фоне неопределенности в отношении влияния на темпы роста инфляции и экономики политики новой администрации Трампа.

Добрый день!

Продолжающаяся валютная битва продавцов и покупателей по паре EUR/USD потихоньку подходит к своей развязке — быки продолжают контролировать ситуацию на области поддержки 1.0400-1.0450. Попытки хотя бы прорвать указанную область так и не увенчались успехом – предстоящий рождественский фиксинг может окончательно развернуть котировки единой валюты в северную сторону:

На дневном графике пятница закрылась бычьим поглощением, которое красиво оперлось на локальный уровень поддержки 1.0461. Отдельно стоит отметить, что неделю закрыли также выше 50% уровня Фибо от последнего восходящего движения. Потенциал быков, в рассматриваемом нами случае, активно растет и на следующей неделе может вылиться в восходящий тренд, рассматриваемый пока, как коррекционное движение к прошлому падению:

На уходящей неделе рынками правили две тенденции: сезонность с позиционированием в конце года и пересмотр ожиданий в отношении политики Трампа.
Сезонность в пользу роста евро и фондового рынка США, что снижает их восприимчивость к потрясениям.
Пересмотр некоторых банков мнений по жесткости политики Трампа ограничивает аппетит к риску, но пока не нивелирует его полностью.
Данные США и решения ЦБ приводили к краткосрочным движениям, ибо, во-первых, они противоречили сезонности, а, во-вторых, абсолютно понятно, что при Трампе экономическая и геополитическая ситуация в мире изменится, что приведет к корректировке политики ЦБ.

Экономические отчеты США были неоднозначными.
Инфляция CPI США вышла с прогнозными заголовками, округления по месяцу показали более сильный рост, неожиданный рост цен на основные товары тоже стал негативом, но снижение инфляции в секторе услуг закрепило ожидания по снижению ставки ФРС на заседании 18 декабря и даже немного увеличило шансы на снижение ставки в январе.
Тем не менее, пока снижение инфляции в секторе услуг не является подтвержденной тенденций, для этого необходимо ещё пару месяцев.

В этом году Центробанк четыре раза снижал цену денег.
Декабрьское снижение составило 25 базисных пунктов до 3% (ставка по депозитам).
В ЕЦБ есть те, кто предпочитает приберечь «порох» на случай будущих кризисов.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов в четвертый раз в этом году и на третьем заседании подряд, чтобы оставить официальную цену денег на круглом уровне: 3% от ставки по депозитам. Таким образом, цикл сокращений уже приводит к снижению цены денег на 100 базисных пунктов. При этом основная ставка рефинансирования осталась на уровне 3,15%, а аварийное окно — на уровне 3,4%. Сегодняшнее решение было своего рода «заключенной сделкой», о которой рынки были уведомлены по телеграфу. Самое сложное наступает сейчас. В 2025 году ставки говорят о пяти снижениях ставок, в результате которых цена денег опустится ниже 2%, в то время как несколько членов Правительственного совета выступают против такого резкого снижения процентных ставок, поскольку считают, что борьба с инфляцией не закончилась и, более того, они предпочитают приберечь эти боеприпасы (снижение ставок) на случай, если в краткосрочной и среднесрочной перспективе наступит экономический кризис. Следите за всеми событиями, связанными с заседанием ЕЦБ, в прямом эфире здесь.