— Минфин РФ завершил размещение выпуска ОФЗ-ПК № 12156124V номиналом в юанях со сроком погашения в 2036 году.
— Объем выпуска составил 10 млрд юаней. Бумаги доступны для покупки на вторичном рынке, в том числе на Мосбирже в валютном и рублевом сегментах.
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40398-o_zavershenii_raschetov_po_razmeshcheniyu_obligatsii_federalnogo_zaima_s_postoyannym_kuponnym_dokhodom_nominirovannykh_v_kitaiskikh_yuanyakh
В июне объем операций ЦБ по покупке валюты на рынке в рамках бюджетного правила с учетом корректировок составит 5,3 млрд рублей в день против 1,2 млрд рублей в мае.
Первоначальной реакцией рынка стало укрепление рубля, что было обусловлено фиксацией прибыли по длинным позициям в иностранных валютах. Однако к середине дня котировки доллара и юаня вернулись к уровням предыдущего закрытия.
Наше мнение:
Объемы покупок валюты оказались ниже наших ожиданий и их может быть недостаточно для формирования полноценного тренда на постепенное ослабление рубля. Тем не менее, постоянный отток валютной ликвидности снижает риски ухода основных мировых валют на новые локальные минимумы и будет способствовать их закреплению у текущих уровней. Так, пары CNY/RUB и USD/RUB в ближайшее время могут продолжить движение в диапазонах 10,5 – 11 руб. и 71 – 75 руб. соответственно, тяготея к их верхним половинам.
Читайте нас в MAX
Минфин РФ с 5 июня по 6 июля направит на покупку валюты и золота по бюджетному правилу 208,2 млрд ₽ или около 9,9 млрд ₽ в день.
📍 Что важно:
Сама цифра оказалась ближе к нижней границе ожиданий рынка.
Поэтому назвать решение неожиданным нельзя.
Однако это ещё один фактор в пользу того, что период экстремально сильного рубля постепенно подходит к завершению.
❗ При этом важно помнить:
С 1 июля Банк России завершает часть текущих продаж валюты.
Соответственно, чистое предложение валюты на рынке дополнительно сократится.
📊 Что это означает для инвестора?
Пока речь не идёт о резком развороте курса.
Но фундаментально ситуация постепенно смещается в сторону более слабого рубля по сравнению с тем, что мы наблюдали последние месяцы.
Именно поэтому валютную часть портфелей продолжаем держать в рамках стратегии.
Дополнительных спекулятивных ставок на валюту пока не открываем.
📍 Вывод:
Новость сама по себе не меняет инвестиционный ландшафт.
Но вместе с окончанием продаж валюты со стороны ЦБ и постепенным снижением ставок формирует более благоприятный фон для валютных активов во втором полугодии.
Источник: https://t.me/thefinansist/5632
❗ ЦБ в четыре раза увеличит покупки валюты по бюджетному правилу.
С 5 июня Банк России будет покупать валюту на внутреннем рынке на 5,3 млрд...
Минфин РФ с 5 июня по 6 июля
планирует покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 208,2 млрд рублей,
ежедневный объем операций составит эквивалент 9,9 млрд рублей
После возобновления операций на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила после двухмесячного перерыва, с 8 мая по 4 июня,
Минфин покупает валюту/золото на общую сумму 110,3 млрд рублей,
ежедневный объем операций — эквивалент 5,8 млрд рублей.
Минфин ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в июне на сумму 220,2 млрд рублей.
Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема по итогам мая составило минус 12 млрд рублей.
Минфин ранее не раскрывал свои данные по ожидаемым дополнительным нефтегазовым доходам мая при публикации данных о покупках в мае.
ЦБ РФ в I полугодии 2026 года осуществляет покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 4,62 млрд рублей в день.
Всех приветствую!
Сегодня ожидается, что Минфин объявит об операциях по бюджетному правилу. Предполагаемый объем покупки валюты может вырасти до ₽15 млрд, что почти в три раза больше чем в прошлом периоде.
19 июня. Банк России примет решение по ключевой ставке. Ожидается, что ЦБ снизит ставку. как минимум на 50 б.п.
Конец июня. Минфин объявит об объёме операций на второе полугодие 2026 года. Продажи валюты могут уменьшится примерно в два раза. Сейчас ведомство продает 4,6 млрд в день.
У меня есть спекулятивная позиция в юане, купленная двумя частями. Вторую часть покупал от уровня 10,30. Получилось взять самый лой.
Общая позиция сейчас в плюсе на 1,5%
Ближайшее сопротивление по паре CNY/RUB расположено в районе одного из ключевых уровней 10,9060
Все мои сделки и комментарии по рублю и фондовому рынку в моем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv и в канале MAX max.ru/id772206831983_biz
На стыке мая и июня сошлись три сюжета, которые обычно разбирают по отдельности, а сейчас они тянут курс в разные стороны одновременно. Рубль, простоявший весь май на укреплении, развернулся. Нефть быстро дешевеет, и фьючерсы закладывают дальнейшее снижение. А на этой неделе Минфин публикует объём операций по бюджетному правилу на новый месяц — и по предварительным оценкам этот объём вырастет в разы именно тогда, когда нефть падает. Ниже — хроника того, что видно в цифрах, и из чего складывается ожидаемая величина.
Рубль. Весь май доллар сползал: с пика 75,44 (5 мая) до 70,79 на 22 мая — это минимум за три года, не виданный с февраля 2023-го. Дальше движение остановилось и пошло в обратную сторону: 71,02 на 31 мая, 71,00 на 1 июня, 71,55 на 2 июня. То есть разворот вверх по доллару оформился буквально вчера-сегодня.
USD/RUB: укрепление до 70,8 и разворот на стыке мая и июня 2026
Нефть. Brent у $94 (около −17% за май), Urals у $86. Триггером последнего пролива стали сообщения о возможном продвижении по линии США — Иран, на которых Brent ненадолго пробивал $90.
