Юань Рубль

Высокие реальные ставки, стабильный экспорт и снижающийся импорт поддерживали рубль в 2025 году. После введения новых санкций и расширения дисконтов на нефть недобор нефтегазовых доходов был компенсирован продажей валюты из ФНБ.

В условиях слабого внутреннего спроса сохраняется устойчивый избыток предложения валюты и постоянная поддержка рубля. Дисконты должны снизиться по мере адаптации отрасли к санкциям, но этого пока не происходит. Период высоких дисконтов при низкой цене нефти может оказаться длительным.

Рубль будет находиться в диапазоне 75–80 рублей за доллар, пока действуют повышенные дисконты или не скорректировано бюджетное правило. Консенсус-прогноз совпадает с нашей оценкой: средний курс по году окажется крепче из-за интервенций в начале года. Во втором полугодии по-прежнему ожидаем ослабления рубля примерно до 90 рублей за доллар США.

Источник

Рубль в январе торгуется на высоких уровнях благодаря сочетанию разовых факторов: новостям геополитического характера, движению цены на нефть и продажам валюты денежными властями.

Ожидаем в феврале курс USD/RUB на уровнях 77–80, серьезных причин для ослабления рубля сейчас не наблюдаем. Не прогнозируем резких изменений в настроениях инвесторов; в центре их внимания окажутся данные по потребительской инфляции.

Источник

Сопровождение сделки — t.me/+KFw4gI2_cDxjNTE6

#CNY — 3.26📊📊

📣 Фьючерсный контракт на валютную пару Юань/Рубль📊📊 вчера сформировал крупный объем поддержки на ценовой отметке 11,172. В настоящий момент цена локально закрепляется ниже данного уровня. Дополнительно стоит отметить общий возврат цены за недельную область поддержки 1,196 — 11,230. В среднесрочной перспективе по данному активу хочу увидеть восходящее движение, но через добой текущих покупателей. Объем, сформировавшийся на отметке 11,172, не дает быстрой реакции, скорее он «разъедается ценой». Отталкиваясь от этого ожидаю сегодня увидеть незначительное восходящее движение с импульсным возвратом цены за уровень 11,172 и продолжением нисходящего движения. На этом фоне буду рассматривать вход в короткую позицию начиная с рыночных значений и до уровня 11,196. Целью локального шорта будет являться область 10,950 — 11,019, где продажи буду фиксировать в полном объеме, так как данная область способна вызвать восходящую реакцию у цены.

Продажи валюты уменьшатся с 17,4 до 11,9 млрд руб в день

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в феврале 2026 года в размере -209,4 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам января 2026 года составило -17,4 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств от продажи иностранной валюты и золота составит 226,8 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 6 февраля 2026 года по 5 марта 2026 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 11,9 млрд руб.

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40180-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke

На фоне продолжающегося снижения нефтегазовых доходов федерального бюджета продажи Министерством финансов России иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила в предстоящий месяц взлетят до рекордных в истории 226,8 миллиарда рублей. Об этом говорится в сообщении ведомства.

Близко к такому значению объем продаж приближался только весной 2020 года в период пандемии COVID-19. Тогда в мае на компенсацию выпадающих доходов бюджета и Фонда национального благосостояния (ФНБ) было направлено для продажи 193,1 миллиарда рублей. Действующая конструкция бюджетного правила вступила в силу в 2018 году.

Банк России сократит ежедневные продажи валюты: с 6 февраля он будет продавать юани на 16,5 млрд рублей в день против 17,4 млрд руб. в январе. При этом суммарный объем интервенций за месяц вырастет (314 млрд руб., против 261 млрд с 16 января по 5 февраля), за счет большего количества рабочих дней. Это значит, что в целом влияние ЦБ на валютный рынок и денежные агрегаты останется значимым.

• С учетом слабости внутреннего спроса из-за выраженной сезонности в условиях замедления экономики и, следовательно, ограниченного спроса на валюту со стороны импортеров, заметного ослабления рубля в ближайший месяц не ждем.

• При этом видим сигналы о постепенном истощении предложения юаней на внутреннем рынке. Так, 30 января, впервые с февраля 2024 года, осуществлено привлечение юаней через валютный своп с ЦБ. Не так много, всего на 109 млн юаней. При этом уже две недели на повышенном уровне остаются ставки биржевых юаневых свопов (RUSFARCNY). Хотя ставки невысокие и находятся около 0,5-1,5% (таких уровней они не достигали с конца 2024 года), с учетом всех факторов очевидно закрепление небольшого локального дефицита юаневой ликвидности.

#ЮАНЬ
🕯 На дневном тайме сформировал поджатие к уровню поддержки 10,793 и пока что не смог пробить.
Как только пробьет и закрепится — подтвердит фигуру в этом случае цена поедет дальше вниз.

🔽Отработка примерно до 9,8, но возможно сходит и ниже до 9.

📊 На двухчасовом тайме сформировал треугольник с прямой стороной. Подтверждением фигуры было пробитие уровня 11,045.
Медленно, но верно пытается идти отрабатывать.
➡️ Отработка фигуры примерно до 11,3. Идёт медленно так как основное движение нисходящее, фигуру может до конца не отработать.

👀 Актив подходит хорошо для торговли внутри дня, набирать в лонг пока что я бы не стала.

‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

🔍 Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy