золотой стандарт
золотой стандарт — система, при которой денежная единица каждой страны привязывается к золоту фиксированным соотношением веса и стоимости, которое не меняется. При этом эмитент денег (правительство или центральный банк) обязан погашать банкноты золотыми монетами установленного веса. В системе международных расчетов использовались слитки, в расчетах с гражданами использовались золотые монеты.
В период золотого стандарта все валюты были обеспечены золотым запасом. Страны не могли увеличивать валюту в обращении быстрее, чем наращивали свой запас золота. Золото хранилось в подвалах центральных банков, эти резервы определяли объем кредитных ресурсов и объем находящейся в обращении денежной массы. [2]
Стоимость фунта стерлингов была равна 113 гран золота.
Доллар США — 23,22 грана золота того же качества.
(гран — единица массы, которая теоретически равна массе одного зерна пшеницы)
В Великобритании: любое количество выпускаемых фунтов должно быть привязано к золоту в запасах сверх первой партии 75 млн. фунтов.
ФРС США держала запасы золота, эквивалентные 40% выпущенной валюты.
Классическая школа экономики считает, что золотой стандарт приводит к нехватке денег в условиях бурного роста экономики, что приводит к дефляционному давлению. Австрийская школа экономики традиционно защищает золотой стандарт.
Исторически, в конце XIX в. за золотой стандарт выступала демократическая партия США, а республиканцы требовали отказа от этой системы.
Денежная система, сложившаяся в XIX называется «классическим» золотым стандартом.
Пример функционирования системы золотого стандарта
(Модель делового цикла в системе золотого стандарта)
Допустим, Франция эмитирует банкноты на сумму, больше ее золотого запаса.
Объем франков в обращении увеличивается.
Увеличивается также и доход населения, выраженный во франках.
Это ведет к росту спроса внутреннего и внешнего.
Растут цены на внутреннем рынке.
Французские товары становятся менее конкурентоспособными.
Экспорт сокращается, импорт увеличивается.
Экспортеры из Голландии, Англии и США требуют обменять франки на золото.
Золотой запас Франции начинает расходоваться.
Доверие населения к французским банкнотам падает, население бежит в банки, чтобы обменять банкноты на золото.
Результат — паническое сжатие банкнот в обращении, наступает рецессия.
Цены падают, экспорт растет, дефицит платежного баланса сменяется профицитом.
Золото начинает притекать обратно в страну.
Таким образом, механизм золотого стандарта самостоятельно регулирует деловой цикл ограничивая эмитента к неограниченному наращиванию денежной массы.
золотодевизный стандарт (ЗДС)
Чарльз Конант полагал, что золотой стандарт не может обеспечить мировые потребности в деньгах из-за банальной нехватики физического золота. Поэтому в слаборазвитых странах серебрянный стандарт привязывался к золоту. Это решало проблему нехватки золота и обеспечивало интеграцию мировой экономики вокруг империалистических держав[1].
История золотого стандарта
1861 — выход США из золотого стандарта
1879 — возвращение США к золотому стандарту
1890 — закон Шермана о государственных закупках серебра
1892 — законопроект о свободной чеканке серебра. Падение доверия к прочности золотого станларта США, усиление экспорта золота
1896 — победа МакКинли на презид. выборах закрепила Золотой Стандарт в США
1900 — закон о Золотом Стандарте — оставил золото в качестве узаконенного платежного средства, а серебро стало использоваться только для чеканки мелких монет.
1913 — в мире золотые монеты составляют $3 млрд — четверть всей валюты в мире. Еще 15% — серебро. Остальное — бумажные деньги.
1914-1920 — обесценивание бумажных денег в Европе по отношению к золоту (фунт -35%, фр. франк -64%, бельг.франк -62%, итал. лира -71%)
1914 — 59 стран привязали свою валюту к золоту
1920 — курс фунта был искуственно завышен (следовательно, цена золота занижена) и это привело к возникновению дефицита золота.
1922 — Генуэзская финансовая конференция.
1920-1925 эмбарго на экспорт золота и серебра в Британии
29.03.1925 — Британия устанавливает золотослиткофунтовый стандарт в Европе. Фунты перестали размениваться на мелкие золотые монеты. Цель — недопущения золота во внутренний платежный оборот.
1926 — та или иная форма золотого стандарта установлена в 39 странах
09.1931 — Великобритания вышла из золотого стандарта
04.1933 — США вышли из золотого стандарта. Все принадлежащее американцам золото было конфисковано и передано в распоряжение ФР, экспорт золота был прекращен, а доллар девальвирован до 35 долл за унцию золота.
1943 — 43 страны де-юре ввели золотой стандарт
07.1944 — Бреттон-Вудское соглашение. В основу системы фиксированных валютных курсов был положен доллар.
Ссылки:
Как золотой стандарт оказался на свалке истории. (24.01.2013)
Источники:
[1] История денежного обращения и банковского дела США. М.Ротбард
[2] Повелители финансов. Банкиры, перевернувшие мир. Лиакват Ахамед
В период золотого стандарта все валюты были обеспечены золотым запасом. Страны не могли увеличивать валюту в обращении быстрее, чем наращивали свой запас золота. Золото хранилось в подвалах центральных банков, эти резервы определяли объем кредитных ресурсов и объем находящейся в обращении денежной массы. [2]
Стоимость фунта стерлингов была равна 113 гран золота.
Доллар США — 23,22 грана золота того же качества.
(гран — единица массы, которая теоретически равна массе одного зерна пшеницы)
В Великобритании: любое количество выпускаемых фунтов должно быть привязано к золоту в запасах сверх первой партии 75 млн. фунтов.
ФРС США держала запасы золота, эквивалентные 40% выпущенной валюты.
Классическая школа экономики считает, что золотой стандарт приводит к нехватке денег в условиях бурного роста экономики, что приводит к дефляционному давлению. Австрийская школа экономики традиционно защищает золотой стандарт.
Исторически, в конце XIX в. за золотой стандарт выступала демократическая партия США, а республиканцы требовали отказа от этой системы.
Денежная система, сложившаяся в XIX называется «классическим» золотым стандартом.
Пример функционирования системы золотого стандарта
(Модель делового цикла в системе золотого стандарта)
Допустим, Франция эмитирует банкноты на сумму, больше ее золотого запаса.
Объем франков в обращении увеличивается.
Увеличивается также и доход населения, выраженный во франках.
Это ведет к росту спроса внутреннего и внешнего.
Растут цены на внутреннем рынке.
Французские товары становятся менее конкурентоспособными.
Экспорт сокращается, импорт увеличивается.
Экспортеры из Голландии, Англии и США требуют обменять франки на золото.
Золотой запас Франции начинает расходоваться.
Доверие населения к французским банкнотам падает, население бежит в банки, чтобы обменять банкноты на золото.
Результат — паническое сжатие банкнот в обращении, наступает рецессия.
Цены падают, экспорт растет, дефицит платежного баланса сменяется профицитом.
Золото начинает притекать обратно в страну.
Таким образом, механизм золотого стандарта самостоятельно регулирует деловой цикл ограничивая эмитента к неограниченному наращиванию денежной массы.
золотодевизный стандарт (ЗДС)
Чарльз Конант полагал, что золотой стандарт не может обеспечить мировые потребности в деньгах из-за банальной нехватики физического золота. Поэтому в слаборазвитых странах серебрянный стандарт привязывался к золоту. Это решало проблему нехватки золота и обеспечивало интеграцию мировой экономики вокруг империалистических держав[1].
История золотого стандарта
1861 — выход США из золотого стандарта
1879 — возвращение США к золотому стандарту
1890 — закон Шермана о государственных закупках серебра
1892 — законопроект о свободной чеканке серебра. Падение доверия к прочности золотого станларта США, усиление экспорта золота
1896 — победа МакКинли на презид. выборах закрепила Золотой Стандарт в США
1900 — закон о Золотом Стандарте — оставил золото в качестве узаконенного платежного средства, а серебро стало использоваться только для чеканки мелких монет.
1913 — в мире золотые монеты составляют $3 млрд — четверть всей валюты в мире. Еще 15% — серебро. Остальное — бумажные деньги.
1914-1920 — обесценивание бумажных денег в Европе по отношению к золоту (фунт -35%, фр. франк -64%, бельг.франк -62%, итал. лира -71%)
1914 — 59 стран привязали свою валюту к золоту
1920 — курс фунта был искуственно завышен (следовательно, цена золота занижена) и это привело к возникновению дефицита золота.
1922 — Генуэзская финансовая конференция.
1920-1925 эмбарго на экспорт золота и серебра в Британии
29.03.1925 — Британия устанавливает золотослиткофунтовый стандарт в Европе. Фунты перестали размениваться на мелкие золотые монеты. Цель — недопущения золота во внутренний платежный оборот.
1926 — та или иная форма золотого стандарта установлена в 39 странах
09.1931 — Великобритания вышла из золотого стандарта
04.1933 — США вышли из золотого стандарта. Все принадлежащее американцам золото было конфисковано и передано в распоряжение ФР, экспорт золота был прекращен, а доллар девальвирован до 35 долл за унцию золота.
1943 — 43 страны де-юре ввели золотой стандарт
07.1944 — Бреттон-Вудское соглашение. В основу системы фиксированных валютных курсов был положен доллар.
Ссылки:
Как золотой стандарт оказался на свалке истории. (24.01.2013)
Источники:
[1] История денежного обращения и банковского дела США. М.Ротбард
[2] Повелители финансов. Банкиры, перевернувшие мир. Лиакват Ахамед
