Облигации Ювелит | Sokolov

t.me/pevcdozor

Ювелирная сеть Sokolov перенесла планы по проведению IPO с 2025 года на 2026–2027 годы. Об этом заявил генеральный директор компании Николай Поляков. По его словам, в текущих условиях «нет окна ликвидности» для успешного первичного размещения.

Контекст:

— В апреле 2024 года Поляков сообщал, что Sokolov может выйти на биржу в III квартале 2025 года. Тогда он отметил, что компания «технически готова к этим событиям», но ключевым фактором остается готовность рынка.
— Предполагаемый объем IPO оценивался в 15 млрд рублей.
— Ранее, в 2021 году, Sokolov рассматривала возможность двойного листинга на Нью-Йоркской бирже и Московской бирже с привлечением около $500 млн.

Инсайд:

По информации с рынка, менеджмент компании параллельно с подготовкой к IPO вёл переговоры по продаже бизнеса, однако не смог найти покупателя.

Позиция на рынке:

По данным InfoLine, Sokolov входит в тройку крупнейших ювелирных ретейлеров России наряду с Sunlight и «585 Золотой». Совокупная доля этих компаний на рынке оценивается почти в 60%.

Основными драйверами роста стали развитие розничной сети и онлайн-продажи, в том числе через маркетплейсы.

Розничная сеть Sokolov за 2024 год выросла с 650 до 1000 магазинов, оборот которых увеличился на 30%, до 26,6 млрд рублей. В августе состоялся запуск премиального формата Sokolov Premium, в рамках которого уже открыто девять магазинов в разных городах России.

Интернет-продажи через сайт, мобильное приложение и маркетплейсы увеличились на 45%, до 24,3 млрд рублей. В том числе продажи через собственные онлайн-каналы выросли на 37%, до 10,2 млрд рублей, через маркетплейсы — на 51%, до 14,1 млрд рублей.

Рост оптового канала продаж на 28%, до 15,2 млрд рублей, в основном обусловлен развитием партнерства по модели франчайзи. За 2024 год компания открыла 80 франшиз в России и СНГ, доведя их общее количество до 240. Выручка от франшизного направления выросла на 41%, до 7,1 млрд рублей.

Объемы собственного производства Sokolov в 2024 году увеличились на 12% и достигли по весу драгметаллов 45 тонн. Доля золотых изделий в общем объеме производства составила 16%.

Ювелирная сеть Sokolov перенесла выход на биржу на 2026–2027 годы, рассказал ее гендиректор Николай Поляков изданию Shopper’s. Он отметил, что пока «нет окна ликвидности» для проведения первичного размещения.

В прошлом апреле Поляков заявил Shopper’s о намерении провести IPO в 2025 году. Позже он рассказал «Интерфаксу», что сеть может выйти на биржу в III квартале 2025 года. «Мы в принципе технически готовы к этим событиям, но сейчас самое важное не техническая составляющая, а готовность рынка как такового», — отметил он в разговоре с агентством. Он называл и сумму IPO, которую компания считает приемлемой для себя — около 15 млрд рублей.

В 2021 году Sokolov собиралась провести IPO в Нью-Йорке и Москве в 2023 году. «В США мы рассматриваем как Нью-Йоркскую биржу, так и Nasdaq. Чтобы получить хороший free float и была хорошая ликвидность, нам нужно привлечь около $500 млн», — заявил тогда Reuters управляющий партнер компании Артем Соколов.